ทำไม บริษัท ถึงต้องตัดเงินปันผลอย่างรุนแรง?
กำไรส่วนหนึ่งของ บริษัท สามารถจัดสรรให้ผู้ถือหุ้นเป็นเงินปันผลหรือเก็บไว้ใน บริษัท เป็นกำไรสะสม การจ่ายเงินปันผลขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของคณะกรรมการ บริษัท และต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น การชำระเงินเหล่านี้สามารถออกเป็นเงินสดหรือเป็นหุ้นของหุ้น
การตัดเงินปันผลเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลอาจหยุดจ่ายเงินปันผลอย่างสมบูรณ์ (โดยปกติจะเป็นสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด) หรือลดจำนวนเงินที่จ่ายออกไป สิ่งนี้มักจะนำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วในราคาหุ้นของ บริษัท เพราะการกระทำนี้มักจะเป็นสัญญาณของสถานะทางการเงินที่อ่อนแอของ บริษัท ซึ่งทำให้ บริษัท น่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุน
การทำความเข้าใจว่าเหตุใดเงินปันผลจึงอาจถูกตัดอย่างมาก
ข่าวร้ายบ่อยที่สุด
การจ่ายเงินปันผลมักจะถูกตัดออกเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นกำไรอ่อนตัวหรือกองทุน จำกัด ที่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ โดยปกติแล้วเงินปันผลจะถูกจ่ายจากกำไรของ บริษัท และหากกำไรลดลงเมื่อเวลาผ่านไป บริษัท จำเป็นต้องเพิ่มอัตราการจ่ายเงินหรือการเข้าถึงเงินทุนจากที่อื่น ๆ เช่นการลงทุนระยะสั้นหรือหนี้เพื่อให้ได้ระดับเงินปันผลที่ผ่านมา.
ประเด็นที่สำคัญ
- การตัดเงินปันผลส่วนใหญ่มักจะเป็นสัญญาณลบต่อสถานะทางการเงินของ บริษัท โดยปกติ บริษัท จะทำการตัดเงินปันผลอย่างมากเนื่องจากความท้าทายทางการเงินเช่นรายรับที่ลดลงหรือหนี้สินที่เพิ่มขึ้น บริษัท บางแห่งอาจลดการจ่ายเงินปันผลด้วยเหตุผลเชิงบวกมากขึ้น การซื้อคืนหุ้น
หาก บริษัท ใช้เงินจากแหล่งที่ไม่แสวงหาผลกำไรหรือใช้เงินมากเกินไปอาจทำให้สถานะทางการเงินของ บริษัท แย่ลง ตัวอย่างเช่นหากไม่มีเงินจ่ายหนี้เนื่องจากมีการจ่ายเงินปันผลมากเกินไป บริษัท อาจผิดนัดชำระหนี้ แต่โดยปกติแล้วจะไม่เกิดขึ้นเพราะเงินปันผลมักจะอยู่ในอันดับต้น ๆ ของรายการที่ถูกตัดเมื่อ บริษัท เผชิญกับความท้าทายทางการเงิน
นี่คือสาเหตุที่การตัดเงินปันผลถูกมองว่าเป็นลบ การตัดเป็นสัญญาณว่า บริษัท ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลในจำนวนที่เท่าเดิมเหมือนที่เคยทำมาก่อนโดยไม่สร้างปัญหาทางการเงินเพิ่มเติมอีกต่อไป
ไม่ใช่ข่าวร้ายเสมอไป
ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่คิดว่าการจ่ายเงินปันผลอย่างมากนั้นอาจส่งสัญญาณเชิงลบต่อสุขภาพของ บริษัท ในบางโอกาส แต่ก็ไม่ได้เป็นตัวตัดสินลงโทษสำหรับ บริษัท
ภายใต้เงื่อนไขบางประการ - เช่นเมื่อราคาและเงื่อนไขเหมาะสมสำหรับการซื้อคืนหุ้น การผุกร่อนของภาวะถดถอยครั้งใหญ่ถือเป็นเรื่องสำคัญ หรือ บริษัท ต้องการสะสมเงินสดในมือสำหรับการควบรวมกิจการครั้งใหญ่
ในกรณีเหล่านี้การตัดเงินปันผล - แม้จะค่อนข้างรุนแรง - อาจไม่จำเป็นต้องเป็นสัญญาณของปัญหาหรือแม้แต่สัญญาณว่าการขายหุ้นนั้นเป็นวิธีที่ดีที่สุดของคุณ เช่นเดียวกับการตัดสินใจทางการเงินใด ๆ และการทำขยันเนื่องจากและการวิจัยอย่างรอบคอบเป็นกุญแจสำคัญในการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ
(สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมอ่านทำไมเรื่องเงินปันผลและการ จ่ายเงินปันผลของคุณ: คุณไว้ใจได้ไหม)
