สารบัญ
- เรซูเม่ที่น่าประทับใจ
- 1. ลดทุนธนาคาร
- 2. หนี้ภาคเอกชนพุ่งสูงขึ้น
- 3. การขาดดุลบอลลูนของรัฐบาลกลาง
- 4. หนี้นักศึกษา
- การปฏิรูปการกู้ยืมเงินนักศึกษา
- "Prudence" กับ "Short-Termism"
- Bitcoin และความเสี่ยงทางไซเบอร์
- จุดชมวิวที่ตัดกัน
Sheila Bair ซึ่งเป็นหัวหน้า FDIC ในช่วงเวลาที่มืดมนของวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 ได้หารือเกี่ยวกับอันตรายในปัจจุบันต่อระบบการเงินในการสัมภาษณ์ที่ยาวนานกับ Barron's แบร์เตือนว่าวิกฤตจำนองซับไพรม์ที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งเป็นผู้บุกเบิกที่สำคัญของวิกฤตการณ์ปี 2008 เมื่อตัวเลขที่โดดเด่นอื่น ๆ เช่นอดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐอลันกรีนสแปนไม่เห็นด้วยกับฟองสบู่ที่อยู่อาศัยของสหรัฐ “ ความทรงจำ - และบทเรียน - สิ่งที่ผลักดันวิกฤตกำลังถูกเพิกเฉยอย่างสมบูรณ์” เธอบอกกับบาร์รอน
ข้อกังวลใหญ่ ๆ สี่ประการของ Bair ดังที่ได้กล่าวไว้กับ Barron's: การลดความต้องการเงินทุนของธนาคาร, การเพิ่มหนี้ภาคเอกชน, การขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลางบอลลูน, และหนี้เงินกู้จำนวนมากของนักศึกษา เธอยังได้แบ่งปันความคิดเห็นเกี่ยวกับหนี้จีนบิตคอยน์และความเสี่ยงทางไซเบอร์
เรซูเม่ที่น่าประทับใจ
นับตั้งแต่ออกจาก FDIC ในปี 2011 แบร์ร์เป็นประธานของวิทยาลัยวอชิงตันในรัฐแมริแลนด์จนถึงปี 2560 และเป็นที่ปรึกษาของสถาบันต่าง ๆ เช่นคณะกรรมการกำกับดูแลธนาคารจีน เธอเป็นหัวหน้าของ Systemic Risk Council ของ Pew Charitable Trust ซึ่งเป็นกลุ่มที่ส่งเสริมเสถียรภาพทางการเงิน ในบรรดาคณะกรรมการ บริษัท ที่เธอรับใช้อยู่นั้นเป็นของธนาคารอุตสาหกรรมและการพาณิชย์ของจีนและ Paxos เริ่มต้นจาก blockchain ซึ่งดำเนินการแลกเปลี่ยน bitcoin
ประเด็นที่สำคัญ
- Sheila Bair อดีตประธาน FDIC ที่เห็นต้นสังกัดผ่านวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 มีความกังวลเกี่ยวกับวิกฤติอีกครั้งบนขอบฟ้าสี่ข้อกังวลใหญ่ ๆ ของ Barair ตามที่ได้หารือกับ Barron's: ความต้องการเงินทุนของธนาคารลดลง การขาดดุลและหนี้เงินกู้ของนักเรียนจำนวนมาก อื่น ๆ ลดข้อกังวลของแบร์และเสนอมุมมองเชิงบวกมากขึ้นสำหรับในระยะใกล้ถึงระยะกลาง
1. ลดทุนธนาคาร
แบร์ไม่ได้มีปัญหากับกฎระเบียบบางธนาคาร "เช่นการผ่อนคลายโครงสร้างพื้นฐานการกำกับดูแลที่ไม่จำเป็นในภูมิภาคและธนาคารชุมชน"
อย่างไรก็ตามโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับ "สถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่มีความซับซ้อนซึ่งผลักดันวิกฤติ" เธอยืนยันกับ Barron ว่า: "การคลายเงินทุนในตอนนี้มันบ้าไปแล้วเมื่อเราตกต่ำธนาคารจะไม่รองรับการสูญเสีย เราจะมีปี 2551 และ 2552 อีกครั้งโดยปราศจากเบาะ
หน่วยงานวิจัยอิสระของกระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกาพบว่าระบบการเงินยังคงอยู่ในสภาพที่อันตรายหากธนาคารขนาดใหญ่แห่งหนึ่งล้มเหลวแม้จะมีการปฏิรูปกฎหมายขึ้นมาหลังจากวิกฤตปี 2551 ในทำนองเดียวกันศาสตราจารย์ Kenneth Rogoff นักเศรษฐศาสตร์ของมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดเชื่อว่าธนาคารกลางชั้นนำทั่วโลกต่างเตรียมพร้อมรับมือกับวิกฤติการธนาคารครั้งใหม่
2. หนี้ภาคเอกชนพุ่งสูงขึ้น
เมื่อถามถึงความคิดเห็นของเธอเกี่ยวกับสิ่งที่อาจก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งต่อไปแบร์ร์ชี้ว่าหนี้ภาคเอกชนพุ่งสูงขึ้น เธอกล่าวถึงหนี้บัตรเครดิตสินเชื่อรถยนต์ซับไพรม์สินเชื่อที่ใช้ในการกู้ยืมเงินเพื่อซื้อกิจการขององค์กรและหนี้ภาคธุรกิจทั่วไป "การให้กู้ยืมที่มีความปลอดภัยทุกประเภทที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเกินไปควรเป็นสิ่งที่น่ากังวล" เธอระบุและเสริมว่า "นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับที่อยู่อาศัย"
3. การขาดดุลบอลลูนของรัฐบาลกลาง
“ หากเราขว้างปาใส่เปลวไฟด้วยการใช้จ่ายอย่างขาดดุลฉันกังวลว่าการชะลอตัวครั้งต่อไปจะรุนแรงแค่ไหนและไม่ว่าเราจะมีกระสุนเหลือเพียงพอหรือไม่” Bair ให้ความเห็น "ฉันยังกังวลเมื่อมีการซักถามเกี่ยวกับสถานะความปลอดภัยของคลัง" เธอกล่าว
แบร์ยังคง:“ ฉันไม่คิดว่าสภาคองเกรสมีเงื่อนงำว่าเหตุผลที่พวกเขาสามารถที่จะหนีด้วยความเย่อหยิ่งนี้คือเราเป็นม้าที่ดูดีที่สุดในโรงงานกาว แต่เราอยู่ในโรงงานกาว สถานการณ์ไม่ใช่เรื่องดี"
4. หนี้นักศึกษา
แบร์ยังตื่นตระหนกเกี่ยวกับหนี้สินของนักเรียนซึ่งมีมูลค่าถึง 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ Barron กล่าว "มีความคล้ายคลึงกับปี 2551: มีการกู้ยืมเงินที่ไม่สามารถจัดระเบียบได้จำนวนมากสำหรับผู้ที่ไม่สามารถชำระเงินได้และความพร้อมที่ง่ายของสินเชื่อเหล่านี้นำไปสู่อัตราเงินเฟ้อของสินทรัพย์" เธอตั้งข้อสังเกต
ส่วนใหญ่ของปัญหาสินเชื่อนักเรียนแบร์กล่าวว่าเป็นสถาบันการศึกษาที่เพิ่มการเรียนการสอนด้วยการยกเว้นโทษเพราะ "พวกเขาไม่มีผิวในเกมเช่นในวิกฤตจำนอง" นั่นคือรัฐบาลไม่ใช่วิทยาลัยเองมีความเสี่ยงของการผิดนัด
ดูว่าผู้อ่านหลายล้านคนทั่วโลกของ Investopedia รู้สึกอย่างไรกับตลาดหลักทรัพย์ตามที่วัดโดยดัชนีความวิตกกังวลของนักลงทุน (IAI)
การปฏิรูปการกู้ยืมเงินนักศึกษา
แบร์สนับสนุนระบบที่วิทยาลัยและรัฐบาลแบ่งค่าใช้จ่ายของเงินให้สินเชื่อนักศึกษา 50/50 และการชำระคืนอยู่ในระดับที่เลื่อนเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ในอนาคต เธอเชื่อว่าการทำบุญก็ควรจะได้รับ เหตุผลเธอพูดว่า: "เราต้องการครูคณิตศาสตร์ระดับมัธยมเหมือนเราต้องการผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่เรามีระบบการชำระเงินแบบเดียวไม่ว่าคุณจะสร้างรายได้ $ 36, 000 หรือ $ 360, 000"
อีกเรื่องที่น่ากังวลเกี่ยวกับแบร์: "หนี้ของนักเรียนยังยับยั้งการสร้างธุรกิจขนาดเล็กเด็ก ๆ ที่เริ่มธุรกิจในโรงรถของพ่อแม่ไม่สามารถทำได้ในตอนนี้เพราะพวกเขาเป็นหนี้ 50, 000 ดอลลาร์"
"Prudence" กับ "Short-Termism"
ธนาคารและหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศจีนมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงคุณภาพสินเชื่อและสินเชื่อที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน Bair กล่าวโดยสังเกตว่า "ความรอบคอบ" และ "การเติบโตอย่างยั่งยืน" กำลังเป็นที่จับตามอง
เธอกล่าวเสริมว่า: "ฉันรู้สึกประทับใจกับความแตกต่างของน้ำเสียงของผู้นำทางการเมือง - โดยที่จินพูดถึงเรื่องการลดปริมาณฟองสบู่สินทรัพย์และยอมรับการค้าระยะสั้นเพื่อการเติบโตเพื่อความมั่นคงในระยะยาว ที่ซึ่งเรามีการเคลื่อนไหวเพื่อควบคุมและขอยืมมากขึ้นมันทำให้ฉันเศร้าใจว่าเราตกเป็นเหยื่อของการเป็นระยะสั้น"
Bitcoin และความเสี่ยงทางไซเบอร์
Bair บอกกับ Barron ว่า bitcoin นั้นไม่มีมูลค่าที่แท้จริง แต่ก็ไม่ทำเงินที่รัฐบาลออกให้ ตลาดควรพิจารณาคุณค่าของมันในขณะที่รัฐบาลควรให้ความสำคัญกับการเปิดเผยการศึกษาการป้องกันการฉ้อโกงและควบคุมการใช้เพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางอาญา เธอแนะนำให้ผู้คนไม่ลงทุนในมันเว้นแต่พวกเขาจะสามารถขาดทุนได้ทั้งหมด
จากความกังวลหลังเกิดเหตุ Bair บอกกับ Barron ว่าหน่วยงานกำกับดูแลตกอยู่ในการจัดการกับความเสี่ยงทางไซเบอร์ในระบบ อย่างไรก็ตามตอนนี้เธอมีความสุขที่ได้เห็นว่าพวกเขามุ่งเน้นไปที่มันมาก
จุดชมวิวที่ตัดกัน
ตรงกันข้ามกับความกังวลของชีล่าแบร์ร์มุมมองรั้นในภาคการธนาคารได้รับการเสนอโดยนักวิเคราะห์ของธนาคารอย่างกว้างขวาง Dick Bove เขาเชื่อว่าธนาคารสหรัฐกำลังเข้าสู่ยุคทองยุคใหม่ที่มีผลกำไรยาวนาน ในขณะที่ดัชนี KBW Nasdaq Bank Index (BKX) เพิ่มขึ้น 530% จากระดับต่ำสุดของวันในวันที่ 6 มีนาคม 2552 ตลอดช่วงปิดตลาดเมื่อวันที่ 2 มีนาคม 2561 ทำให้กำไรที่เพิ่มขึ้น 304% สำหรับดัชนี S&P 500 (SPX)
