นักลงทุนที่มองหาการอนุรักษ์เงินทุนมักจะเน้นการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอในตัวเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดรวมถึงเงินสดตลาดเงินใบรับรองเงินฝากและพันธบัตร
ภายใต้หมวดหมู่ของพันธบัตรพันธบัตรระยะสั้นจะลดลงในช่วงท้ายของความเสี่ยงด้านตราสารหนี้ที่มีความปลอดภัยเนื่องจากระยะเวลาสั้น ๆ และสถานะเงินสดใกล้จะมาถึง ระยะเวลาที่สั้นลงหรือวันครบกำหนดทำให้ความเสี่ยงด้านเครดิตลดลงและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยน้อยลง
สำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมพันธบัตรระยะสั้นนั้นน่าดึงดูดเพราะลดความผันผวนได้อย่างมีประสิทธิภาพ กองทุนรวมในประเภทพันธบัตรระยะสั้นให้การกระจายนี้โดยการลงทุนในการถือครองพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงในประเภทต่างๆของผู้ออกตราสารอุตสาหกรรมและภูมิภาค
1. กองทุนรวมระดับการลงทุนระยะสั้นระดับแนวหน้า (VFSTX)
- ผลตอบแทนรวมเฉลี่ย: 2.89% อัตราผลตอบแทน 30 วัน: 2.28% อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.2%
กองทุนมีการกระจายการลงทุนในแง่ของความเสี่ยงระดับภูมิภาคคุณภาพสินเชื่อและประเภทผู้ออกตราสารหนี้ ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2525 กองทุนเกรดเอลงทุนระยะสั้นระดับแนวหน้ามุ่งหวังที่จะให้รายได้ปัจจุบันแก่นักลงทุนและมุ่งเน้นการรักษาความผันผวนของราคา
ผู้จัดการกองทุนลงทุนในทรัพย์สินของกองทุนเป็นจำนวนมากในตราสารหนี้คุณภาพสูงโดยมีจำนวนหนี้ไม่ต่ำกว่า 80% ในระยะสั้นและระยะกลาง กองทุนรวมลงทุน 24.2% ของสินทรัพย์ในการจำนองเชิงพาณิชย์หรือหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนสินทรัพย์และ 7.7% ในพันธบัตรรัฐบาลธนารักษ์หรือเอเจนซี่ในวันที่ 31 กรกฎาคม 2562
ปัจจุบันกองทุนมีการจัดการสินทรัพย์ของนักลงทุนกว่า 60, 500 ล้านดอลลาร์ในกว่า 1, 900 โฮลดิ้ง จนถึงเดือนกรกฎาคม 2562 ได้สร้างผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 10 ปีต่อปีที่ 2.89% กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.2% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหมวดหมู่ที่ 0.74%
นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นได้โดยไม่ต้องมีการขายสินค้าล่วงหน้าและไม่มีการคิดค่าใช้จ่ายเมื่อมีการแลกหุ้น อัตราผลตอบแทนของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) 30 วันอยู่ที่ 2.28% ในวันที่ 19 สิงหาคม 2562 มันต้องมีการลงทุนขั้นต่ำ 3, 000 ดอลลาร์ หุ้น Admiral มีให้พร้อมกับการลงทุน $ 50, 000 หรือมากกว่าและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของพวกเขาเพียง 0.1%
2. พอร์ตโฟลิโอคุณภาพขยายระยะสั้น DFA (DFEQX)
- ผลตอบแทนรวมเฉลี่ย: 2.63% ผลตอบแทน 30 วัน: 1.44% อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.22%
พอร์ตโฟลิโอคุณภาพขยายระยะสั้น DFA ก่อตั้งขึ้นในเดือนมีนาคม 2552 และพยายามจัดหาผลตอบแทนรวมสูงสุดภายในขอบเขตของตราสารหนี้ ผู้จัดการกองทุนลงทุนอย่างน้อย 80% ของพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้ที่เชื่อว่ามีคุณภาพระดับการลงทุน ทรัพย์สินของกองทุนอาจมีการลงทุนสูงถึง 25% ในพันธบัตรตั๋วเงินและธนบัตรที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐหน่วยงานรัฐบาลหรือตราสารของรัฐบาลกลาง
อายุเฉลี่ยของพันธบัตรที่อ้างอิงกองทุนเท่ากับ 1.86 ปี ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2562 ระยะเวลาเฉลี่ยที่แท้จริงคือ 1.80 ปี กองทุนเปลี่ยนไปสู่ระยะเวลาครบกำหนดที่สั้นกว่าในปี 2562 ซึ่งเป็นไปตามการลดลงของอัตราดอกเบี้ย ระยะเวลาครบกำหนดที่ต่ำกว่ามักจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่ลดลงและอัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ 30 วันลดลงเหลือ 1.44%
กองทุนรวมจัดการสินทรัพย์ของนักลงทุนมูลค่า 6.3 พันล้านดอลลาร์ สร้างผลตอบแทนเฉลี่ย 10 ปีต่อปีที่ 2.63% ณ เดือนกรกฎาคม 2562 กองทุนรวมมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.22% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่และนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นโดยไม่มีค่าใช้จ่ายล่วงหน้าหรือขายล่วงหน้า
3. อีทีเอฟหุ้นกู้ระยะสั้นของ iShares (IGSB)
- ผลตอบแทนเฉลี่ย: 2.30% ผลตอบแทน 30 วัน: 2.40% ค่าใช้จ่าย: 0.06%
อีทีเอฟตราสารหนี้ระยะสั้นของ iShares เริ่มขึ้นในเดือนมกราคมปี 2550 ซึ่งให้ราคาและประวัติประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมสำหรับอีทีเอฟ วัตถุประสงค์ของกองทุนนี้คือการติดตามดัชนีพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐในระดับการลงทุนของ บริษัท กองทุนไม่ได้รวมพันธบัตรรัฐบาลดังนั้นจึงมีผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความผันผวนที่สูงขึ้นเล็กน้อย
กองทุนมีสินทรัพย์อยู่ที่ 12.8 พันล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 1.45 ล้านหุ้น ณ วันที่ 20 สิงหาคม 2562 ขนาดของตลาดสำหรับกองทุนทำให้มั่นใจว่าสเปรดขนาดเล็กซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับอีทีเอฟพันธบัตร
ในช่วงสิบปีที่สิ้นสุดในเดือนกรกฎาคม 2562 ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยอยู่ที่ 2.30% ต่อปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 30 วันนั้นสูงถึง 2.40% ในวันที่ 20 สิงหาคมส่วนหนึ่งเนื่องจากค่าธรรมเนียมต่ำเพียง 0.06% กองทุนนี้ไม่มียอดขายหรือข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำ
4. กองทุนพันธบัตรระยะสั้น Fidelity (FSHBX)
- ผลตอบแทนรวมเฉลี่ย: 1.98% อัตราผลตอบแทน 30 วัน: อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1.98%: 0.45%
กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น Fidelity มีวันที่เริ่มต้นของเดือนมีนาคม 1986 และกองทุนพยายามที่จะได้รับรายได้ในระดับสูงสำหรับนักลงทุน ด้วยการรักษาระดับเงินไว้ในใจผู้จัดการกองทุนลงทุนอย่างน้อย 80% ของพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้ระดับการลงทุนหรือข้อตกลงซื้อคืน
ส่วนประสมการลงทุนประกอบด้วยผู้ออกตราสารในประเทศและต่างประเทศโดย 49.84% ลงทุนใน บริษัท ผู้ออกตราสาร 24.01% ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯและ 15.64% ในหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์หนุนหลัง (ABS) กองทุนมียอดทรัพย์สินรวม 5.71 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2562
กองทุนรวมสร้างผลตอบแทนรวมเฉลี่ยปีละ 1.98% ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา กองทุนมีอัตราผลตอบแทน 30 วันที่ 1.98% ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2562 กองทุนรวมมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.45% ซึ่งสอดคล้องกับกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้นส่วนใหญ่ กองทุนไม่คิดค่าใช้จ่ายล่วงหน้าหรือโหลดขายรอการตัดบัญชีและไม่มีความต้องการการลงทุนขั้นต่ำ
5. กองทุนดัชนีพันธบัตรระยะสั้น Schwab (SWSBX)
- ผลตอบแทนรวมเฉลี่ย: N / A30-Day Yield: 1.84% Expense Ratio: 0.06%
กองทุนดัชนีพันธบัตรระยะสั้นของ Schwab พยายามจัดหานักลงทุนที่มีรายได้ในปัจจุบันสูง กองทุนรวมนี้ติดตามผลการดำเนินงานของ Bloomberg Barclays US Government / Credit: ดัชนี 1-5 ปีโดยการลงทุนในพอร์ทโฟลิโอสินทรัพย์ตราสารหนี้ที่พบในเกณฑ์มาตรฐาน ผู้จัดการกองทุนมุ่งเน้นตราสารหนี้ที่มีระดับการลงทุนในประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่ตัวแปรและลอยตัวที่มีระยะเวลาครบกำหนดต่าง ๆ
กองทุนนี้เป็นกองทุนที่ค่อนข้างใหม่เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2560 อย่างไรก็ตามหลักทรัพย์อ้างอิงและกลยุทธ์ที่ใช้ในกองทุนนี้ทำให้เป็นทางเลือกที่แข็งแกร่งสำหรับองค์ประกอบรายได้คงที่ของพอร์ตการลงทุนใด ๆ
ประเด็นที่สำคัญ
- ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยต่อปี 10 ปีที่สูงขึ้นมักบ่งบอกถึงการจัดการที่ดีกว่าอัตราผลตอบแทนให้แนวทางที่ดีต่อการดำเนินงานในอนาคตเนื่องจากราคาพันธบัตรระยะสั้นมีเสถียรภาพและยากต่อการคาดการณ์อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น และสเปรดมีความสำคัญเนื่องจากพันธบัตรระยะสั้นมีผลตอบแทนค่อนข้างต่ำ
SWSBX ได้สะสมทรัพย์สินจำนวน 858 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2562 อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.06% นั้นต่ำอย่างน่าประทับใจอย่างที่ใคร ๆ คาดหวังจากกองทุนดัชนี อัตราผลตอบแทน 30 วันเพียง 1.84% ส่วนใหญ่เป็นเพราะ 66% ของกองทุนลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลและหน่วยงานที่ให้ผลตอบแทนต่ำ นักลงทุนจะไม่ถูกเรียกเก็บเงินจากภาระการขายในเวลาที่ซื้อหรือขายคืนและไม่มีข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำ
