อะไรคือกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการลดความเสี่ยงด้านตลาด?

มีกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพจำนวนหนึ่งเพื่อลดความเสี่ยงด้านตลาดขึ้นอยู่กับสินทรัพย์หรือพอร์ตการลงทุนของสินทรัพย์ที่ถูกป้องกันความเสี่ยง สามตัวที่ได้รับความนิยมคือการสร้างพอร์ตโฟลิโอตัวเลือกและตัวบ่งชี้ความผันผวน

ทฤษฎีผลงานสมัยใหม่

หนึ่งในเครื่องมือหลักคือทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) ซึ่งใช้การกระจายการลงทุนเพื่อสร้างกลุ่มของสินทรัพย์ที่ลดความผันผวน MPT ใช้มาตรการทางสถิติเพื่อกำหนดขอบเขตที่มีประสิทธิภาพสำหรับจำนวนผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับความเสี่ยงที่กำหนดไว้ ทฤษฎีนี้ตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ต่าง ๆ รวมถึงความผันผวนของสินทรัพย์เพื่อสร้างผลงานที่ดีที่สุด สถาบันการเงินหลายแห่งใช้ MPT ในการบริหารความเสี่ยง เขตแดนที่มีประสิทธิภาพคือความสัมพันธ์เชิงเส้นโค้งระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน นักลงทุนจะมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันและ MPT สามารถช่วยในการเลือกพอร์ตโฟลิโอสำหรับนักลงทุนรายนั้น

ตัวเลือก

ตัวเลือกเป็นอีกเครื่องมือที่ทรงพลัง นักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงของหุ้นแต่ละตัวที่มีสภาพคล่องที่เหมาะสมสามารถซื้อตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่จะเกิดข้อเสีย วางมูลค่าเพิ่มเมื่อราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงต่ำลง ข้อเสียเปรียบหลักของวิธีนี้คือจำนวนเงินพรีเมี่ยมที่จะซื้อตัวเลือกการวาง ตัวเลือกการซื้อขึ้นอยู่กับการสลายตัวของเวลาและเสียค่าตามที่พวกเขาย้ายไปสู่การหมดอายุ สเปรดที่ใส่ในแนวตั้งสามารถลดจำนวนพรีเมี่ยมที่ใช้ไป แต่ก็ จำกัด จำนวนการป้องกัน กลยุทธ์นี้ปกป้องหุ้นแต่ละตัวเท่านั้นและนักลงทุนที่มีการถือครองที่หลากหลายไม่สามารถป้องกันตำแหน่งแต่ละตำแหน่งได้

นักลงทุนที่ต้องการป้องกันหุ้นที่มีขนาดใหญ่และหลากหลายสามารถใช้ตัวเลือกดัชนีได้ ตัวเลือกดัชนีจะติดตามดัชนีตลาดหุ้นขนาดใหญ่เช่น S&P 500 และ Nasdaq ดัชนีแบบกว้างเหล่านี้ครอบคลุมหลายภาคส่วนและเป็นมาตรการที่ดีของเศรษฐกิจโดยรวม หุ้นมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์; โดยทั่วไปจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันโดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนสูง นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงด้วยการใส่ตัวเลือกในดัชนีเพื่อลดความเสี่ยง หมีใส่สเปรดเป็นกลยุทธ์ที่เป็นไปได้เพื่อลดความเสี่ยง แม้ว่าการป้องกันนี้จะยังคงมีค่าใช้จ่ายเงินของนักลงทุน แต่ตัวเลือกที่ใส่ดัชนีให้ความคุ้มครองมากกว่าภาคส่วนและ บริษัท

ดัชนีความผันผวน

นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ตัวบ่งชี้ดัชนีความผันผวน (VIX) VIX วัดความผันผวนโดยนัยของการโทรเงินและวางไว้ในดัชนี S&P 500 มักเรียกว่าเกจเกจ (กลัวเกจ) เนื่องจาก VIX จะเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีความผันผวนเพิ่มขึ้น โดยทั่วไประดับต่ำกว่า 20 หมายถึงความผันผวนต่ำในขณะที่ระดับ 30 มีความผันผวนมาก มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่ติดตาม VIX นักลงทุนสามารถใช้หุ้น ETF หรือทางเลือกในการใช้ VIX เพื่อป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะ

แน่นอนว่าแม้ว่าเครื่องมือเหล่านี้จะมีประสิทธิภาพอย่างแน่นอน แต่ก็ไม่สามารถลดความเสี่ยงได้ทั้งหมด

ป้องกันความเสี่ยง