ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่ใบหน้าของ บริษัท สามารถวิเคราะห์ได้หลายวิธี กำไรที่มีความเสี่ยง (EAR), มูลค่าที่มีความเสี่ยง (VAR) และมูลค่าทางเศรษฐกิจของผู้ถือหุ้น (EVE) เป็นเรื่องที่พบได้บ่อยที่สุดและแต่ละมาตรการจะถูกใช้เพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่อาจเกิดขึ้นภายในระยะเวลาที่กำหนด พวกเขามีความสำคัญอย่างยิ่งต่อ บริษัท หรือนักลงทุนใน บริษัท ที่ดำเนินงานในระดับสากล เนื่องจากในขณะที่ บริษัท ส่วนใหญ่เผชิญกับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในต่างประเทศนั้นมีความเสี่ยงหลายด้าน
หารายได้ที่มีความเสี่ยง
รายได้ที่มีความเสี่ยงคือจำนวนของการเปลี่ยนแปลงของรายได้สุทธิเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่กำหนด ช่วยให้นักลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านความเสี่ยงเข้าใจถึงผลกระทบที่การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยสามารถสร้างสถานะทางการเงินและกระแสเงินสดของ บริษัท ได้
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนสามารถวัดความเสี่ยงได้หลายวิธีรวมถึงกำไรที่มีความเสี่ยง (EAR), มูลค่าที่เสี่ยง (VAR) และมูลค่าทางเศรษฐกิจของผู้ถือหุ้น (EVE) การมีความเสี่ยงคือจำนวนที่กำไรสุทธิอาจเปลี่ยนแปลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาที่กำหนดมูลค่าที่มีความเสี่ยงเป็นสถิติที่ใช้วัดและกำหนดระดับความเสี่ยงภายใน บริษัท พอร์ตโฟลิโอหรือตำแหน่งในช่วงระยะเวลาหนึ่งโดยเฉพาะมูลค่าของตราสารทุนจะถูกใช้เพื่อจัดการสินทรัพย์ของธนาคารและแสดงถึงระดับความเสี่ยง ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย
การคำนวณ EAR รวมถึงรายการงบดุลที่มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและสร้างรายได้หรือกระแสเงินสดค่าใช้จ่าย ตัวอย่างเช่นธนาคารอาจมีความมั่นใจ 95% ว่าการเบี่ยงเบนจากรายได้ที่คาดหวังเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยจะไม่เกินจำนวนดอลลาร์ที่แน่นอนตลอดระยะเวลาหนึ่ง นี่คือรายได้ที่มีความเสี่ยง
คุณค่าที่มีความเสี่ยง
มูลค่าที่มีความเสี่ยงเป็นการวัดมูลค่าโดยรวมในช่วงเวลาที่กำหนดภายในระดับความเชื่อมั่นที่แน่นอน มันวัดความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับมูลค่ารวมของ บริษัท ซึ่งเป็นปัญหาที่กว้างกว่าความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยต่อกระแสเงินสดของ บริษัท มูลค่าของแบบจำลองความเสี่ยงเป็นการวัดจำนวนการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูงสุดในช่วงเวลาที่กำหนด
ตัวอย่างเช่นผู้จัดการความเสี่ยงพิจารณาว่า บริษัท มีมูลค่า 5% หนึ่งปีที่มีความเสี่ยง $ 10 ล้าน ค่านี้บ่งชี้ว่ามีโอกาส 5% ที่ บริษัท อาจสูญเสียมากกว่า $ 10 ล้านในหนึ่งปี เมื่อพิจารณาจากช่วงความมั่นใจ 95% การสูญเสียสูงสุดไม่ควรเกิน 10 ล้านดอลลาร์ในระยะเวลาหนึ่งปี
มูลค่าของตราสารทุน
มูลค่าทางเศรษฐกิจของผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่จะใช้ในธนาคารและวัดจำนวนเงินที่ทุนทั้งหมดของธนาคารอาจเปลี่ยนแปลงเนื่องจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย นี่เป็นมาตรการทางเศรษฐกิจในระยะยาวที่ใช้ประเมินระดับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ธนาคารใช้มูลค่าของตราสารทุนเพื่อจัดการสินทรัพย์และหนี้สินซึ่งต่างจากรายได้ที่มีความเสี่ยงและมูลค่าตามความเสี่ยง
มูลค่าทางเศรษฐกิจของส่วนของผู้ถือหุ้นคือการคำนวณกระแสเงินสดที่จะลบมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้จากหนี้สินจากมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดของสินทรัพย์ที่คาดหวังทั้งหมด ค่านี้ใช้เป็นประมาณการของเงินทุนทั้งหมดเมื่อประเมินความอ่อนไหวของเงินกองทุนรวมต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย ธนาคารอาจใช้มาตรการนี้เพื่อสร้างแบบจำลองที่ระบุว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อทุนทั้งหมดอย่างไร
