การแพร่กระจายการพนันเป็นกลยุทธ์อนุพันธ์ซึ่งผู้เข้าร่วมไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงที่พวกเขาเดิมพันเช่นหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ค่อนข้างแพร่กระจาย bettors เพียงแค่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงโดยใช้ราคาที่เสนอโดยโบรกเกอร์
เช่นเดียวกับการซื้อขายในตลาดหุ้นราคาสองรายการสำหรับการเดิมพันแบบกระจาย - ราคาที่คุณสามารถซื้อ (ราคาเสนอซื้อ) และราคาที่คุณสามารถขายได้ (ราคาเสนอซื้อ) ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและขายเรียกว่าสเปรด นายหน้าการเดิมพันสเปรดกำไรจากสเปรดนี้และสิ่งนี้ช่วยให้การเดิมพันสเปรดทำได้โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นซึ่งแตกต่างจากการซื้อขายหลักทรัพย์ส่วนใหญ่
นักลงทุนสอดคล้องกับราคาเสนอซื้อหากพวกเขาเชื่อว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นและไปกับการถามว่าพวกเขาเชื่อว่าจะตก ลักษณะสำคัญของการเดิมพันแบบกระจายรวมถึงการใช้ประโยชน์จากความสามารถในการไปได้ทั้งแบบยาวและระยะสั้นความหลากหลายของตลาดที่มีอยู่และสิทธิประโยชน์ทางภาษี
ต้นกำเนิดของการเดิมพันแบบกระจาย
หากการแพร่กระจายการพนันดูเหมือนสิ่งที่คุณอาจทำในสปอร์ตบาร์คุณไม่ไกล Charles K. McNeil ครูคณิตศาสตร์ที่กลายเป็นนักวิเคราะห์หลักทรัพย์และต่อมาเจ้ามือรับแทงในชิคาโกในช่วงทศวรรษที่ 1940 ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในการคิดค้นแนวคิดการเดิมพันแบบกระจาย แต่ต้นกำเนิดของมันเป็นกิจกรรมสำหรับผู้ค้ามืออาชีพในอุตสาหกรรมการเงินเกิดขึ้นประมาณ 30 ปีต่อมาที่อีกด้านหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก Stuart Wheeler ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งกรุงลอนดอนก่อตั้ง บริษัท ชื่อดัชนี IG ในปี 1974 เสนอการเดิมพันแบบกระจายบนทองคำ ในเวลานั้นตลาดทองคำนั้นยากที่จะมีส่วนร่วมในหลาย ๆ เรื่องและการเดิมพันแบบกระจายนั้นเป็นวิธีที่ง่ายกว่าในการเก็งกำไร
แม้จะเป็นชาวอเมริกัน แต่การแพร่กระจายการพนันนั้นผิดกฎหมายในสหรัฐอเมริกา
การแลกเปลี่ยนตลาดหุ้นกับการเดิมพันแบบกระจาย
ลองใช้ตัวอย่างที่ใช้งานได้จริงเพื่ออธิบายข้อดีข้อเสียของตลาดอนุพันธ์นี้และกลไกการวางเดิมพัน อันดับแรกเราจะนำตัวอย่างในตลาดหุ้นและจากนั้นเราจะดูการเดิมพันแบบสเปรดที่เทียบเท่า
สำหรับการซื้อขายในตลาดหุ้นของเราสมมติว่าซื้อหุ้น 1, 000 หุ้นของ Vodafone (LSE: VOD) ที่£ 193.00 ราคาสูงถึง 195.00 ปอนด์และสถานะปิดการทำกำไรขั้นต้น 2, 000 ปอนด์และทำกำไรได้ 2 ต่อหุ้น 1, 000 หุ้น หมายเหตุที่นี่มีจุดสำคัญหลายประการ หากไม่มีการใช้มาร์จิ้นธุรกรรมนี้จะต้องใช้เงินทุนจำนวนมากถึง£ 193k นอกจากนี้จะมีการคิดค่าคอมมิชชั่นตามปกติเพื่อเข้าและออกจากการซื้อขายในตลาดหุ้น ในที่สุดกำไรอาจต้องเสียภาษีกำไรและอากรแสตมป์
ตอนนี้เรามาดูการเดิมพันแบบสเปรดที่เปรียบเทียบกันได้ ทำการเดิมพันแบบแพร่กระจายบน Vodafone เราจะสมมติว่ามีการเสนอราคาแบบกระจายคุณสามารถซื้อเดิมพันได้ที่£ 193.00 ในการวางเดิมพันแบบสเปรดนี้ขั้นตอนต่อไปคือการตัดสินใจจำนวนเงินที่จะส่งมอบต่อ "จุด" ซึ่งเป็นตัวแปรที่สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของราคา ค่าของจุดสามารถเปลี่ยนแปลงได้ ในกรณีนี้เราจะสมมติว่าหนึ่งจุดเท่ากับเพนนีหนึ่งการเปลี่ยนแปลงขึ้นหรือลงในราคาหุ้น Vodaphone ตอนนี้เราจะถือว่าการซื้อหรือ "เดิมพันเพิ่ม" ถูกนำมาใช้กับ Vodaphone ที่ราคา 10 ปอนด์ต่อจุด ราคาหุ้นของ Vodaphone เพิ่มขึ้นจาก£ 193.00 ถึง£ 195.00 ดังในตัวอย่างตลาดหุ้น ในกรณีนี้การเดิมพันได้รับ 200 คะแนนหมายถึงกำไร 200 x £ 10 หรือ 2, 000 ปอนด์
ในขณะที่กำไรขั้นต้น 2, 000 ปอนด์เหมือนกันในสองตัวอย่างการเดิมพันแบบสเปรดนั้นแตกต่างกันไปตามปกติแล้วจะไม่มีค่าคอมมิชชั่นที่เกิดขึ้นในการเปิดหรือปิดการเดิมพัน ในสหราชอาณาจักรและประเทศในยุโรปอื่น ๆ กำไรจากการเดิมพันแบบสเปรดจะไม่ต้องเสียภาษี
อย่างไรก็ตามในขณะที่ผู้แพร่กระจาย bettors ไม่จ่ายค่าคอมมิชชั่นพวกเขาอาจได้รับจากการแพร่กระจายเสนอราคาซึ่งอาจจะกว้างกว่าการแพร่กระจายในตลาดอื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญ โปรดทราบว่านักพนันจะต้องเอาชนะการแพร่กระจายเพียงเพื่อทำลายแม้กระทั่งในการค้าขาย โดยทั่วไปยิ่งการซื้อขายหลักทรัพย์ได้รับความนิยมมากเท่าไรการแพร่กระจายก็จะยิ่งลดลง
นอกเหนือจากการไม่มีค่าคอมมิชชันและภาษีผลประโยชน์หลักอื่น ๆ ของการเดิมพันแบบสเปรดคือการใช้เงินทุนที่ต้องการนั้นลดลงอย่างมาก ในการซื้อขายในตลาดหุ้นอาจต้องมีการฝากเงินจำนวนมากถึง 193, 000 ปอนด์ ในการเดิมพันแบบกระจายจำนวนเงินฝากที่ต้องการแตกต่างกันไป แต่เพื่อจุดประสงค์ของตัวอย่างนี้เราจะถือว่าเงินฝาก 5% ที่ต้องการ นี่หมายความว่าจะต้องมีเงินฝาก 9, 650 ปอนด์ที่น้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้น
การใช้เลเวอเรจนั้นใช้ได้ทั้งสองทางแน่นอนและในที่นี้จะเป็นอันตรายจากการเดิมพันแบบกระจาย ในขณะที่ตลาดเคลื่อนตัวอยู่ในความโปรดปรานของคุณจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในทางตรงกันข้ามเมื่อตลาดเคลื่อนไหวคุณจะต้องขาดทุนมากขึ้น ในขณะที่คุณสามารถทำเงินจำนวนมากได้อย่างรวดเร็วด้วยการฝากเงินที่มีขนาดค่อนข้างเล็ก แต่คุณก็สามารถสูญเสียมันได้อย่างรวดเร็ว
หากราคาของ Vodaphone ลดลงในตัวอย่างข้างต้นนักพนันอาจถูกขอให้เพิ่มเงินฝากหรือแม้กระทั่งปิดสถานะโดยอัตโนมัติ ในสถานการณ์เช่นนี้ผู้ค้าตลาดหุ้นมีความได้เปรียบในการรอการเคลื่อนไหวของตลาดหากพวกเขายังเชื่อว่าราคาจะสูงขึ้นในที่สุด
การจัดการความเสี่ยงในการแพร่กระจายการเดิมพัน
แม้จะมีความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการใช้ประโยชน์สูงการแพร่กระจายการพนันมีเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพเพื่อ จำกัด การสูญเสีย
- คำสั่ง หยุดการสูญเสีย มาตรฐาน: คำสั่ง หยุดการขาดทุนลดความเสี่ยงโดยการปิดการซื้อขายที่สูญเสียโดยอัตโนมัติเมื่อตลาดผ่านระดับราคาที่กำหนด ในกรณีของการหยุดการขาดทุนมาตรฐานคำสั่งจะปิดการซื้อขายของคุณในราคาที่ดีที่สุดเมื่อมีมูลค่าถึงจุดหยุด เป็นไปได้ว่าการค้าของคุณจะถูกปิดในระดับที่แย่กว่าของทริกเกอร์หยุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดอยู่ในสภาวะที่มีความผันผวนสูง รับประกันคำสั่งหยุดการขาดทุน: รูปแบบของ คำสั่ง หยุดการขาดทุนนี้รับประกันการปิดการค้าของคุณในมูลค่าที่แน่นอนที่คุณตั้งไว้โดยไม่คำนึงถึงสภาพตลาด อย่างไรก็ตามการประกันข้อเสียแบบนี้ไม่ฟรี คำสั่งหยุดการขาดทุนที่รับประกันมักจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมจากนายหน้าของคุณ
ความเสี่ยงยังสามารถบรรเทาได้ด้วยการใช้อาร์บิทราจเดิมพันสองวิธีพร้อมกัน
Arbitrage การเดิมพันแบบกระจาย
โอกาสการเก็งกำไรเกิดขึ้นเมื่อราคาของเครื่องมือทางการเงินที่เหมือนกันแตกต่างกันไปในตลาดที่แตกต่างกันหรือระหว่าง บริษัท ต่างๆ เป็นผลให้เครื่องมือทางการเงินสามารถซื้อต่ำและขายพร้อมกัน ธุรกรรมการเก็งกำไรใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดเหล่านี้เพื่อรับผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง
เนื่องจากการเข้าถึงข้อมูลอย่างกว้างขวางและการสื่อสารที่เพิ่มขึ้นโอกาสในการเก็งกำไรในการเดิมพันแบบกระจายและเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ จึงมี จำกัด อย่างไรก็ตามการเก็งกำไรการเดิมพันการแพร่กระจายยังคงสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อทั้งสอง บริษัท ใช้สถานการณ์ที่แยกต่างหากในตลาดในขณะที่การตั้งค่าสเปรดของพวกเขา
ค่าใช้จ่ายของผู้ดูแลสภาพคล่องจะเป็นการวางเดิมพันของอนุญาโตตุลาการจาก บริษัท สองแห่งที่แตกต่างกัน เมื่อปลายด้านบนของสเปรดที่เสนอโดย บริษัท หนึ่งอยู่ต่ำกว่าจุดสิ้นสุดของสเปรดของอีกฝ่ายหนึ่งอนุญาโตตุลาการจะทำกำไรจากช่องว่างระหว่างทั้งสอง พูดง่ายๆผู้ประกอบการซื้อต่ำจาก บริษัท หนึ่งและขายสูงในอีก บริษัท หนึ่ง ไม่ว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงไม่ได้กำหนดจำนวนผลตอบแทน
การเก็งกำไรหลายประเภทมีอยู่ทำให้สามารถใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินพันธบัตรและหุ้นท่ามกลางหลักทรัพย์อื่น ๆ ในขณะที่การเก็งกำไรมักเกี่ยวข้องกับกำไรน้อยกว่าความเสี่ยง แต่ในความเป็นจริงแล้วมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติรวมถึงการปฏิบัติงานคู่สัญญาและความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง การไม่ทำธุรกรรมให้เสร็จอย่างราบรื่นอาจนำไปสู่การขาดทุนที่สำคัญสำหรับอนุญาโตตุลาการ ความเสี่ยงด้านคู่สัญญาและสภาพคล่องอาจมาจากตลาดหรือความล้มเหลวของ บริษัท ในการทำธุรกรรม
บรรทัดล่าง
การพัฒนาอย่างต่อเนื่องในความซับซ้อนกับการถือกำเนิดของตลาดอิเล็กทรอนิกส์การพนันแพร่กระจายได้ลดอุปสรรคในการเข้าและสร้างตลาดทางเลือกมากมายและหลากหลาย
Arbitrage โดยเฉพาะอย่างยิ่งช่วยให้นักลงทุนใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาระหว่างสองตลาดโดยเฉพาะเมื่อทั้งสอง บริษัท มีสเปรดที่แตกต่างกันในสินทรัพย์ที่เหมือนกัน
การล่อลวงและอันตรายจากการถูก overleveraged ยังคงเป็นข้อผิดพลาดที่สำคัญในการเดิมพันการแพร่กระจาย อย่างไรก็ตามการใช้เงินทุนต่ำเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่มีอยู่และสิทธิประโยชน์ทางภาษีทำให้การเดิมพันเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักเก็งกำไร
