บริษัท เจนเนอรัลอิเล็คทริค จำกัด (GE) เป็นหุ้นที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในปีที่แล้วโดยเฉลี่ย แต่แม้ว่าจะมีมากกว่า 6% ของปีนี้เมื่อปิดการซื้อขายในวันศุกร์ แต่อย่าเชื่อมั่นในการตีกลับเตือน Matt Maley นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นที่ Miller Tabak ซึ่งเป็นประเทศผู้ค้าขายของ CNBC แต่การพุ่งขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้น่าจะเป็นตัวบ่งชี้ว่าราคาหุ้นผ่านจุดต่ำสุดหลังจากการเทขายในปี 2560 ซึ่งเป็นสัญญาณของปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของ บริษัท
ระหว่างต้นปีที่แล้วและกลางเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาหุ้นของ GE ทรุดตัวลง 42% ก่อนที่จะปรับตัวลงเล็กน้อยและจบปีด้วยการลดลง 43% ในขณะที่ช่วงเวลาการปรับระดับออกในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมาอาจดูเหมือนจะให้ระดับการสนับสนุนทางเทคนิคสำหรับการกระโดดครั้งล่าสุดนับตั้งแต่ต้นปีใหม่ แต่ก็อาจดูได้ดีกว่าเนื่องจากหุ้นของผู้ขายหมด ปัจจัยพื้นฐานยังไม่สนับสนุนการฟื้นตัวของ บริษัท ในขณะนี้ตาม Maley
รายได้ที่อ่อนแอ
แม้ว่า John Flannery CEO คนใหม่จะเข้ามาครอบครองสายการบินในเดือนสิงหาคม แต่ผลประกอบการไตรมาส 3 ของ GE ลดลงต่ำกว่าการคาดการณ์ 49 เซนต์ต่อหุ้นโดยนักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย Thomson Reuters บริษัท ได้รับเพียง 29 เซนต์ต่อหุ้นหลังจากพิจารณาค่าปรับโครงสร้างบัญชี จากการพลาดดังกล่าว บริษัท ได้ปรับลดคำแนะนำต่อหุ้นสำหรับปี 2560 จาก $ 1.60 - $ 1.70 เป็น $ 1.05- $ 1.10 ตามบทความแยกจาก CNBC
ผลกำไรของธุรกิจไฟฟ้าของ บริษัท ลดลงมากถึง 51% จาก 1.3 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วเหลือ 611 ล้านดอลลาร์ รายงานการขาดทุนครั้งใหญ่ในธุรกิจน้ำมันและก๊าซของ GE ซึ่งเห็นผลกำไร 353 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้วกลับมาเป็นลบ 36 ล้านดอลลาร์ (ถึงโปรดดูที่: GE: Wall Street ไม่ได้คาดหวังการกู้คืนด่วน )
ไม่มีกระแสเงินสด
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์หลังจากรายงานผลประกอบการ บริษัท ประกาศลดการคาดการณ์การจ่ายเงินปันผล เงินปันผลรายไตรมาสลดลงครึ่งหนึ่งจาก $ 0.24 ต่อหุ้นเหลือเพียง $ 0.12 ต่อหุ้นซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงปัญหากระแสเงินสดที่ทำให้เกิด บริษัท ข้ามชาติยักษ์ใหญ่
แม้จะมีรายได้สุทธิ 7.09 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนล่าสุด (TTM) แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ GE อยู่ที่ 5.15 พันล้านดอลลาร์นั้นไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้านทุนที่ 7.16 พันล้านดอลลาร์ทำให้ขาดดุล 2.01 พันล้านดอลลาร์ แม้กระทั่งก่อนที่จะจ่ายเงินปันผล บริษัท ก็อาจจะต้องถอนเงินสดการถือหุ้นยืมหรือออกหุ้นเพิ่มเติมเพื่อชดเชยการขาดแคลน (ถึงโปรดดูที่: กระแสเงินสดที่ลดลงของ GE สัญญาณการลดลงอย่างน่าเศร้าของหุ้น )
ดังนั้นในขณะที่หุ้นของ บริษัท อาจดูเหมือนการขโมยข้อตกลงในขณะนี้เนื่องจากราคาที่ต่ำโดยไม่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง GE อาจเป็นเพียง“ กับดักมูลค่าแห่งศตวรรษ”
