การเคลื่อนไหวที่สำคัญ
การปิดตัวของรัฐบาลที่เกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ 22 ธันวาคม 2018 ถึงวันที่ 25 มกราคม 2019 ซึ่งยาวที่สุดคือประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกายังคงส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินในปลายเดือนกุมภาพันธ์ ผลกระทบดังกล่าวเกิดขึ้นในวันนี้เนื่องจากสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ (BEA) ในที่สุดก็สามารถปล่อยตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ของสหรัฐอเมริกาสำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2561 ซึ่งเป็นเดือนที่ล่าช้ากว่ากำหนด
ในช่วงไตรมาสทั่วไป BEA จะปล่อยประมาณการ GDP สามรายการต่อไปนี้:
- การคาดการณ์ล่วงหน้า: หนึ่งเดือนหลังจากสิ้นไตรมาสก่อนหน้าการประเมินเบื้องต้น: สองเดือนหลังจากสิ้นไตรมาสก่อนการประเมินขั้นสุดท้าย: สามเดือนหลังจากสิ้นไตรมาสก่อนหน้า
อย่างไรก็ตามไตรมาสนี้แตกต่างกันเนื่องจากรัฐบาลถูกปิดตัวลงในช่วงเดือนมกราคม เนื่องจากเจ้าหน้าที่ BEA ไม่มีโอกาสรวบรวมข้อมูลไตรมาสที่ 4 ปี 2018 ในช่วงเดือนมกราคมหน่วยงานจึงตัดสินใจรอเดือนรวบรวมข้อมูลและรวมการประมาณการล่วงหน้ากับการประมาณการเบื้องต้น
ความล่าช้านี้ทำให้ผู้ค้าและนักวิเคราะห์เพิ่มอีกหนึ่งเดือนในการตุ๋นและสงสัยว่าตัวเลขจะเป็นอย่างไร ในขณะที่ทุกคนคาดการณ์ว่า GDP จะหดตัวต่อเนื่องจากอัตราการขยายตัว 4.2% เศรษฐกิจที่มีประสบการณ์ในช่วงไตรมาสที่ 2 และอัตราการเติบโตที่ 3.4% ในไตรมาสที่ 3 มีหลายคนคิดว่ามันจะหดตัวมากกว่าที่ทำ
ประมาณการฉันทามติสำหรับไตรมาส 4 มีทิศทางที่ถูกต้องราว ๆ 2.2% แต่เศรษฐกิจสหรัฐประหลาดใจที่มีส่วนต่างอัตราการเติบโต 2.6% เมื่อคุณรวมหมายเลข Q4 ที่แข็งแกร่งนี้กับส่วนที่เหลือของปี 2018 คุณจะเห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯมีปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2548 ก่อนช่วงเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2552
แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงเล็กน้อยในปี 2562 เรายังมีแนวโน้มที่จะมีการเติบโตมากพอที่จะกระตุ้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องของโมเมนตัมรั้นที่มีอยู่บนวอลล์สตรีท
S&P 500
ที่น่าสนใจในขณะที่สินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ จำนวนมากตอบสนองต่อข่าวจีดีพีไตรมาสที่ 4 ปี 2018 ที่น่าประหลาดใจในเช้านี้ S&P 500 ดูเหมือนจะยักไหล่ออกไป ดัชนีหุ้นแทบจะไม่เคลื่อนไหวเลย - ปิดเพียง 0.28% ในวันนี้ที่ 2, 784.49 - เนื่องจากเทรดเดอร์ขุดลึกเข้าไปในตัวเลขจีดีพีเล็กน้อยและพบว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคชะลอตัวลงในไตรมาสที่ 4
การใช้จ่ายของผู้บริโภคเป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญใน Wall Street โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหุ้นที่มีการตัดสินใจของผู้บริโภค ข่าวการชะลอตัวของการใช้จ่ายไม่เพียงพอที่จะส่งผู้ค้าวิ่งไปที่เนินเขา แต่มันก็ทำให้พวกเขาหยุดชั่วคราว
กลุ่มผู้บริโภคที่มีการตัดสินใจเลือกกลุ่ม ETDR (XLY) SPDR ได้ดึงกลับมา 0.54% ในวันนี้ ฉันจะดูหุ้นที่ตัดสินใจโดยผู้บริโภคเหล่านี้เพื่อดูสิ่งที่พวกเขาทำในช่วงสองสามสัปดาห์ถัดไป หากพวกเขาเริ่มขายออก S&P 500 จะไม่ทะลุแนวต้านที่ 2, 816.94
:
ตลาดหลักทรัพย์มีผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) อย่างไร
GDP กับ GNP: ความแตกต่างคืออะไร
อะไรคือมาตรการที่ดีที่สุดของการเติบโตทางเศรษฐกิจ
ตัวชี้วัดความเสี่ยง - TNX
หมวดสินทรัพย์หนึ่งประเภทที่ตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการประกาศ GDP คือคลัง ตัวเลขการเติบโตที่แข็งแกร่งเกินคาดทำให้ผู้ค้าตราสารหนี้ต้องกังวลว่าพวกเขาไม่ได้ตั้งราคาความเสี่ยงที่สูงพอในการซื้อตั๋วเงินคลังเมื่อปลายปี
เมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่งแรงกดดันเงินเฟ้อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เมื่อความกดดันเหล่านี้เพิ่มขึ้นมันจะเพิ่มความเสี่ยงที่ธนาคารกลางสหรัฐจะต้องดำเนินการเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อมากเกินไปโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปสิ่งนี้ทำให้ผู้ค้าดันเงินทุนระยะยาวให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยการกดราคาต่ำกว่าที่เราเห็นในวันนี้
อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังระยะเวลา 10 ปี (TNX) ทะลุแนวต้านที่น่าจะเกิดขึ้นตั้งแต่กลางเดือนมกราคมวันนี้เนื่องจากตัวบ่งชี้ทะลุแนวต้านที่ขาลง การฝ่าวงล้อมนี้เป็นการยืนยันการก่อตัวของรูปแบบการพลิกกลับของค่าเงินขาขึ้นและหลีกเลี่ยงวิธีที่ TNX จะไต่ระดับขึ้นไปสู่จุดสูงสุดในปัจจุบันที่ 2.8%
:
เงินเฟ้อผลักดันต้นทุนกับเงินเฟ้อตามอุปสงค์ - ดึง: อะไรคือความแตกต่าง?
9 ผลกระทบทั่วไปของอัตราเงินเฟ้อ
Hedge เงินเฟ้อที่ดีขึ้น: ทองคำหรือคลังทรัพย์?
Bottom Line: ดูระดับ 3%
ในขณะที่ TNX ยังอยู่ในระดับต่ำกว่านักวิเคราะห์ตลาดระดับ 3% ที่น่าจับตามองมาหลายปี แต่การเพิ่มขึ้นของ TNX มีแนวโน้มที่จะใช้ความกดดันในตลาดหุ้นเนื่องจากหุ้นที่จ่ายเงินปันผลแข็งแกร่งอาจสูญเสียความน่าดึงดูดใจบางส่วนเมื่อเทียบกับ เพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลัง
มีแนวโน้มว่าจะใช้แรงกดดันเล็กน้อยในขณะนี้ แต่มันจะคุ้มค่าที่จะดูเมื่อเรามุ่งหน้าสู่เดือนมีนาคม
