หุ้น JPMorgan Chase & Co (JPM) เพิ่มขึ้นกว่า 2% ในสัปดาห์นี้เนื่องจากมีข่าวว่านักลงทุนชื่อดังของโลกอย่าง Warren Buffet และ Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ของเขาได้ซื้อหุ้นของธนาคารสหรัฐที่ใหญ่ที่สุดกว่า 35 ล้านหุ้น แม้จะมีข่าวใหญ่การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าหุ้นของ JPMorgan อาจลดลง 7% ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าซึ่งทำให้หุ้นกลับมาอยู่ในระดับต่ำสุดในปี 2561
ราคาหุ้นได้ปรับตัวลง 8% จากระดับสูงสุดในปี 2561 แต่ธนาคารยังคงเผชิญกับการเติบโตที่ชะลอตัวในปี 2562 ในขณะที่แม้จะมีการเลื่อนราคาหุ้นยังคงมีราคาแพงเมื่อเทียบกับการประเมินมูลค่าในอดีต
ข้อมูล JPM โดย YCharts
ความนิยมต่ำกว่า
แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าหุ้นได้รับความนิยมต่ำกว่าตั้งแต่เดือนกรกฎาคมและตอนนี้กำลังมุ่งสู่การสนับสนุนทางเทคนิคที่ $ 106.50 หากลดลงต่ำกว่าระดับความต้านทานทางเทคนิคระดับนั้นอาจเลื่อนไปที่ $ 102 สัญญาณอีกประการหนึ่งคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน การก่อตัวทางเทคนิคเป็นที่รู้จักกันในนามไขว้และมันแสดงให้เห็นว่าหุ้นเผชิญกับการลดลงอีก
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่เดือนมกราคมและบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังจะออกจากสต็อก ตัวบ่งชี้หยาบคายที่ยังชี้ไปที่การสูญเสียที่สูงชันสำหรับหุ้น
ราคาแพงในอดีต
แม้จะมีการดึงกลับจากราคาสูงสุด แต่ก็ยังคงซื้อขายในราคาตามมูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้ 2.1 นั่นคือตอนบนสุดของช่วงประวัติศาสตร์ย้อนหลังไปถึงปี 2010 ในช่วงเวลานั้นอัตราส่วนมีการซื้อขายอยู่ในช่วง 1.1 ถึง 2.25 หมายความว่าหุ้นมีราคาแพงเมื่อเทียบกับช่วงประวัติศาสตร์
ราคา JPM สำหรับข้อมูลมูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้โดย YCharts
นอกจากนี้การเติบโตของกำไรคาดว่าจะชะลอตัวลงอย่างมากในปี 2562 ถึง 7% จาก 36% ในปี 2561 และการเติบโตของรายได้คาดว่าจะลดลงเหลือ 4% จาก 11% เป็นไปได้ว่าเหตุผลหลักที่หุ้นซื้อขายที่ระดับ PE 2019 ที่ 11 เนื่องจากเมื่อปรับตามการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัวหุ้นซื้อขายที่ PEG ที่ 1.7 ซึ่งสูง
ธนาคารอาจเผชิญกับแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนสหรัฐที่ทรงตัวซึ่งอาจส่งผลลบต่อรายได้ดอกเบี้ย นอกจากนี้ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถของธนาคารในการขยายสินเชื่อ มันสร้างจำนวนของปัญหาที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้นที่อาจมีน้ำหนักในสต็อก
