แนวโน้มสำหรับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนยังคงมีความไม่แน่นอนที่ดีที่สุดและความตึงเครียดทางการค้าการเมืองและเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องน่าจะยังคงมีอยู่หลังจากการเลือกตั้งสหรัฐในปี 2563 สิ้นสุดลง Samantha Azzarello นักยุทธศาสตร์การตลาดระดับโลกของ JPMorgan Asset Management ซึ่งมีสินทรัพย์อยู่ภายใต้การจัดการ (AUM) 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ ตลาดปัจจุบัน "รู้สึกเหมือนเป็นการชำระล้างให้นักลงทุน" เธอกล่าวในการสัมภาษณ์ที่ครอบคลุมกับ Business Insider “ การปูด้วยหินเป็นกระแสรายได้ที่มั่นคงและมีความหลากหลายเป็นสิ่งที่ควรทำหากคุณเป็นนักลงทุน” เธอกล่าว
Azzarello แนะนำกลยุทธ์สำคัญ 4 ประการนี้: การซื้อหุ้นต่างประเทศวางเงินในตราสารระยะสั้นเช่นซีดีระยะสั้นและกองทุนตลาดเงินซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์และหุ้นที่ชื่นชอบที่มีประวัติการเติบโตของเงินปันผล ในขณะเดียวกัน Societe Generale ยักษ์ใหญ่ด้านการธนาคารระหว่างประเทศขอแนะนำผู้ปลูกเงินปันผล แต่เป็นบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐโดยทั่วไปมากกว่า Azzarello ของ JPMorgan ต่อเรื่อง BI อื่น
ประเด็นที่สำคัญ
- นักยุทธศาสตร์ของ JPMorgan เห็นว่าแรงกดดันต่อหุ้นที่ยั่งยืนเกินกว่าปี 2020 เธอแนะนำการลงทุนอย่างระมัดระวังและมุ่งเน้นรายได้ในขณะนี้โอกาสที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2563 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นข้อตกลงทางการค้าไม่น่าเป็นไปได้
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
Azzarello กล่าวว่านักลงทุนรู้สึกสับสนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากช่วงของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้จากดีไปถึงไม่ดีนั้นดูเหมือนจะกว้างขึ้นในด้านการค้าการเมืองของสหรัฐฯและเศรษฐกิจโลก เป็นผลให้การค้าโลกการใช้จ่ายผู้บริโภคและความเชื่อมั่นทางธุรกิจมีแนวโน้มที่จะหดหู่ในปี 2563 และปีถัดไป
เธอแนะนำให้นักลงทุนอดทนและระมัดระวังไม่รับตำแหน่งที่มีน้ำหนักเกิน แต่รักษาพอร์ตการลงทุนของพวกเขาให้สมดุลและเอียงไปสู่การสร้างรายได้ สรุปกลยุทธ์ 4 ประการของเธอเป็นไปตาม
. “ การเปิดเผยทั่วโลกโดยรวมให้ผลตอบแทนที่ดีและมีความหลากหลาย” Azzarello กล่าวกับ BI เธอตั้งข้อสังเกตว่าดัชนี MSCI All Country World อดีตสหรัฐอเมริกามีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3.5% เทียบกับเพียง 2.1% หรือ S&P 500 SPDR MSCI ACWI ETW อดีต US US (CWI) ทำได้ดีกว่านิ่งกว่าให้ผลผลิต 4.32% ต่อ eftdb.com
. Azzarello แนะนำการลดความเสี่ยงและรอความมั่นคงและโอกาสที่ดีกว่า บัญชีตลาดประกันเงิน FDIC ต่างๆและซีดี 1 ปีให้ผลตอบแทน 2% หรือมากกว่าต่อ Bankrate.com
. หุ้นบุริมสิทธิ์เสนอโอกาสกลับตัวน้อยกว่าหุ้นสามัญ แต่จ่ายเงินปันผลสูงขึ้นและมี downside น้อยกว่า Azzarello แนะนำให้เลือก "คงที่ตลอดชีวิต" ซึ่งรับประกันการจ่ายเงินปันผลแทนที่จะเป็นที่ต้องการ "คงที่" ซึ่งสามารถลดเงินปันผลของพวกเขาได้
. “ การเพิ่มการจ่ายเงินปันผลของคุณทำให้หุ้นของคุณน่าสนใจยิ่งขึ้น” Azzarello กล่าว แน่นอนว่าเมื่อเงินปันผลเติบโตขึ้นผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนครั้งแรกของคุณก็จะได้ผลเช่นเดียวกัน
Sophie Huynh นักยุทธศาสตร์การลงทุนข้ามสินทรัพย์ที่ Societe Generale กล่าวกับ BI ว่าเธอคาดว่าสหรัฐจะอยู่ในภาวะถดถอยเล็กน้อยในไตรมาสที่ 2 ของปี 2020 อย่างไรก็ตามเธอเชื่อว่าข้อ จำกัด สำหรับหุ้นสหรัฐจะถูก จำกัด โดยการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและ เช่นเดียวกับเงินปันผลที่จะดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
Huynh พบว่าหุ้นสหรัฐมีแนวโน้มที่จะดีกว่าหุ้นนอกสหรัฐฯมานานกว่าหนึ่งปีหลังจากที่เฟดเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยและแนะนำหุ้นที่มีประวัติการเติบโตของเงินปันผลเช่น Azzarello ของ JPMorgan นอกจากนี้เธอยังพบว่ามูลค่าหุ้นในตลาดเกิดใหม่นั้นดีกว่า บริษัท เทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐอเมริกาซึ่งกำลังพิจารณาการกำกับดูแลอย่างถูกต้องเผชิญกับกฎภาษีใหม่ที่อาจลดผลกำไรและเผชิญกับแรงกดดันต่อการเติบโตของกำไร ในที่สุด Huynh ชอบหมวกขนาดใหญ่ S&P 500 ถึงหมวกขนาดเล็ก Russell 2000 บนพื้นฐานของการใช้ประโยชน์น้อยกว่าโดยทั่วไปท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับหนี้ภาคธุรกิจในระดับสูง
มองไปข้างหน้า
Ron Temple หัวหน้าฝ่ายบริหารสินทรัพย์ของสหรัฐที่ Lazard Asset Management เตือนว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ความตื่นเต้นเกี่ยวกับโอกาสของข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีนนั้นถูกนำไปวางผิดที่ “ นักลงทุนจำนวนมากมองข้ามความยากลำบากและความรุนแรงที่อาจเกิดขึ้นจากส่วนของความสัมพันธ์ที่มั่นคงด้านความมั่นคงแห่งชาติและประเมินความหมายของมันต่ำกว่าความเป็นจริงเมื่อคุณเปลี่ยนจากการเป็นคู่แข่งทางเศรษฐกิจ “ แม้ว่าเราจะบรรลุข้อตกลงบางอย่างคำถามก็คือเมื่อสหรัฐฯกล่าวหาว่าจีนถูกโกง” เขากล่าวเสริม
“ แม้ว่าเราจะได้รับข้อตกลงในระยะสั้น แต่ฉันคิดว่ามันไม่น่าเป็นไปได้ที่คุณจะเห็นอัตราภาษีที่ถูกนำไปใช้ในสถานที่ที่หายไป” วิหารยังคงดำเนินต่อไปโดยสังเกตว่าเขาเชื่อว่า "อาจเป็นสิ่งที่สั้นและตื้นเขินมาก แต่ผลกระทบต่อผลประกอบการของ บริษัท มีแนวโน้มที่จะมีนัยสำคัญมากกว่านั้นและถ้าคุณได้รับการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างสูงในหลาย ๆ ส่วนของตลาดมีห้องไม่มากนัก สำหรับข้อผิดพลาด "เขาเตือน
