ผู้นำอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์สามรายมีศักยภาพที่จะเพิ่มรายได้และราคาหุ้นต่อไปแม้ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว บริษัท ด้านเทคนิครวมถึง Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) และ Microsoft Corp. (MSFT) มีระบบรักษาเสถียรภาพในตัว - เกือบ 80% ของยอดขายซอฟต์แวร์โดยเฉลี่ยเกิดขึ้นแล้วและอัตราการต่ออายุใหม่ มากกว่า 90% สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้เล่นเทคโนโลยีเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 20% ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนสูงขึ้นซึ่งนักลงทุนจำนวนมากหันหน้าหนีจากพื้นที่เทคโนโลยีที่บินสูงไปยังชื่อที่มีการป้องกันมากขึ้น
“ ความต้องการเบื้องหลังความพยายามด้านการทำให้เป็นดิจิตอลเชิงกลยุทธ์ควรพิสูจน์ถึงความทนทานแม้ในสภาพแวดล้อมของมาโครที่ชะลอตัวซึ่งสนับสนุนการเติบโตของผู้จำหน่ายซอฟต์แวร์ที่มีตำแหน่งที่ดี” Morgan Stanley กล่าวในรายงานล่าสุดของ Barron
3 หุ้นเทคโนโลยีขณะเศรษฐกิจชะลอตัว
- เครือข่าย Palo Alto; ประสิทธิภาพของหุ้น YTD: 6.9% Microsoft Corp.; 3.8% Salesforce.com Inc.; 8.5%
ภาคที่มีความยืดหยุ่นของรายรับ
ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความกังวลต่อการชะลอตัวของรายรับและการเติบโตของยอดขายนักวิเคราะห์ Morgan Stanley ให้เหตุผลว่ารายรับจากซอฟต์แวร์มีแนวโน้มที่จะมีความยืดหยุ่นมากกว่าเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ สำหรับการเติบโตของรายได้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า บริษัท ทั้งสามจะมีอัตราการเพิ่มขึ้นสองหลักด้วยลักษณะที่ค่อนข้าง“ ทนทาน” ของรายได้จากซอฟต์แวร์ตลอดช่วงเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกัน บริษัท S&P 500 โดยเฉลี่ยคาดว่าจะเห็นยอดขายเพิ่มขึ้น 5.3% ในปี 2019 และ 2563 ซึ่งชะลอตัวจากการเติบโต 9.3% ในปี 2561 ในขณะที่ผลกำไรคาดว่าจะอยู่ที่ 21.8% ในปี 2561 ตามด้วย 6.5% ในปี 2019 และ 11.1% ใน 2563 ต่อ MarketWatch
ในขณะที่แนวโน้มกำไรและการเติบโตของ บริษัท ซอฟต์แวร์ดูแข็งแกร่ง แต่การประเมินมูลค่าของพวกเขาก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากมีการลดจำนวนชุดร่างลงเมื่อปีที่แล้ว
การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจยิ่งขึ้น
“ ด้วยการดึงกลับเมื่อไม่นานมานี้เราเห็นโอกาสที่น่าดึงดูดในราคาที่สูงขึ้นสำหรับผู้ปลูกทางโลกที่แข็งแกร่ง” Keith Weiss ของ Morgan Stanley กล่าวว่าการประเมินมูลค่าของกลุ่มนี้อยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยในอดีต
ETF (IGV) ของกลุ่มเทคโนโลยีซอฟต์แวร์ iShares ที่ขยายตัวลดลง 9.8% นับตั้งแต่สิ้นเดือนกันยายนถึงวันพุธ อุตสาหกรรมได้รับการกลับมาในช่วงเวลาที่ผ่านมาอย่างไรก็ตามด้วยซอฟต์แวร์ XSW S&P และบริการ ETF เพิ่มขึ้น 8.8% ในสองสัปดาห์เมื่อเทียบกับการชุมนุม 6.9% ของ S&P 500
หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Oppenheimer Ari Wald เป็นอีกหนึ่ง บริษัท ซอฟต์แวร์ในอุตสาหกรรมการผลิตโดยสังเกตจากการสัมภาษณ์กับ“ ชาติการค้า” ของ CNBC ว่า“ มุมมองโดยรวมของเราที่ว่าเบี้ยระดับพรีเมียมจะยังคงเติบโตต่อไป โลก "เขาแนะนำให้จับหุ้นของ Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) และ Adobe (ADBE)
เดิมพันความปลอดภัยบนคลาวด์
มอร์แกนสแตนลีย์ให้ความสำคัญกับการรักษาความปลอดภัยของ บริษัท ไซเบอร์ด้านความปลอดภัยบนคลาวด์เป็นอันดับต้น ๆ เลือกหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า เป้าหมายราคา $ 266 ของเขาแสดงถึงส่วนต่าง 32% จากระดับปัจจุบัน
“ ด้วยพอร์ทโฟลิโอโซลูชันที่ขยายจากเครือข่ายไปยังปลายทางและไปสู่ระบบคลาวด์สาธารณะ - Palo Alto Networks เป็นผู้นำในการแข่งขันสู่แพลตฟอร์มระบบรักษาความปลอดภัยอัจฉริยะที่ครอบคลุม” ไวส์กล่าว นักวิเคราะห์คาดว่า Palo Alto จะเพิ่มรายได้มากกว่า 20% ต่อปี
ผู้นำอุตสาหกรรมคลาวด์
Salesforce ผู้บุกเบิกด้านการตลาดบนคลาวด์ควรเห็นหุ้นเติบโต 19.5% ในช่วง 12 เดือนที่จะถึง $ 178 เนื่องจาก บริษัท ยังคงขยายตัวสู่โอกาสทางการตลาด 200, 000 ล้านเหรียญสหรัฐ
“ ด้วยแพลตฟอร์มบนคลาวด์ที่ดำเนินการอัตโนมัติและเพิ่มประสิทธิภาพทุกขั้นตอนของวงจรชีวิตลูกค้า Salesforce.com จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดที่จะได้รับประโยชน์จากความคิดริเริ่มเหล่านี้” ไวสส์เขียน
Wald สะท้อนความเชื่อมั่นที่สูงขึ้นของ Salesforce โดยชี้ไปที่แผนภูมิหุ้น
Salesforce“ ทำระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคมในขณะที่ส่วนที่เหลือของตลาดกำลังขายและตกลงไปสู่จุดต่ำสุดนั้น” Wald กล่าว“ ตอนนี้เมื่อตลาดหันขึ้นสูงขึ้นคุณจะเริ่มเห็น Salesforce ออกมาจากการควบรวมกิจการ ลวดลายมันเข้ามาแล้ว” วัลกล่าว
มองไปข้างหน้า
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่สูงชันอาจทำให้ลูกค้าลดความต้องการผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ของ บริษัท เหล่านี้ก่อนที่จะมีการเย็บเล่มอื่น ๆ นอกจากนี้ธรรมชาติของพื้นที่เทคโนโลยีนั้นแม้แต่ บริษัท ที่ทรงพลังที่สุดและมีอำนาจเหนือกว่าก็ยังมีช่องโหว่ในการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีที่คุกคามสิ่งเหล่านี้ ดังที่กล่าวไปแล้วมรดกไอทียักษ์ใหญ่ของไมโครซอฟท์อาจเป็นบทละครที่ดีที่สุดในระยะยาวเนื่องจากพวกเขาแสดงให้เห็นว่าพวกเขารู้วิธีปรับตัวให้เข้ากับสถานการณ์ที่ชะงักงัน
