เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงที่ต้องการจำกัดความเสี่ยงควรพิจารณาคำแนะนำล่าสุดจาก Sophie Huynh นักยุทธศาสตร์การลงทุนข้ามสินทรัพย์ที่ Societe Generale เธอคาดว่าสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอยภายในไตรมาสที่ 2 ของปี 2563 และแนะนำสามวิธีที่นักลงทุนสามารถเก็บเกี่ยวผลกำไรขนาดใหญ่ได้แม้จะมีการชะลอตัวตามรายงานใน Business Insider
กลยุทธ์ทั้งสามนี้คือ: ซื้อหุ้นสหรัฐที่มีประวัติการเติบโตของเงินปันผลที่แข็งแกร่งสั้นดัชนีแนสแด็ก 100 ในขณะที่ซื้อหุ้นในตลาดเกิดใหม่และเอียงการถือครองหุ้นสหรัฐของคุณไปทาง S & P 500 ขนาดใหญ่ในขณะที่ลดการลงทุน ในขณะเดียวกันผู้จัดการด้านการลงทุนชั้นนำทั่วโลกกำลังหันมารับการป้องกันมากขึ้นตามรายงานของแบงก์ออฟอเมริกาเมอร์ริลลินช์ แต่นักยุทธศาสตร์ของ บริษัท เชื่อว่าความกลัวนั้นล้นเหลือ
กุญแจสู่ความสำเร็จ
- นักยุทธศาสตร์ของ Societe Generale คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะถดถอยเล็กน้อยในไตรมาสที่ 2 ของปี 2020 พวกเขามี 3 คำแนะนำสำหรับนักลงทุนซื้อหุ้นสหรัฐที่มีเงินปันผลสูงและสูงขึ้นหุ้นหุ้นไฮเทคสั้นซื้อหุ้นในตลาดเกิดใหม่แทน ความเสี่ยงด้านหนี้สิน
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
Huynh พบว่าหุ้นสหรัฐมักจะดีกว่าหุ้นนอกสหรัฐฯมานานกว่าหนึ่งปีหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้เธอยังคาดหวังว่าข้อเสียของหุ้นสหรัฐจะถูก จำกัด โดยโปรแกรมการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดโดยเฉพาะอย่างยิ่งกรณีหุ้นที่จ่ายเงินปันผลที่ใจกว้างและเติบโต นอกจากนี้เธอคาดการณ์ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งต่อไปจะค่อนข้างรุนแรงซึ่งจำกัดความเสียหายที่เกิดกับราคาหุ้น
ข้อดีอีกประการหนึ่งของการจ่ายเงินปันผลหุ้นสหรัฐคือให้อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สิ่งนี้จะช่วยสนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้น Huynh กล่าว ขณะนี้ตั๋วเงินคลังสหรัฐอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนประมาณ 1.8% ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนประมาณ 1.9%
อย่างไรก็ตามหลายภาคส่วนของ S&P 500 เสนออัตราผลตอบแทนที่ดีกว่าอย่างมีนัยสำคัญ เหล่านี้คือพลังงาน, 3.5%, อสังหาริมทรัพย์, 3.2%, สาธารณูปโภค, 3.1%, ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค, 2.9%, บริการการสื่อสาร, 2.3% และการเงิน, 2.1%, ต่อข้อมูล S&P ที่อ้างถึงโดย Yardeni Research ผลตอบแทนโดยรวม S&P 500 โดยรวมลดลงส่วนใหญ่โดยเทคโนโลยีสารสนเทศซึ่งอัตราผลตอบแทน 1.4% นั้นต่ำที่สุดเป็นอันดับสอง
ยิ่งไปกว่านั้น Huynh คาดว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่จะเผชิญกับอุปสรรคที่เพิ่มขึ้นจากการเติบโตของกำไรจากการตรวจสอบกฎระเบียบและการเมืองที่เพิ่มขึ้นรวมถึงกฎระเบียบภาษีใหม่ที่ไม่เอื้ออำนวย ความดื้อรั้นของเธอเกี่ยวกับเทคโนโลยีขนาดใหญ่ทำให้เธอแนะนำให้ลดดัชนี Nasdaq 100 ซึ่งเป็นเทคโนโลยีหนักซึ่งมีเพียงหุ้น FAANG ห้าตัวที่คิดเป็นมูลค่าประมาณ 35% ของมูลค่าทั้งหมด
นักลงทุนเริ่มวิตกกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับ บริษัท ที่มีหนี้สูงและหนี้ต่ำและ บริษัท เหล่านี้พบได้บ่อยในรัสเซล 2000 มากกว่าใน S&P 500, Huynh ตั้งข้อสังเกต "ข้อสงสัยเกี่ยวกับผลกระทบของการผ่อนคลายของธนาคารกลางต่อเศรษฐกิจที่แท้จริงและ / หรือความกลัวความไร้สภาพทำให้เกิดความแตกต่างมากขึ้นในสินทรัพย์เสี่ยง" เธอกล่าวกับ BI
มองไปข้างหน้า
การเลือกหุ้นเพียงอย่างเดียวบนพื้นฐานของผลตอบแทนจากเงินปันผลมีข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นได้ การเสนอผลตอบแทนสูงอย่างต่อเนื่องอาจเป็นผลมาจากการแข็งค่าของราคา subpar ตัวอย่างเช่นสำหรับปีถึงวันที่สิ้นเดือนสิงหาคม S&P 500 สร้างผลตอบแทนรวมเงินปันผลรวม 18.3% ในขณะที่อีทีเอฟชั้นนำมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงเงินปันผลกลับเพียง 12.1% โน้ตของ Barron
หุ้นที่มีมูลค่าซึ่งโดยปกติแล้วจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยนั้นทำได้ดีกว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามกลยุทธ์ที่เน้นเงินปันผลอาจต่ำกว่าหากการหมุนเวียนนี้กลับมาอีกครั้ง Barron เตือน