การจัดการกองทุนการจัดการพอร์ตโฟลิโอการจัดการที่แอคทีฟและพาสซีฟและการจัดการที่ ผิดพลาด ล้วน แต่คุ้นเคยกับผู้ที่เกี่ยวข้องกับด้านการลงทุน แต่ "การจัดการ" หมายถึงอะไรในแง่ทั่วไปและสิ่งที่เกี่ยวข้องเฉพาะในบริบทการลงทุน? นี่เป็นคำถามที่สำคัญอย่างไม่น่าเชื่อ แต่เป็นคำถามที่ไม่ค่อยเกิดขึ้น
ตามที่ John Schermerhorn ในหนังสือของเขา "Management" (2002), "การจัดการเป็นกระบวนการของการวางแผนจัดระเบียบนำและควบคุมการใช้ทรัพยากรเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย"
การแบ่งกระบวนการออกเป็นองค์ประกอบสี่มาตรฐานข้างต้นเป็นกุญแจสำคัญในการทำความเข้าใจความหมายของการจัดการเงิน กระบวนการลงทุนใด ๆ จะต้องเกี่ยวข้องกับการวางแผนองค์กรความเป็นผู้นำและการควบคุมในระดับหนึ่งเพื่อได้รับการพิจารณาการจัดการ อย่างไรก็ตามองค์ประกอบสี่อย่างใด ๆ เหล่านี้สามารถทำได้ดีหรือไม่ดีและสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทน
การจัดการการลงทุนกับการจัดการโดยทั่วไป
คำจำกัดความของการจัดการการลงทุนนั้นแตกต่างจากการจัดการทั่วไป ตัวอย่างเช่นการจัดการพอร์ตโฟลิโอหมายถึงศิลปะและวิทยาศาสตร์ในการตัดสินใจเกี่ยวกับส่วนประสมการลงทุนและนโยบายการจับคู่การลงทุนกับวัตถุประสงค์การจัดสรรสินทรัพย์สำหรับบุคคลและสถาบันและความเสี่ยงต่อประสิทธิภาพ นี่คือคำจำกัดความที่เฉพาะเจาะจงของการจัดการในบริบทการลงทุน
อย่างไรก็ตามการจัดการทั่วไปทั้งสี่หลักยังคงใช้ในการลงทุนและสะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนในคำจำกัดความของการจัดการพอร์ตโฟลิโอ อย่างไรก็ตามเรื่องนี้มีแนวโน้มที่ทั้งผู้จัดการการลงทุนและนักลงทุนจะพูดน้อยหรือไม่สนใจหลักการจัดการทั่วไปขั้นพื้นฐานอย่างน้อยหนึ่งข้อและนี่เป็นสิ่งที่อันตรายมาก อย่างไรก็ตามสำหรับนักลงทุนการวางแผนและการจัดระเบียบเป็นปัญหาที่มองข้ามได้น้อยกว่าการเป็นผู้นำและการควบคุม โดยเฉพาะอย่างยิ่งการควบคุมเป็นจุดอ่อนในการจัดการการลงทุนและจุดอ่อนที่แท้จริงของการลงทุนจำนวนมาก
ผู้นำและการควบคุม: โซนอันตราย
สิ่งที่ทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงต่อความเป็นผู้นำที่ไม่ดีของผู้จัดการการลงทุนและการควบคุมเงินของพวกเขาคือนักลงทุนมักจะมอบเงินของพวกเขาหลังจากการวางแผนและการจัดระเบียบได้เกิดขึ้นแล้ว ดังนั้นจึงเป็นผู้นำและการควบคุมการลงทุนเหล่านี้ที่มีแนวโน้มที่จะถูกทอดทิ้ง หากไม่มีความตั้งใจใด ๆ ในการจัดการเงินอย่างแท้จริงและนักลงทุนรู้ว่าสิ่งนี้หรือต้องการมันก็จะไม่มีปัญหา แต่ถ้าคนคิดว่าพวกเขากำลังได้รับการจัดการที่ใช้งานอยู่ และ เชื่อว่ามันจะปกป้องพวกเขาจากตลาดและความผันผวนการขาดการจัดการที่มีประสิทธิภาพนั้นอาจเป็นหายนะ
ในทำนองเดียวกันจากมุมมองทางกฎหมายสัญญาของการจัดการที่ใช้งานอยู่ซึ่งสร้างความประทับใจในการควบคุมการสูญเสียที่ทรงพลังและมีประสิทธิภาพอาจนำไปสู่การได้รับรางวัลความเสียหายในศาล ดูความแตกต่างพื้นฐานระหว่างการจัดการที่แอ็คทีฟและพาสซีฟซึ่งไม่ซ้ำกับฟิลด์การลงทุนแสดงให้เห็นถึงลักษณะของปัญหาและปัญหาโดยธรรมชาติ
การจัดการที่ใช้งานและแฝง
มันเป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างการจัดการการลงทุนที่ใช้งานอยู่และไม่โต้ตอบ ผู้จัดการที่มีความกระตือรือร้นพึ่งพาการวิจัยเชิงวิเคราะห์การคาดการณ์และการตัดสินใจและประสบการณ์ของตนเองในการตัดสินใจลงทุนในหลักทรัพย์ที่จะซื้อถือครองและขาย ในทางกลับกันการจัดการแบบพาสซีฟหมายความว่าพอร์ตของกองทุนนั้นตั้งขึ้นเพื่อสะท้อนดัชนีตลาด นั่นคือกองทุนควรจะขึ้นกับตลาดเท่านั้น ไม่มีความพยายามใด ๆ ที่จะเลือกหุ้น "ดี" และหลีกเลี่ยงการ "ไม่ดี"
ในอุตสาหกรรมการลงทุนกองทุนที่ได้รับการจัดการแบบพาสซีฟยังคงมีการจัดการในทางที่ จำกัด อย่างไรก็ตามในแง่ของการจัดการทั่วไปการลงทุนที่ได้รับการจัดการอย่างอดทนนั้น ไม่ ได้รับการจัดการจริงๆและเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจสิ่งนี้ ในทำนองเดียวกันกองทุนหรือพอร์ตโฟลิโอที่ไม่เคยปรับสมดุลหรือควบคุมนั้นก็ไม่มีการจัดการด้วยเช่นกันดังนั้นคำเสื่อมโทรม "Closet tracker" จากความล้มเหลวที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งในการเลือกหุ้นที่ใช้งานอยู่จึงไม่มีอะไรผิดปกติกับการจัดการแบบพาสซีฟที่เรียกว่าไม่มีอะไรเพิ่มเติม
สิ่งที่สามารถทำได้
เนื่องจากการจัดการการลงทุนที่ใช้งานอยู่ในพอร์ทการลงทุนเป็นผลประโยชน์ที่น่าสงสัยกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟจึงมีราคาถูกกว่าและอาจมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับเวลาที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
อย่างไรก็ตามสิ่งที่สามารถและทำงานได้ถ้าทำอย่างถูกต้องคือการจัดการพอร์ตโฟลิโออย่างแข็งขันในแง่ของการจัดสรรสินทรัพย์เครื่องมือปรับสมดุลและควบคุมความสูญเสีย ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ยอมรับว่าพอร์ตการลงทุนนั้นได้รับการปรับให้เหมาะสมโดยการตรวจสอบควบคุมและปรับการผสมผสานของการลงทุนประเภทต่างๆภายในประเภทของสินทรัพย์ ตามคำพูดความหลากหลายที่มีการจัดการอย่างแข็งขันไม่เพียง แต่คุ้มค่าที่จะทำเท่านั้น
การโต้เถียงมากขึ้นคือเครื่องมือเช่นคำสั่งหยุดการขาดทุนการใช้อนุพันธ์และอื่น ๆ เพื่อควบคุมความสูญเสีย สิ่งที่สำคัญในบริบทของบทความนี้คือการจัดการดังกล่าวเป็นไปได้แม้ว่าประสิทธิภาพของมันจะเป็นอีกเรื่องหนึ่ง นอกจากนี้การปั่นการซื้อและขายที่มากเกินไปเพื่อสร้างค่าคอมมิชชั่นนั้นใช้ได้ แต่มันก็เป็นการเผาเงินของนักลงทุนไปโดยไม่มีจุดประสงค์ที่เป็นประโยชน์
ระดับที่พอร์ตโฟลิโอได้รับการจัดการนั้นไม่สำคัญเท่าที่ผู้คนจะได้รับในสิ่งที่พวกเขาต้องการคาดหวังและได้รับสัญญา นอกจากนี้พวกเขาจำเป็นต้องได้รับแจ้งว่าการจัดการมีประสิทธิภาพเพียงใด
บรรทัดล่าง
ไม่ว่าคุณต้องการลองเสี่ยงโชคหรือปล่อยให้คนอื่นลองเสี่ยงโชคของเขาในการจัดการเงินของคุณขึ้นอยู่กับคุณ ในทำนองเดียวกันคุณอาจหรือไม่เชื่อในการหยุดขาดทุนและวิธีการอื่นในการปรับพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสม อย่างไรก็ตามสิ่งที่ทุกคนต้องการและต้องการคือเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีที่สุด ไม่ควรปล่อยให้แฟ้มสะสมผลงานเติบโตด้วยตนเองเหมือนต้นโอ๊ก คุณสามารถเลือกที่จะเชื่องในแบบที่คุณชอบเพียงแค่ให้แน่ใจว่าคุณมีความสุขกับผลลัพธ์
