หลังจากเกือบสองเดือนของการเติบโตที่ช้าและมั่นคงความผันผวนได้กลับสู่ตลาดโลกพร้อมกับการล้างแค้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาท่ามกลางความหวังในการกำหนดนโยบายระยะยาวของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ และสกุลเงินหยวนของจีนร่วงลงต่ำกว่าระดับ 7 หยวนที่สำคัญ - เหตุการณ์ที่กระตุ้นให้สหรัฐฯประกาศให้จีนเป็นผู้ดำเนินการด้านสกุลเงิน พร็อกซี่หุ้นขนาดใหญ่ของวอลล์สตรีท S&P 500 ดัชนีบันทึกช่วงระหว่างวันติดต่อกันถึง 8 รายการมากกว่า 1% ในวันศุกร์ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ยาวนานที่สุดในรอบชิงช้ารายวันนับตั้งแต่ช่วงต้นเดือนของความผันผวนสิ้นสุดลงในต้นเดือนมกราคม
เงื่อนไขการซื้อขายที่ปั่นป่วนไม่แสดงสัญญาณของการลดลงในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของจีนรวมถึงยอดค้าปลีกปัจจัยอุตสาหกรรมและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่ส่งผลกระทบต่อสงครามการค้าที่กระทบกระเทือนต่อเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ขณะเดียวกันตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ประกาศเมื่อวันอังคารอาจให้ทิศทางทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
ผู้ที่คาดหวังว่าความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นจะยังคงอยู่ควรพิจารณาการซื้อขายผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยน (ETP) ทั้งสามที่ติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ในวงกว้าง ลองมาดูรายละเอียดเฉพาะของ ETP แต่ละรายการอย่างใกล้ชิดและดำเนินการผ่านแนวคิดการซื้อขายหลายอย่าง
iPath Series B S&P 500 VIX สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้น ETN (VXX)
ด้วยฐานสินทรัพย์ 985.83 ล้านดอลลาร์ทำให้ iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) มุ่งหวังที่จะให้ผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกับดัชนี S&P 500 VIX Short-Term Futures ผู้ค้าควรระวังว่ากองทุนเปิดรับสัญญาฟิวเจอร์สใกล้ถึงเดือนนี้ไม่ใช่ดัชนี VIX หรือระดับสปอต VXX เปิดตัวครั้งแรกในฐานะ VXXB - การแทนที่ "Series B" สำหรับ VXX ดั้งเดิมที่ครบกำหนดในเดือนมกราคม ETN เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการแข่งขัน 0.89% ในขณะที่ส่วนต่างเฉลี่ยถัวเฉลี่ย 0.04% และปริมาณเงินดอลลาร์ต่อวันที่มีสภาพคล่องมากกว่า $ 650, 000 ทำให้กองทุนเหมาะสำหรับผู้ค้าระยะสั้น VXX ลดลงมากกว่า 40% ปีต่อวัน (YTD) แต่เพิ่มขึ้น 17% ในเดือนที่ผ่านมา ณ วันที่ 12 สิงหาคม 2019
ราคาหุ้น VXX ติดตามลดลงอย่างต่อเนื่องระหว่างเดือนมกราคมและกรกฎาคมก่อนที่จะปรับตัวขึ้นเหนือเส้นแนวโน้มขาลง 6 เดือนในต้นเดือนสิงหาคมเนื่องจากความผันผวนเพิ่มขึ้นในตลาดทั่วโลกท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้น การดึงกลับไปยังเทรนด์ไลน์ล่าสุดซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับเป็นจุดเริ่มต้นที่น่าจะเป็นสูงสำหรับเทรดเดอร์แกว่ง ผู้ที่ถือตำแหน่งยาวควรวางคำสั่งหยุดการขาดทุนภายใต้การแกว่งตัวของเดือนเม. ย. ที่ $ 24.86 และตั้งเป้าไปที่แนวต้านเหนือศีรษะที่ $ 32
ETF Futures ระยะสั้น ProShares Ultra VIX (UVXY)
ETF ProShares Ultra VIX Short-Futures ETF เปิดตัวในปี 2561 เพื่อเปิดรับดัชนี S&P 500 VIX ระยะสั้น 1.5 วันต่อวัน ดัชนีอ้างอิงประกอบด้วยสัญญาฟิวเจอร์ส VIX เดือนแรกและเดือนที่สองที่มีระยะเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหนึ่งเดือน เกือบ 10.5 ล้านหุ้นเปลี่ยนมือทุกวันและการแพร่กระจาย 0.04% ช่วยลดการลื่นไถล แม้ว่ากองทุนจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงถึง 1.65% แต่จะไม่ส่งผลกระทบต่อการซื้อขายหุ้นระยะสั้นมากนัก ณ วันที่ 12 ส.ค. 2019 UVXY ควบคุมสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 567.24 ล้านดอลลาร์และมีการซื้อขายลดลงเกือบ 60% ต่อปี กองทุนได้ดีดตัวขึ้น 24.60% ในเดือนที่ผ่านมา
"ไม้กางเขน" ปรากฏขึ้นบนแผนภูมิ UVXY ในช่วงกลางเดือนมีนาคมให้สัญญาณการขายที่ถูกต้อง ราคายังคงลดลงอย่างต่อเนื่องจนกระทั่งความผันผวนใน S&P 500 ทำให้กองทุนทะลุแนวต้าน 50 วันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ง่าย (SMA) และแนวโน้มที่สำคัญเมื่อต้นเดือนนี้ ปริมาณที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยมาพร้อมกับการเคลื่อนไหวบ่งชี้แรงกดดันการซื้ออย่างมีนัยสำคัญที่อาจทำให้มี upside ต่อไป ผู้ค้าที่ซื้อ pullback เล็กน้อยในสัปดาห์ที่แล้วไปที่จุดฝ่าวงล้อมเริ่มต้นควรคาดการณ์ว่าจะเคลื่อนไหวไปที่ระดับ $ 45 ซึ่งราคาพบการต่อต้านจากเส้นแนวนอนและ SMA 200 วัน ใช้การจัดการความเสี่ยงโดยลดขาดทุนหากกองทุนไม่สามารถถือสูงกว่า $ 30
VelocityShares ETN ระยะสั้น 2x VIX ระยะสั้น (TVIX)
VelocityShares ETN ระยะสั้น 2x VIX รายวัน (TVIX) พยายามทำซ้ำผลตอบแทนของดัชนี S&P 500 VIX ระยะสั้น TVIX นั้นคล้ายคลึงกับกองทุนสองกองทุนแรก แต่จะได้รับผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากตำแหน่งฟิวเจอร์ส VIX ในเดือนแรกและเดือนที่สอง กองทุนเหมาะสมกับผู้ที่ต้องการเดิมพันเชิงรุกเพื่อตรวจสอบความผันผวนในระยะสั้น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการซื้อขายสอดคล้องกับ UVXY ETN มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1.65% พลิกสูงกว่า 22 ล้านหุ้นเกือบทุกวันและรักษาส่วนต่างเฉลี่ยที่แน่น 0.06% ผู้ค้าควรระวังว่า Credit Suisse Group AG (CS) อาจตัดสินใจที่จะหยุดการสร้างหน่วยงานหากธนาคารไม่สามารถป้องกันตำแหน่งใน TVIX ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ณ วันที่ 12 ส.ค. 2019 ETN มีผลตอบแทน YTD -72% แต่ดีขึ้นกว่าเดือนที่ผ่านมาโดยเพิ่มขึ้น 27.47%
หมียังคงควบคุม TVIX ได้อย่างสมบูรณ์ในช่วงเจ็ดเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นที่เกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนสิงหาคมหลังจากที่ราคาเพิ่มขึ้นเหนือแนวต้านหลายด้าน หลังจากที่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วตอนนี้กองทุนพบว่ามีการรวมกันของการสนับสนุนจากเส้นแนวโน้มขาลงที่ขยายไปถึงเดือนธันวาคมและ SMA 50 วัน ผู้ที่ทำการค้าควรตั้งเป้าหมายที่จะทำกำไรในระดับแนวต้านที่ $ 35 ป้องกันข้อเสียด้วยการหยุดตำแหน่งภายใต้ต่ำ 1 สิงหาคมที่ $ 13.85 หรือ 2 สิงหาคมต่ำที่ $ 17.15 ขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยง
StockCharts.com
