สิ่งแรกที่นักลงทุนส่วนใหญ่เรียนรู้คือหุ้นปันผลเป็นตัวเลือกที่ฉลาด โดยทั่วไปคิดว่าเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่าหุ้นที่มีการเติบโตหรือหุ้นอื่น ๆ ที่ไม่จ่ายเงินปันผลหุ้นปันผลยังคงมีอยู่เพียงไม่กี่จุดในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนมือใหม่ แต่หุ้นปันผลไม่ใช่ตัวเลือกที่ง่วงนอนและปลอดภัยที่เราเชื่อ เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมดหุ้นปันผลมาในรูปทรงและสีทั้งหมดและเป็นสิ่งสำคัญที่จะไม่ทาสีด้วยแปรงที่กว้าง
นี่คือความเข้าใจผิดที่ใหญ่ที่สุดสามประการของหุ้นปันผล การทำความเข้าใจพวกเขาควรช่วยให้คุณเลือกหุ้นปันผลที่ดีขึ้น
ผลตอบแทนสูงคือราชา
ความเข้าใจผิดที่ใหญ่ที่สุดของหุ้นปันผลคืออัตราผลตอบแทนที่สูงเป็นสิ่งที่ดีเสมอ นักลงทุนเงินปันผลหลายคนเลือกเก็บเงินปันผลที่สูงที่สุดและหวังว่าจะดีที่สุด ด้วยเหตุผลหลายประการนี่ไม่ใช่ความคิดที่ดีเสมอไป
ตัวอย่างเช่นดูรายสัปดาห์ของ SureDividend รายการเงินปันผลรายเดือนจ่ายหุ้น เมื่อคุณกลั่นกรองรายชื่อของ บริษัท ที่มีผลตอบแทนเงินปันผลสูงสุดชื่ออันดับต้น ๆ จะไม่ได้รับผลตอบแทนสูงสุดเสมอไป ณ วันที่ 17 ตุลาคม 2561 Corus Entertainment เป็น บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูงสุด 26.9% โดยมีผลตอบแทนรวม 10 ปีต่อปีที่ -1.81% และผลตอบแทนรวม 3 ปีต่อปีที่ -18.54% ดังนั้นผลตอบแทนโดยรวมก็สำคัญเช่นกัน (ดูที่ 3 หุ้นที่ดีที่สุดที่จ่ายเงินปันผลรายเดือน) โปรดจำไว้ว่าเงินปันผลคือเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรของธุรกิจที่จ่ายให้กับเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) ในรูปของเงินสดเช่นกันซึ่งเป็นอัตราส่วนการจ่ายเงิน เงินใด ๆ ที่จ่ายออกไปในเงินปันผลจะไม่นำกลับไปลงทุนในธุรกิจ หากธุรกิจจ่ายผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นสูงเกินไปอาจเป็นสัญญาณว่ามีช่องว่างเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่จะเติบโตโดยการลงทุนใหม่ในธุรกิจของ บริษัท และ บริษัท อาจมี upside มาก ดังนั้นอัตราการจ่ายเงินปันผลซึ่งวัดเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่ บริษัท จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการดูเพราะเป็นสัญญาณว่าผู้จ่ายเงินปันผลยังคงมีความยืดหยุ่นในการลงทุนใหม่และการเติบโตทางธุรกิจ บางส่วนของตลาดมีมาตรฐานการจ่ายสูงและเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างองค์กรของภาค ตัวอย่างการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และความเป็นหุ้นส่วนที่มีอยู่อย่าง จำกัด บริษัท เหล่านี้มีอัตราการจ่ายสูงและให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงเนื่องจากมีการฝังอยู่ในโครงสร้างของ บริษัท (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมดู: วิธีการใช้กลยุทธ์การจ่ายเงินปันผล )
5 ความเข้าใจผิดทั่วไปเกี่ยวกับเงินปันผล
หุ้นปันผลน่าเบื่อเสมอ
โดยธรรมชาติเมื่อพูดถึงผู้จ่ายเงินปันผลที่สูงพวกเราส่วนใหญ่นึกถึง บริษัท สาธารณูปโภคและธุรกิจที่เติบโตช้าอื่น ๆ ธุรกิจเหล่านี้คำนึงถึงเป็นอันดับแรกเพราะนักลงทุนมักให้ความสำคัญกับหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด หากคุณลดความสำคัญของผลตอบแทนหุ้นปันผลจะน่าตื่นเต้นยิ่งขึ้น
ลักษณะที่ดีที่สุดบางประการของหุ้นปันผลคือการประกาศจ่ายเงินปันผลใหม่การเติบโตของเงินปันผลที่สูงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาหรือมีแนวโน้มที่จะลงทุนเพิ่มและเพิ่มเงินปันผล (แม้ว่าอัตราผลตอบแทนปัจจุบันจะต่ำ) การประกาศใด ๆ เหล่านี้อาจเป็นการพัฒนาที่น่าตื่นเต้นมากที่สามารถเขย่าราคาหุ้นและทำให้ได้รับผลตอบแทนโดยรวมที่มากขึ้น แน่นอนว่าการพยายามทำนายการจ่ายเงินปันผลของผู้บริหารและการที่หุ้นปันผลจะเพิ่มขึ้นในอนาคตนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย แต่มีตัวชี้วัดหลายประการ
- ความยืดหยุ่นทางการเงิน หากหุ้นมีอัตราการจ่ายเงินปันผลต่ำ แต่สร้างกระแสเงินสดอิสระในระดับสูงเห็นได้ชัดว่ามีช่องว่างในการเพิ่มเงินปันผล ค่าใช้จ่ายในการลงทุนและหนี้สินต่ำ ในทางกลับกันหาก บริษัท นำหนี้ไปลงทุนเพื่อจ่ายเงินปันผลนั่นไม่ใช่สัญญาณที่ดี การเจริญเติบโตอินทรีย์ การเติบโตของรายได้เป็นตัวชี้วัดหนึ่ง แต่จับตากระแสเงินสดและรายได้เช่นกัน หาก บริษัท มีการเติบโตอย่างเป็นธรรมชาติ (เช่นการเพิ่มอัตราการเข้าชมการขายระยะขอบ) อาจเป็นเรื่องของเวลาก่อนที่การจ่ายเงินปันผลจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามหากการเติบโตของ บริษัท มาจากการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงหรือการขยายธุรกิจในต่างประเทศการจ่ายเงินปันผลอาจไม่แน่นอน
หุ้นปันผลนั้นปลอดภัยเสมอ
หุ้นปันผลมีชื่อเสียงในเรื่องความปลอดภัยและการลงทุนที่เชื่อถือได้ หลายคนเป็น บริษัท ที่มีมูลค่าสูงสุด ขุนนางผู้จ่ายเงินปันผลก็เป็นรายชื่อ บริษัท ที่มีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นทุกปีในช่วง 25 ปีที่ผ่านมาและบ่อยครั้งที่ บริษัท เหล่านี้ถือว่าปลอดภัย เมื่อคุณดูใน S&P 100 ซึ่งแสดงรายชื่อ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่ยอมรับมากที่สุดในสหรัฐอเมริกาคุณจะพบกับผู้จ่ายเงินปันผลที่ปลอดภัยและเติบโตอย่างต่อเนื่อง
อย่างไรก็ตามเพียงเพราะ บริษัท ผลิตเงินปันผลไม่ได้ทำให้เป็นเดิมพันที่ปลอดภัยเสมอไป ผู้บริหารสามารถใช้เงินปันผลเพื่อปลอบใจนักลงทุนเมื่อหุ้นไม่เคลื่อนไหวและหลาย บริษัท ได้รับการรู้จักสำหรับเรื่องนี้ ดังนั้นเพื่อหลีกเลี่ยงกับดักเงินปันผลสิ่งสำคัญเสมอที่จะต้องพิจารณาว่าฝ่ายบริหารใช้การจ่ายเงินปันผลในกลยุทธ์ของ บริษัท อย่างไร เงินปันผลที่เป็นรางวัลชมเชยสำหรับนักลงทุนที่ขาดการเติบโตนั้นเป็นความคิดที่ไม่ดี ในปี 2551 อัตราเงินปันผลตอบแทนของหุ้นการเงินหลายตัวถูกผลักดันให้สูงขึ้นอย่างมากเนื่องจากราคาหุ้นลดลง ครู่หนึ่งเงินปันผลที่ได้นั้นดูน่าดึงดูด แต่เมื่อเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินและกำไรลดลงโปรแกรมการจ่ายเงินปันผลจำนวนมากก็ถูกตัดออกไปโดยสิ้นเชิง การลดลงอย่างกะทันหันของโปรแกรมการจ่ายเงินปันผลมักส่งหุ้นร่วงลงเช่นเดียวกับหุ้นธนาคารจำนวนมากในปี 2551
บรรทัดล่าง
ในที่สุดนักลงทุนจะได้รับบริการที่ดีที่สุดโดยดูเกินกว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ปัจจัยสำคัญสองสามข้อที่สามารถช่วยในการตัดสินใจลงทุน อัตราผลตอบแทนเงินปันผลร่วมกับผลตอบแทนรวมอาจเป็นปัจจัยสูงสุดเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลมักจะถูกนำมาพิจารณาเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนรวมของการลงทุน การมองหาผู้จ่ายเงินปันผลที่ปลอดภัยเท่านั้นยังช่วย จำกัด การลงทุนในเงินปันผลให้แคบลงได้ หุ้นปันผลจำนวนมากมีความปลอดภัยและมีการจ่ายเงินปันผลเป็นประจำทุกปีเป็นเวลามากกว่า 25 ปี แต่ก็มีหลาย บริษัท ที่ปรากฏตัวในพื้นที่การจ่ายเงินปันผลที่สามารถระบุได้อย่างชัดเจนว่าพวกเขาเริ่มแตกเมื่อใด ความมั่นคงในระยะยาวทำให้พวกเขาเพิ่มพอร์ตโฟลิโอที่ยอดเยี่ยม
