ในขณะที่บูลส์ส่งเสียงเชียร์ไตรมาสใหม่อีกครั้งสำหรับ Netflix Inc. (NFLX) จากผลประกอบการเมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมาทีมนักวิเคราะห์คนหนึ่งได้ให้ความสนใจกับ FAANG ที่ชื่นชอบมากขึ้นหลังจากรายงานประจำไตรมาสที่ดีเกินคาด
การสมัครสมาชิกของ Netflix ในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 7.4 ล้านรายแตะระดับที่ตกลงกันไว้ที่ 6.6 ล้านรายเนื่องจากไตรมาสที่ 1 ยังทำสถิติสูงสุดสำหรับการเติบโตของรายรับซึ่งเพิ่มขึ้น 43% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ในหมายเหตุถึงลูกค้านักวิเคราะห์ที่ Wedbush แนะนำว่ายังคงมีเหตุผลบางประการที่จะต้องระมัดระวังในการกลืนกินหุ้นยักษ์ใหญ่แบบออนดีมานด์ซึ่งซื้อขายในราคาที่สูงถึงรายได้ (P / E) ใกล้ 200 เท่า อัตราส่วน P / E เฉลี่ยสำหรับ Nasdaq 100 รอบ 26 ทีมนักวิเคราะห์นำโดย Michael Pachter ของ Wedbush เน้นปัจจัยเสี่ยงรวมถึงการเผาเงินสดของ Netflix และความต้องการที่จะขึ้นราคาสมาชิก
สตรีมมิ่งผู้นำที่กำลังมองเห็นตกลงมา
“ ผลกำไรระหว่างประเทศอาจยังคงไม่ชัดเจนเนื่องจากการแข่งขันสำหรับเนื้อหาและหมวดย่อยและการเพิ่มขึ้นของราคาอาจทำให้การเติบโตของสมาชิกลดลง "Pachter เขียน" กระแสเงินสดอิสระติดลบทำให้การประเมินมูลค่ากระแสเงินสดลดลงเป็นไปไม่ได้ "เขากล่าว วิธีการประเมินมูลค่าที่นักวิเคราะห์ใช้ในการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนโดยใช้การประมาณการกระแสเงินสดในอนาคต
Pachter ซึ่งยังคงมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าหุ้น NFLX คาดว่า บริษัท จะยังคงดำเนินต่อไปด้วยเงินสดนับพันล้านเหรียญตราบใดที่อัตราการสมัครสมาชิกยังคงอยู่ที่เฉลี่ย 10.99 ดอลลาร์ในสหรัฐและ 9 ดอลลาร์ในต่างประเทศ
"คู่แข่งของเราดูเหมือนจะเชื่อว่า บริษัท จะใช้ประโยชน์จากการใช้จ่ายด้านเนื้อหาในขณะที่ฐานรายได้เติบโต" อ่าน Wedbush note "เราไม่เห็นด้วยเนื่องจากเนื้อหาส่วนใหญ่ของ Netflix (รวมถึงส่วนใหญ่ 'ต้นฉบับ') ได้รับสิทธิ์การใช้งานตราบใดที่เป็นจริงการใช้จ่ายเนื้อหาของ Netflix มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อมีการเติบโตของรายได้"
เป้าหมายราคาของ $ 125 ของ Wedbush สะท้อนถึง downside 62% จากเช้าวันจันทร์เนื่องจากหุ้นมีการซื้อขายมากกว่า 71% ต่อปี (YTD) และ 130% ในช่วง 12 เดือนล่าสุดที่ราคา 328.62 ดอลลาร์
