เป็นการฟื้นตัวทางการเงิน น้อยกว่าทศวรรษที่ผ่านมาธนาคารสหรัฐขนาดใหญ่หลายแห่งกำลังจะล่มสลายในช่วงวิกฤตการเงิน วันนี้ภาคธนาคารดูเหมือนจะมีสุขภาพที่แข็งแกร่ง อันที่จริง Dick Bove นักวิเคราะห์ของกลุ่มแนวดิ่งยืนยันว่าธนาคารกำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนสิ่งที่เขาเรียกว่า "เนอร์วาน่า" ที่นี่บนโลก "ในคำอธิบายของ CNBC เขาวางตัวในแง่ดีจากปัจจัยสี่ประการ: การปฏิรูปภาษีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินการปฏิรูปกฎระเบียบและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี
ในขณะที่นักวิเคราะห์และนักยุทธศาสตร์จำนวนมากขึ้นกำลังนำเสนอมุมมองที่เป็นบวกสำหรับภาคธนาคารสหรัฐในปีหน้าหรือมากกว่านั้น Bove ก้าวไปไกลกว่านั้นด้วยความเชื่อของเขาที่ว่าธนาคารกำลังเข้าสู่ยุคทองที่น่าจะปีต่อ ๆ ไปในอนาคต มุมมองที่ชัดเจนของเขายังแตกต่างอย่างมากกับการสำรวจที่มืดมนของกระทรวงการคลังสหรัฐและนักเศรษฐศาสตร์ Kenneth Rogoff นักเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ด Kenneth Rogoff ท่ามกลางคนอื่น ๆ ว่าความเสี่ยงในระบบการธนาคารยังคงอยู่ในระดับสูง (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ธนาคารไม่มีแผนสำหรับวิกฤตการณ์ทางการเงินใหม่: Rogoff ของ Harvard )
ราคาหุ้นรีบาวด์
ดัชนี KBW Nasdaq Bank (BKX) ที่ติดตามอย่างกว้างขวางได้ผ่านจุดต่ำสุดที่ค่า 19.58 ในการซื้อขายตอนเที่ยงเมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2009 ต่อ Yahoo Finance มูลค่าปิดที่ 116.15 ในวันที่ 24 มกราคมแสดงถึงการฟื้นตัวอย่างน่าอัศจรรย์ที่ 493% ราคาหุ้นของสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯทั้งหกแห่งมีความสุขในการฟื้นตัวที่น่าประทับใจในช่วงเวลานี้: แบงค์ออฟอเมริกาคอร์ป (BAC) + 1, 168%; ซิตี้กรุ๊ปอิงค์ (C), + 393%; JPMorgan Chase & Co. (JPM), + 517%; Wells Fargo & Co. (WFC), + 643%; มอร์แกนสแตนลีย์ (MS), + 216%; และ Goldman Sachs Group Inc. (GS) เพิ่มขึ้น 251%
การปฏิรูปภาษี
Bove กล่าวว่าการลดภาษีจะมีผลกระทบอย่างมากต่อธนาคาร ก่อนที่จะมีการปฏิรูปภาษีธนาคารกลางในสหรัฐฯต้องเผชิญกับอัตราภาษี 30% ถึง 31% Bove กล่าวและกฎหมายใหม่จะช่วยลดภาระนี้ได้ประมาณ 8 ถึง 12 คะแนนขึ้นอยู่กับสถาบัน นอกจากนี้ยังมีการลดหย่อนภาษีบางส่วนสำหรับธนาคารซึ่งหมายความว่าบางสถาบันที่ใหญ่ที่สุดจะมีอัตราภาษีที่มีประสิทธิภาพในช่วง 18% ถึง 19%
หากการเรียกเก็บภาษียังประสบความสำเร็จในการกระตุ้นเศรษฐกิจ Bove กล่าวว่าความต้องการสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นซึ่งเป็นแรงผลักดันอีกประการหนึ่งต่อผลกำไรของธนาคาร ล่าสุดธนาคารมีค่าใช้จ่ายจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับการปฏิรูปภาษีในไตรมาสที่สี่ของปี 2560 "ขาดทุนถูกดึงไปข้างหน้าดังนั้นกระดานชนวนควรได้รับการทำความสะอาดในปี 2561" ขณะที่เขาวางไว้
การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน
ธนาคารจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มระยะยาวในการดำเนินนโยบายการเงิน "การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมีอายุ 25 ถึง 30 ปี" Bove กล่าวโดยอ้างถึงข้อมูลในอดีต ถ้า Federal Reserve ลดลงงบดุลและหากการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกยั่งยืน Bove เชื่อว่าเราจะได้เห็นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจนถึงต้นปี 2040 โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นนำไปสู่ผลกำไรของธนาคารที่เพิ่มขึ้น ในช่วงทศวรรษที่ 1970 เมื่ออัตรากำหนดช่วงสูงสุดของช่วงเวลาสงบสุขในอดีตเป็นช่วงเวลาที่ดีโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผลประกอบการของธนาคาร Bove กล่าว
การปฏิรูปกฎระเบียบ
Bove แสดงหน่วยงานหลักของรัฐบาลกลางเก้าแห่งที่ควบคุมธนาคารและตั้งข้อสังเกตว่าความเป็นผู้นำของแปดมีการเปลี่ยนแปลงในปีที่ผ่านมาในบางกรณีที่มี "การปรับปรุงใหม่ทั้งหมด" ของคณะกรรมการ สำหรับความรู้ของเขาการหมุนเวียนดังกล่าวไม่ได้เกิดขึ้นตั้งแต่ทศวรรษที่ 1930 เมื่อหน่วยงานเหล่านี้ถูกสร้างขึ้น “ ทีมใหม่มุ่งมั่นที่จะผ่อนคลายและปรับกฎระเบียบของทีมเก่า” เขากล่าว สิ่งนี้จะสร้าง "ชุดของผลประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่" สำหรับธนาคารและอาจ "บรรเทาข้อกำหนดทั้งหมดสำหรับธนาคารขนาดเล็ก" เขากล่าวเสริม
ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี
นอกเหนือจากเหตุผลสามข้อที่กล่าวถึงข้างต้นการขับเคลื่อนที่สี่ของการเติบโตของธนาคารคือความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีของพวกเขา Bove ยืนยันความจริงที่ไม่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไป มีเพียงไม่กี่คนที่ตระหนักว่า Bank of America ถือสิทธิบัตร 43 ฉบับสำหรับเทคโนโลยีบล็อคเชนซึ่งเป็น บริษัท ส่วนใหญ่ ธนาคารส่งข้อมูลจำนวนมหาศาลทั่วโลกด้วยความเร็วสูง "ด้วยอัตราความผิดพลาดที่เกือบเป็นศูนย์" เขากล่าว สิ่งนี้ทำให้ลูกค้าของพวกเขาถอนเงินได้ไม่ว่าพวกเขาจะอยู่ที่ไหนบนโลกในเวลาไม่กี่วินาที ธนาคารยังเป็นผู้นำในการใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในด้านต่าง ๆ เช่นการประเมินคำขอสินเชื่อ จากการที่พวกเขาให้ความสำคัญกับการพัฒนาและการใช้เทคโนโลยีขั้นสูงธนาคารจะลดต้นทุนในการทำธุรกิจ Bove ระบุอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้มองในแง่ดีในระยะยาวเกี่ยวกับภาคธุรกิจ
สำหรับ Bove กองกำลังเหล่านี้รวมกันเป็นหนึ่งข้อสรุปเกี่ยวกับธนาคาร “ พวกเขากำลังจะทำผลงานได้ดีเป็นเวลานานเป็นเวลานานสิ่งกีดขวางเพียงอย่างเดียวที่สามารถทำลายมุมมองนี้คือภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ
