ในการสัมมนาทางเว็บเรื่อง Daily Market Commentary วันนี้ฉันได้รับคำถามมากมายเกี่ยวกับการประกาศว่าดัชนีหุ้น S&P 500 จะถูกลบ Monsanto Co. (MON) และเพิ่ม Twitter Inc. (TWTR) ไปยังดัชนีเมื่อวันที่ 7 มิถุนายนการประกาศดังกล่าวเผยแพร่หลังจาก ตลาดปิดทำการในวันจันทร์ที่ 4 มิถุนายนและหุ้นของ TWTR เพิ่มขึ้น 3.5% ในการซื้อขายหลังการซื้อขาย ดูเหมือนว่าสมเหตุสมผลเมื่อมีการเพิ่มสต็อกไปยังดัชนีความต้องการจะเพิ่มขึ้นและราคาจะเป็นเช่นนั้น อย่างไรก็ตามประวัติที่ผ่านมามีความน่าเชื่อถือน้อยกว่ามาก
ปัจจัยไม่มากในระยะสั้น
เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากไม่ว่าจะโดยนัยหรือโดยนัยการแรเงา S&P 500 สำหรับพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพหรือส่วนตัวของพวกเขาเองดังนั้นความต้องการหุ้น TWTR จึงควรเพิ่มขึ้นเพราะนักลงทุนเหล่านั้นต้องซื้อหุ้น อย่างไรก็ตามนี่ไม่เป็นความจริงอย่างน่าเชื่อถือ ฉันดึงตัวอย่างแบบสุ่มสองสามรายการจากรายการที่เพิ่มล่าสุด S&P 500 และผลลัพธ์ไม่ได้คาดการณ์มาก
| คลังสินค้า | วันที่เพิ่ม | ผลลัพธ์เบื้องต้น |
| ABMD | 31 พฤษภาคม 2561 | + 7% มากกว่า 3 วัน |
| TTWO | 19 มีนาคม 2561 | -9% นานกว่า 10 วัน |
| HLT | 19 มิถุนายน 2017 | -9% มากกว่า 12 วัน |
| เอเอ็มดี | 20 มีนาคม 2017 | -30% มากกว่า 34 วัน |
| CDNS | 18 กันยายน 2560 | + 18% ใน 48 วัน |
รายการสามารถดำเนินต่อไปและต่อไป แต่เป็นที่ชัดเจนว่าการพูดในอดีตการเพิ่ม S&P 500 ดูเหมือนว่าจะไม่เพิ่มโอกาสในการสูงกว่าตลาดหรือมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในระยะสั้น ตัวเลขเปลี่ยนไปเป็นบวกมากขึ้นเล็กน้อยถ้าเราวัดการเปลี่ยนแปลงราคาโดยเฉลี่ยระหว่างเวลาที่มีการประกาศว่าหุ้นจะถูกเพิ่มใน S&P 500 และวันที่มีการเพิ่มจริง ๆ แต่การทำกำไรในช่วงนั้นยากขึ้นมาก.
ตัวอย่างเช่น TWTR จะรวมอยู่ใน S&P 500 ในวันที่ 7 มิถุนายนซึ่งเป็นเวลาที่ดัชนีที่มีการจัดการแบบพาสซีฟควรจะเพิ่มหุ้นในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ในทางทฤษฎีนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในวันที่ 5 มิถุนายนและขายในวันที่ 7 เมื่อพวกเขาคาดหวังว่าอุปสงค์จะเพิ่มขึ้นจากกองทุนหุ้นเหล่านี้ เช่นเดียวกับแนวโน้มการลงทุนส่วนใหญ่ในที่สุดนักลงทุนก็เริ่มมีความคิดและความได้เปรียบก็เริ่มที่จะหายไป
ผู้จัดการกองทุนการลงทุนได้เปลี่ยนแปลงวิธีที่พวกเขาได้รับหุ้นเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงดัชนี ตัวอย่างเช่นการสร้างตำแหน่งเมื่อเวลาผ่านไปแทนที่จะเป็นทั้งหมดในคราวเดียวเป็นวิธีที่ชัดเจนในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการซื้อเพียงในขณะที่นักเก็งกำไรกำลังเตรียมพร้อมสำหรับราคาที่จะพุ่งสูงขึ้น ผู้จัดการกองทุนมีการเปลี่ยนแปลงช้าดังนั้นเราอาจยังเห็นความผันผวนระหว่างการประกาศและวันจริงที่มีการเพิ่มหุ้นในดัชนี แต่มันก็จางหายไปและยากต่อการตรวจจับในแต่ละปี
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
หุ้นปันผล
ประวัติผลตอบแทนเงินปันผล S&P 500
ETFs
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
การบริหารความเสี่ยง
การใช้และข้อ จำกัด ของความผันผวน
เครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์พื้นฐาน
สต็อกของ Apple มีมูลค่ามากกว่าหรือต่ำกว่าราคาหรือไม่?
เครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์พื้นฐาน
ทำความเข้าใจกับการวัดความผันผวน
อีทีเอฟยอดนิยม
อีทีเอฟ 3 อันดับแรกที่จะติดตาม S&P 500 ในปี 2019
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
คอมโพสิต SSE คอมโพสิต SSE เป็นคอมโพสิตตลาดประกอบด้วยหุ้น A และหุ้น B ทั้งหมดที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ เพิ่มเติมคำจำกัดความของแนวโน้มขาลงแนวโน้มขาลงเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์เคลื่อนตัวลงในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ค้นหาเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงขาลงที่นี่ more คำจำกัดความความผันผวนความผันผวนวัดความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อนุพันธ์หรือดัชนี คำจำกัดความของการขายชอร์ตเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนยืมหลักทรัพย์ขายในตลาดเปิดและคาดว่าจะซื้อคืนในภายหลังด้วยเงินน้อย การส่งคืนส่วนเกินการส่งคืนส่วนเกินคือการส่งคืนที่สำเร็จด้านบนและเหนือกว่าการส่งคืนพร็อกซี ผลตอบแทนส่วนเกินจะขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบผลตอบแทนการลงทุนที่กำหนดสำหรับการวิเคราะห์ more นิยาม S-Score S-Score เป็นค่าตัวเลขที่แสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคและนักลงทุนรู้สึกอย่างไรกับ บริษัท หุ้น ETF ภาคหรือดัชนีตามที่แสดงผ่านโซเชียลมีเดีย มากกว่า