กองทุนเพื่อการเก็งกำไรเป็นประเภทของกองทุนรวมที่ดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากตลาดที่ผันผวนโดยไม่รับความเสี่ยงมากเกินไป ก่อนตัดสินใจลงทุนสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าพวกเขาทำงานอย่างไรและหากพวกเขาเข้าใจถึงพอร์ตโฟลิโอของคุณ
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุน Arbitrage สามารถเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากตลาดที่ผันผวนโดยไม่รับความเสี่ยงมากเกินไปแม้ว่ากองทุนอาร์บิทราจมีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ ดูอัตราส่วนค่าใช้จ่ายซึ่งอาจสูง
กองทุน Arbitrage: ภาพรวม
กองทุน Arbitrage ทำงานโดยใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาระหว่างสินทรัพย์ที่ในทางทฤษฎีควรมีราคาเท่ากัน การเก็งกำไรที่สำคัญที่สุดประเภทหนึ่งเกิดขึ้นระหว่างตลาดเงินสดและตลาดซื้อขายล่วงหน้า กองทุนทั่วไปซื้อหุ้นด้วยความหวังว่าจะขายได้ในภายหลังหลังจากราคาสูงขึ้น แต่กองทุนเก็งกำไรซื้อหุ้นในตลาดเงินสดและขายดอกเบี้ยในตลาดซื้อขายล่วงหน้าไปพร้อม ๆ กัน ความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักจะมีขนาดเล็กมาก เป็นผลให้กองทุนอนุญาโตตุลาการต้องดำเนินการซื้อขายจำนวนมากในแต่ละปีเพื่อทำกำไรเป็นกอบเป็นกำ
ราคาตลาดเงินสดของหุ้นหรือที่เรียกว่าราคาสปอตเป็นสิ่งที่คนส่วนใหญ่คิดว่าเป็นตลาดหุ้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าราคาเงินสดของหุ้น ABC คือ $ 20 จากนั้นคุณสามารถซื้อส่วนแบ่งในราคา $ 20 และเป็นเจ้าของส่วนนั้นของ บริษัท เมื่อทำการซื้อขาย
ตลาดฟิวเจอร์สแตกต่างกันเล็กน้อยเพราะเป็นตลาดอนุพันธ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะไม่ได้รับการประเมินตามราคาปัจจุบันของหุ้นอ้างอิง แต่จะสะท้อนราคาที่คาดการณ์ไว้ของสต็อกในอนาคต หุ้นของหุ้นจะไม่เปลี่ยนมือทันทีในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ด้วยฟิวเจอร์สหุ้นจะถูกโอนในวันที่ครบกำหนดของสัญญาสำหรับราคาที่ตกลงกัน
ABC อาจขายที่ 20 เหรียญสหรัฐต่อหุ้นในวันนี้ แต่บางทีนักลงทุนส่วนใหญ่รู้สึกว่า ABC ได้รับการขึ้นอันดับหนึ่งในเดือนหน้า ในกรณีนั้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีระยะเวลาครบกำหนดหนึ่งเดือนบนถนนอาจมีมูลค่าสูงขึ้นมาก ความแตกต่างระหว่างเงินสดและราคาฟิวเจอร์สสำหรับหุ้น ABC เรียกว่ากำไรการเก็งกำไร
กองทุน Arbitrage ใช้ประโยชน์จากราคาที่แตกต่างกันเหล่านี้ พวกเขาซื้อหุ้นในตลาดเงินสดและขายสัญญาในตลาดฟิวเจอร์สพร้อมกันหากตลาดมีการดีดตัวของหุ้น หากตลาดเป็นขาลงกองทุนเก็งกำไรจะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีราคาต่ำกว่าและขายหุ้นในตลาดเงินสดในราคาปัจจุบันที่สูงขึ้น
กองทุน Arbitrage อาจได้กำไรจากการซื้อขายหุ้นในการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นพวกเขาอาจซื้อหุ้นที่ $ 57 ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กแล้วขายได้ทันทีที่ $ 57.15 ในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน
การเก็งกำไรดัชนีเป็นอีกประเภทหนึ่งของการเก็งกำไร ในกรณีนี้กองทุนเก็งกำไรอาจแสวงหาผลกำไรโดยการซื้อหุ้นของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ขายน้อยกว่ามูลค่าของหุ้นอ้างอิง จากนั้นกองทุนอนุญาโตตุลาการจะทำการไถ่ถอน ETF สำหรับหุ้นในทันทีและขายเพื่อทำกำไร กองทุนจะต้องเป็นผู้มีส่วนร่วมที่ได้รับอนุญาตในตลาด ETF เพื่อใช้กลยุทธ์นี้
ประโยชน์ของ Arbitrage Funds
กองทุน Arbitrage ให้ประโยชน์หลายประการ ได้แก่:
ความเสี่ยงต่ำ
หนึ่งในประโยชน์หลักของกองทุนเพื่อการเก็งกำไรคือความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากความปลอดภัยแต่ละครั้งนั้นถูกซื้อและขายพร้อมกันจึงไม่มีความเสี่ยงใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนระยะยาว กองทุน Arbitrage ยังลงทุนส่วนหนึ่งของเงินทุนในตราสารหนี้ซึ่งโดยทั่วไปถือว่ามีความมั่นคงสูง หากมีปัญหาการซื้อขายอนุญาโตตุลาการที่ทำกำไรได้ยากกองทุนจะลงทุนในตราสารหนี้มากขึ้น ทำให้กองทุนประเภทนี้เป็นที่สนใจของนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ
ข้อได้เปรียบที่สำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับกองทุนเพื่อการเก็งกำไรคือพวกเขาเป็นหนึ่งในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำเพียงอย่างเดียวที่จริงแล้วจะเติบโตขึ้นเมื่อตลาดมีความผันผวน นั่นเป็นเพราะความผันผวนนำไปสู่ความไม่แน่นอนในหมู่นักลงทุน ความแตกต่างระหว่างตลาดเงินสดและตลาดซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นเมื่อราคาไม่แน่นอน ตลาดที่มีความมั่นคงสูงหมายความว่าราคาหุ้นแต่ละรายการจะไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก เมื่อตลาดสงบนักลงทุนไม่มีเหตุผลที่จะเชื่อว่าราคาหุ้นหนึ่งเดือนในอนาคตจะแตกต่างจากราคาปัจจุบันมาก
ความผันผวนและความเสี่ยงไปด้วยกัน คุณไม่สามารถได้กำไรมากหรือขาดทุนมากโดยไม่มีความผันผวน กองทุน Arbitrage เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการได้รับผลประโยชน์จากตลาดที่ผันผวนโดยไม่รับความเสี่ยงมากเกินไป
เก็บภาษีเป็นกองทุนรวม
กองทุน Arbitrage นั้นมีความสมดุลทางเทคนิคหรือกองทุนไฮบริดเพราะพวกเขาลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน แต่พวกเขาลงทุนในตราสารทุนเป็นหลัก ดังนั้นพวกเขาจะถูกเก็บภาษีเป็นกองทุนหุ้นเนื่องจากส่วนยาวเป็นค่าเฉลี่ยอย่างน้อย 65% ของพอร์ต หากคุณถือหุ้นของคุณในกองทุนเก็งกำไรมานานกว่าหนึ่งปีแล้วกำไรใด ๆ ที่คุณได้รับจะถูกเก็บภาษีในอัตราผลกำไรทุน อัตรานี้ต่ำกว่าอัตราภาษีเงินได้ทั่วไปมาก
ขึ้นอยู่กับเป้าหมายการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยงตราสารหนี้ตลาดเงินหรือกองทุนหุ้นระยะยาวอาจมีเสถียรภาพและสอดคล้องกันมากกว่าการนั่งรถไฟเหาะของกองทุนเก็งกำไร
ข้อเสียของ Arbitrage Fund
ข้อเสียที่ต้องพิจารณา ได้แก่:
ผลตอบแทนที่ไม่แน่นอน
หนึ่งในข้อเสียเปรียบหลักของกองทุนอนุญาโตตุลาการคือความน่าเชื่อถือปานกลาง ตามที่ระบุไว้ข้างต้นกองทุนเก็งกำไรไม่ได้ทำกำไรได้มากในตลาดที่มีเสถียรภาพ หากมีการค้ากำไรจากการเก็งกำไรไม่มากพอกองทุนอาจกลายเป็นกองทุนพันธบัตรได้ชั่วคราว เวลาที่มากเกินไปในพันธบัตรสามารถลดความสามารถในการทำกำไรของกองทุนได้อย่างมากดังนั้นกองทุนหุ้นที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีแนวโน้มที่จะดีกว่ากองทุนเก็งกำไรในระยะยาว
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูง
การซื้อขายจำนวนมากที่ต้องการโดยกองทุนเพื่อการเก็งกำไรที่ประสบความสำเร็จหมายความว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของพวกเขานั้นค่อนข้างสูง กองทุน Arbitrage อาจเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงโดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามความน่าเชื่อถือที่ไม่แน่นอนและค่าใช้จ่ายที่มีนัยสำคัญบ่งชี้ว่าพวกเขาไม่ควรเป็นประเภทการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอของคุณเท่านั้น
