ในขณะที่นักลงทุนทุกคนต้องซื้อขาย "ผู้ประกอบการค้า" โดยอาชีพไม่ได้ทำให้การลงทุนทางเทคนิค ตามที่เบนจามินเกรแฮมพ่อผู้ก่อตั้งของขบวนการลงทุนตามตัวอักษรการลงทุนต้องสัญญาว่า "ความปลอดภัยของเงินต้นและผลตอบแทนที่เพียงพอ" นักลงทุนทำการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดหลังจากวิเคราะห์อย่างรอบคอบเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจของ บริษัท ในทางกลับกันเทรดเดอร์ใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อวางเดิมพันที่ออกแบบมาเพื่อทำกำไรจากความผันผวนของตลาดระยะสั้น
ในช่วงต้นยุค 2000 มันไม่ใช่เรื่องแปลกที่คนจะลาออกจากงานล้างแผน 401 (k) ของพวกเขาและแลกเปลี่ยนอาชีพเพื่อหาเลี้ยงชีพอย่างสะดวกสบายจากบ้านของพวกเขา เชื้อเพลิงจากตลาดหุ้นขนาดใหญ่และฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์มันยากที่จะสูญเสียเงิน อย่างไรก็ตามยุคทองนี้มาถึงแล้วไป ปี 2550 ที่ผ่านมาเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกและการขยายตัวของกฎระเบียบทางการเงินที่ตามมา การซื้อขายด้วยความถี่สูงดำเนินการโดยคอมพิวเตอร์ที่ใช้อัลกอริธึมที่ซับซ้อนอย่างเหลือเชื่อตอนนี้คิดเป็น 50 และ 70% ของปริมาณการซื้อขายในวันใดก็ตามที่มีการซื้อขาย
ผู้ค้ามักสูญเสียเงินจำนวนมากตลอดระยะเวลาการซื้อขายหนึ่งวันโดยหวังว่าผลกำไรของพวกเขาจะชดเชยการขาดทุนในช่วงเวลาหนึ่ง พวกเขายังต้องเอาชนะต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงขึ้นอย่างมากและแข่งขันกับซุปเปอร์คอมพิวเตอร์ ในขณะที่ไพ่ถูกวางซ้อนกับเทรดเดอร์โดยทั่วไปมีเทรดเดอร์จำนวนหนึ่งที่มีสมองความกล้าและทุนเพียงพอที่จะแข่งขัน
Paul Tudor Jones (1954- ปัจจุบัน)
ผู้ก่อตั้ง Tudor Investment Corporation ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงมูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์พอลทิวดอร์โจนส์ทำให้โชคลาภของเขาลดลงจากความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปี 1987 โจนส์สามารถทำนายผลคูณที่ประกันพอร์ตโฟลิโอจะมีต่อตลาดหมี การประกันพอร์ตการลงทุนซึ่งเป็นเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่เป็นที่นิยมนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อดัชนีเพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ต ดังนั้นในตลาดหมีนักลงทุนจำนวนมากขึ้นจึงเลือกที่จะใช้ตัวเลือกการลงทุนและผลักดันตลาดให้ต่ำลง เงินเดิมพันของโจนส์จ่ายเป็นจำนวนมาก: ใน Black Monday ของปี 1987 เขาสามารถเพิ่มทุนของเขาสามเท่าจากตำแหน่งสั้นของเขา โจนส์มีมูลค่าประมาณ $ 3.6 พันล้านวันนี้และกำลังจัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงของเขา
George Soros (1930- ปัจจุบัน)
George Soros นั้นเป็นพ่อค้าที่มีชื่อเสียงที่สุดในประวัติศาสตร์ของธุรกิจที่รู้จักกันในชื่อ "The Man Who Broke Bank of England" ในปี 1992 โซรอสทำเงินประมาณ 1 พันล้านเหรียญในการเดิมพันว่าเงินปอนด์อังกฤษจะอ่อนค่าลง ในเวลานั้นเงินปอนด์ได้รับการแนะนำให้รู้จักกับอัตรา ERM ของยุโรปซึ่งเป็นกลไกอัตราแลกเปลี่ยนที่ออกแบบมาเพื่อรักษาสกุลเงินที่จดทะเบียนไว้ในชุดพารามิเตอร์ที่กำหนด ด้วยความช่วยเหลือจากเพื่อนร่วมงานของเขาที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงของเขากองทุนการลงทุนควอนตัมโซรอสสังเกตว่าเงินปอนด์ไม่แข็งแกร่งพอที่จะอยู่ใน ERM และสร้างตำแหน่งสั้น ๆ เพื่อปรับ 10 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันโซรอสมีมูลค่าประมาณ 19 พันล้านเหรียญสหรัฐและถูกปลดออกจากตำแหน่ง
John Paulson (1955- ปัจจุบัน)
จอห์นพอลสันยกย่องให้ผู้ดำเนินการ "ค้าขายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา" ในปี 2550 โดยการทำตลาดอสังหาริมทรัพย์ให้สั้นลงโดยการทำตลาดตราสารหนี้ที่มีหลักประกัน พอลสันก่อตั้งพอลสันแอนด์โคในปี 1994 และเป็นที่รู้จักใน Wall Street นั่นคือจนถึงวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เริ่มขึ้นในปี 2550 มองหาฟองสบู่ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์กองทุนของพอลสันทำเงิน 15 พันล้านดอลลาร์ในปี 2550 ขณะที่พอลสันเอง กระเป๋าเรียบร้อย 3.7 $ พันล้าน สำหรับการทำกำไรอย่างน่าประหลาดใจในขณะที่เศรษฐกิจโลกเซเซ Paulson มาภายใต้การตรวจสอบอย่างละเอียดของรัฐบาลสหรัฐในช่วงเวลานี้ วันนี้พอลสันยังคงบริหารพอลสันแอนด์โคและมีมูลค่าประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์
บรรทัดล่าง
Jones, Soros และ Paulson ล้วนมีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกัน: การค้าขายที่ร่ำรวยที่สุดของพวกเขาคือกางเกงขาสั้นที่ใช้ประโยชน์อย่างมาก ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ชัดเจน ผู้ค้าทุกคนมีแรงจูงใจในการแสวงหาผลกำไรจากตลาดการเงินที่ไม่สมดุลซึ่งมักจะเป็นค่าใช้จ่ายของผู้เล่นในตลาดอื่น ๆ นอกจากนี้การกระทำของพวกเขามีแนวโน้มที่จะยืดเยื้อและทวีความรุนแรงทางการเงินเริ่มต้นบางครั้งถึงจุดที่สมบูรณ์และล้มเหลวของตลาด พวกเขาควรมีความสามารถนี้หรือไม่? นั่นคือเพื่อสภานิติบัญญัติในการตัดสินใจ
