อัตราส่วน peg ที่ดีถือว่าเป็นอย่างไร

อัตราส่วนราคา / รายได้ต่อการเติบโตหรืออัตราส่วน PEG เป็นมาตรการการประเมินมูลค่าหุ้นที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์สามารถใช้เพื่อรับการประเมินผลการดำเนินงานของ บริษัท ในวงกว้างและประเมินความเสี่ยงการลงทุน ในทางทฤษฎีแล้วอัตราส่วน PEG ที่ 1 หมายถึงความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบระหว่างมูลค่าตลาดของ บริษัท และการเติบโตของกำไรที่คาดการณ์ไว้ โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วน PEG ที่สูงกว่า 1 จะถือว่าไม่เป็นที่น่าพอใจแนะนำให้มีการประเมินราคาสูงเกินไป ในทางกลับกันอัตราส่วนที่ต่ำกว่า 1 ถือว่าดีกว่าแสดงว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำ

อัตราส่วน PEG เทียบกับอัตราส่วน P / E

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ช่วยให้นักวิเคราะห์บ่งชี้พื้นฐานที่ดีของสิ่งที่นักลงทุนกำลังจ่ายสำหรับหุ้นที่เกี่ยวข้องกับผลประกอบการของ บริษัท จุดอ่อนข้อหนึ่งของอัตราส่วน P / E คือการคำนวณไม่ได้คำนึงถึงการเติบโตที่คาดหวังในอนาคตของ บริษัท อัตราส่วน PEG แสดงถึงฟูลเลอร์ - และหวังว่า - การวัดมูลค่าที่แม่นยำยิ่งขึ้นกว่าอัตราส่วน P / E มาตรฐาน

อัตราส่วน PEG สร้างตามอัตราส่วน P / E โดยการแยกสัดส่วนการเติบโตในสมการ แฟคตอริ่งในการเติบโตในอนาคตจะเพิ่มองค์ประกอบที่สำคัญในการประเมินมูลค่าหุ้นเนื่องจากการลงทุนในตราสารทุนเป็นตัวแทนผลประโยชน์ทางการเงินในผลประกอบการในอนาคตของ บริษัท

การคำนวณอัตราส่วน PEG

ในการคำนวณอัตราส่วน PEG ของหุ้นคุณต้องคำนวณอัตราส่วน P / E ก่อน อัตราส่วน P / E คำนวณโดยการหารมูลค่าตลาดต่อหุ้นด้วยผลกำไรต่อหุ้น จากที่นี่สูตรสำหรับอัตราส่วน PEG นั้นง่าย:

$\begin{matrix} ตรึง = \frac{วิชาพลศึกษา}{EGR} \\ ที่อยู่: \\ EGR = อัตราการเติบโตของผลกำไรในช่วงห้าปี \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {PEG} = \ frac { text {P / E}} { text {EGR}} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {EGR = อัตราการเติบโตของรายได้ เกินห้าปี} \ \ end {จัดชิด}$ PEG = EGRP / E โดยที่: EGR = อัตราการเติบโตของผลกำไรในช่วงห้าปี

การคำนวณ PEG สามารถทำได้โดยใช้อัตราการเติบโตประจำปีที่คาดการณ์ไว้เป็นระยะเวลานานกว่าห้าปี แต่การคาดการณ์การเติบโตมีแนวโน้มที่จะมีความแม่นยำน้อยลงเมื่อขยายออกไปอีก

ตัวอย่าง

หากคุณเลือกระหว่างสองหุ้นจาก บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันคุณอาจต้องการดูอัตราส่วน PEG ของพวกเขาเพื่อทำการตัดสินใจ ตัวอย่างเช่นหุ้นของ บริษัท Y อาจซื้อขายในราคาที่ 15 เท่าของรายรับในขณะที่หุ้นของ บริษัท Z อาจซื้อขายได้ 18 เท่าของกำไรสุทธิ หากคุณเพียงแค่ดูที่อัตราส่วน P / E บริษัท Y อาจดูเหมือนตัวเลือกที่น่าสนใจมากกว่า

อย่างไรก็ตาม บริษัท Y ได้ประมาณการอัตราการเติบโตของผลกำไรห้าปีที่ 12% ต่อปีในขณะที่ผลกำไรของ บริษัท Z คาดว่าจะเติบโต 19% ต่อปีในช่วงเวลาเดียวกัน นี่คือลักษณะการคำนวณอัตราส่วน PEG ของพวกเขา:

$\begin{matrix} บริษัท Y PEG = 15/12% = 1.25 \\ บริษัท Z PEG = 18/19% = 0.95 \end{matrix} \ start {จัดชิด} & \ text {Company Y PEG = 15/12 \% = 1.25} \ & \ text {Company Z PEG = 18/19 \% = 0.95} \ \ end {จัดชิด}$ บริษัท Y PEG = 15/12% = 1.25 บริษัท Z PEG = 18/19% = 0.95

นี่แสดงให้เห็นว่าเมื่อเราคำนึงถึงการเติบโตที่เป็นไปได้ Company Z อาจเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าเพราะมันเป็นการซื้อขายที่มีส่วนลดเมื่อเปรียบเทียบกับมูลค่าของมัน

ปัจจัยอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณา

อัตราส่วน PEG ไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ ที่สามารถช่วยในการกำหนดมูลค่าของ บริษัท ตัวอย่างเช่น PEG ไม่ดูจำนวนเงินสดที่ บริษัท เก็บไว้ในงบดุลซึ่งสามารถเพิ่มมูลค่าหากเป็นจำนวนมาก

นักวิเคราะห์ปัจจัยอื่น ๆ พิจารณาเมื่อการประเมินหุ้นรวมถึงอัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) วิธีนี้จะช่วยให้พวกเขาพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำเกินไปหรือไม่หรือการคาดการณ์การเติบโตที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วน PEG นั้นไม่ถูกต้อง ในการคำนวณอัตราส่วน P / B ให้หารราคาหุ้นต่อหุ้นด้วยมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

บรรทัดล่าง

การได้รับอัตราส่วน PEG ที่แม่นยำนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยที่ใช้ในการคำนวณ นักลงทุนอาจพบว่าอัตราส่วน PEG ไม่ถูกต้องหากพวกเขาใช้อัตราการเติบโตในอดีตโดยเฉพาะหากในอนาคตอาจเบี่ยงเบนไปจากอดีต เพื่อให้แน่ใจว่าการคำนวณยังคงแตกต่างกันมักใช้คำว่า "ส่งต่อ" และ "ต่อท้าย" PEG

สารบัญ:

อัตราส่วน PEG เทียบกับอัตราส่วน P / E

การคำนวณอัตราส่วน PEG

ตัวอย่าง

ปัจจัยอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณา

บรรทัดล่าง

ตัวเลือกของบรรณาธิการ