JPMorgan Chase & Co. (JPM) ซื้อขายต่ำกว่าเกือบ 3% หลังจากรายงานผลที่ดีกว่าประมาณการสำหรับไตรมาสแรก แต่นักลงทุนไม่กระตือรือร้นที่จะติดตามผลลัพธ์ นอกจากนี้การวิเคราะห์ทางเทคนิคของแผนภูมิหุ้นแนะนำให้หุ้นลดลงอีก 6% เป็นประมาณ $ 104
นอกเหนือจากชาร์ตสัญญาณเตือนอื่น ๆ อาจเดือดปุด ๆ อยู่ใต้ผิวน้ำเนื่องจากแนวโน้มของรายรับและผลกำไรที่เกินกว่าปี 2561 นั้นจะชะลอตัวลงอย่างมาก นอกจากนี้หุ้นของ JPMorgan ได้เพิ่มขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ว่าการเติบโตของผลกำไรที่แข็งแกร่งในปี 2561 จะช่วยยกระดับหุ้นของธนาคารในขณะที่มีการขยายตัวหลายครั้ง แต่ค่า P / E ล่วงหน้าหนึ่งปีอยู่ที่ระดับสูงสุดในอดีตและการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัวอาจนำไปสู่การหดตัวของกำไรหลายรายการ
รายละเอียดทางเทคนิค
ในตอนแรกหุ้นของ JPMorgan เพิ่มขึ้นตามผลประกอบการรายไตรมาส แต่กลับตัวได้อย่างรวดเร็วหลังจากที่เกิดแนวต้านแนวต้านที่ราว ๆ $ 115 ซึ่งนำไปสู่การพลิกกลับระหว่างวันที่คมชัด การพลิกกลับอาจทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงไปจนถึงระดับ 104 ดอลลาร์ซึ่งเป็นระดับแนวรับที่สำคัญ หากราคาหุ้นปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ 104 ดอลลาร์สหรัฐจะลดลงเกือบ 10% จากระดับสูงสุดของวันที่ 13 เม.ย. และลดลงประมาณ 13% จากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 119.30 ดอลลาร์ในวันที่ 27 ก.พ.
ดัชนีความแข็งแกร่งของญาติก็มีแนวโน้มลดลงเช่นกันเนื่องจากจุดสูงสุดราว 80 จุดเมื่อปลายเดือนมกราคมและนั่นอาจทำให้สัญญาณที่จะเข้าสู่ตลาดหุ้นก็ร่วงลงเช่นกัน
การชะลอตัวของกำไร
มันไม่ได้เป็นเพียงแค่สัญญาณทางเทคนิคที่ส่งสัญญาณปัญหาล่วงหน้าให้กับยักษ์ใหญ่ด้านการธนาคารเนื่องจากรายได้และอัตราการเติบโตของรายได้คาดว่าจะชะลอตัวลงอย่างมากในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า นักวิเคราะห์กำลังมองหารายได้ที่จะปีนขึ้นไปมากกว่า 29% ในปี 2561 แต่ที่ลดลงมากกว่าครึ่งในปี 2562 เหลือเพียง 9.5% และลดลงอีกครั้งในปี 2563 ถึง 8.4% ไม่ใช่เพียงการเติบโตของรายได้ที่คาดว่าจะชะลอตัวเนื่องจากรายได้จะชะลอตัวลงจากประมาณ 8.5% ในปี 2018 เป็น 4.2% ในปี 2019 และ 3.4% ในปี 2020
การหดตัวหลายครั้ง
อัตราส่วน PE หนึ่งปีก็ลดลงเช่นกันและปัจจุบันอยู่ที่ 11.7 เท่าในปี 2019 ประมาณการที่ $ 9.70 ต่อหุ้น แต่อัตราส่วน PE ยังสูงกว่าระดับที่เห็นได้จากปี 2557 จนถึงสิ้นปี 2559 เมื่อหุ้นธนาคารทั้งหมดพุ่งสูงขึ้นหลังจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐจากการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ นักวิเคราะห์ที่คาดการณ์อัตราการเติบโตช้าลงแนะนำว่าอัตราส่วน PE อาจเริ่มหดตัวต่อไป
แต่ในขณะที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ยังคงสรุปผลล่าสุดของ JPMorgan พวกเขาสามารถเริ่มเพิ่มประมาณการรายได้อีกครั้งและทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดหมีหายไปอย่างรวดเร็ว
