นักลงทุนและที่ปรึกษาที่โดดเด่นหลายคนคาดการณ์ว่าการเพิ่มขึ้นของหุ้นใหญ่จะเกิดขึ้นในอนาคตรวมถึง Larry Fink CEO ของแบล็คร็อคอิงค์ซึ่งกล่าวว่าตลาดอยู่ในช่วงที่ 'ละลาย' ที่สำคัญ Fink ซึ่งเป็น บริษัท ที่ปรึกษาที่ใหญ่ที่สุดในโลกดูแลสินทรัพย์ประมาณ 6 ล้านล้านดอลลาร์กล่าวว่าหุ้นอาจได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าที่คาด
“ เรามีความเสี่ยงของการละลายขึ้นไม่ใช่การล่มสลายที่นี่ แม้ตลาดจะอยู่ในตลาดหุ้น แต่เรายังไม่เห็นเงินถูกนำไปใช้งาน” Fink บอกกับ CNBC ในการสัมภาษณ์โดยละเอียด การวิเคราะห์ของ Fink ได้สรุปไว้ในตารางด้านล่างและในเรื่องนี้
ทำไมหุ้นจะละลาย: ตำรวจของแบล็กร็อค
- เบื่อมากขึ้นกว่าที่เคยมีสินทรัพย์ที่ดีนักลงทุนที่ถือเงินสดสูงเป็นประวัติการณ์การลงทุนในหุ้นเนื่องจากนักลงทุนรีบไปหารายได้คงที่นักลงทุนคาดว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นซึ่งไม่ได้เกิดขึ้น
มันหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
แม้ดัชนี S&P 500 จะแข็งแกร่งขึ้น 16% ในปีนี้ แต่ Fink กล่าวว่ามีการลงทุนในตราสารทุนโดยรวมต่ำเนื่องจากนักลงทุนแห่กันไปที่รายได้คงที่จากความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่ความแปรปรวนแบบใหม่ของ Federal Reserve หมายถึงอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะลดลงอีกต่อไปซึ่งจะทำให้เกิดการขาดแคลนสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
ฟิงค์คาดว่านักลงทุนจะตื่นขึ้นมาในความเป็นจริงของอัตราที่ลดลงและเริ่มเทเงินสดจำนวนสูงสุดที่พวกเขากำลังนั่งอยู่บนตลาดหุ้น
Phil Orlando นักยุทธศาสตร์การตลาดตราสารหนี้ระดับสูงของ Federated Investors Inc. เปิดเผยมุมมองของ Fink เขาคาดว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นมากถึง 50% จากจุดต่ำสุดมาถึงจุดสิ้นสุดของปีที่แล้วซึ่งจะหมายถึงมากกว่า 20% จากระดับปัจจุบันของพวกเขาใน S&P 500
ออร์แลนโดไม่ได้กังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าซึ่งแตกต่างจากนักลงทุนบางคนเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับต่ำจะช่วยให้ทวีคูณขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าผลประกอบการไตรมาสแรกจะไม่ได้รับความคาดหวังและตลาดได้รับแรงกดดันเล็กน้อย แต่มันก็เป็น“ การซื้อกลับที่ลดลง” เขากล่าวกับบลูมเบิร์ก
ข้อมูลในอดีตที่ดึงโดย Ned Davis Research ยังแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะมีความเป็นไปได้ที่จะมีการลงทุนในตลาดหุ้นตลอดทั้งปี บริษัท วิจัยระบุว่าการเพิ่มขึ้นของ S&P 500 ในแต่ละสามเดือนแรกของปีนั้นเกิดขึ้นเพียง 22 ครั้งก่อนหน้านี้ เมื่อใดก็ตามที่รูปแบบดังกล่าวเกิดขึ้นดัชนีตลาดแบบกว้างเฉลี่ยได้กำไร 7.23% ในช่วงเก้าเดือนถัดไป แน่นอนประสิทธิภาพที่เฉพาะเจาะจงแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละครั้งที่ 22
มองไปข้างหน้า
นักลงทุนบางคนยืนยันว่าภาคเทคโนโลยีอาจเป็นหนึ่งในผู้รับผลประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุด กองทุนเทคโนโลยี Select Sector SPDR Fund (XLK) เพิ่มขึ้นเกือบ 25% ในปีนี้และ Matt Maley ของ Miller Tabak กล่าวว่า Netflix Inc. (NFLX) และ Facebook Inc. (FB) ได้รับการจัดอันดับสำหรับการฝ่าวงล้อมครั้งใหญ่ในขณะที่ Mark Tepper เลือก Amazon.com Inc. (AMZN) เป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ แน่นอนว่ายังมีข้อเสียสำหรับการมองในแง่ดีทั้งหมดนี้ นักลงทุนควรได้รับการเตือนว่าการละลาย - สัญญาณตลาดวัวในระยะปลายที่มีแนวโน้มที่จะถูกขับเคลื่อนด้วยแรงผลักดันมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน - มักจะจบลงด้วยการล่มสลาย
