ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มคืออะไรและมีความหมายต่อนักลงทุนอย่างไร

ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มคือการเกิดขึ้นของเหตุการณ์ที่กำหนดโดยการเคลื่อนไหวแบบสุ่ม - กล่าวอีกนัยหนึ่งเหตุการณ์ที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ ตัวอย่างเช่นบางคนอาจคิดว่าเส้นทางการเดินของคนเมาเป็นการเดินแบบสุ่มเพราะบุคคลนั้นมีความบกพร่องและการเดินของเขาจะไม่ไปตามเส้นทางที่คาดเดาได้

การใช้ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มเพื่อการเงินและหุ้นแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงแบบสุ่มทำให้ไม่สามารถทำนายได้ ทฤษฎีสุ่มเดินสอดคล้องกับความเชื่อที่ว่าตลาดมีประสิทธิภาพและเป็นไปไม่ได้ที่จะเอาชนะหรือทำนายตลาดเพราะราคาหุ้นสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดและการเกิดขึ้นของข้อมูลใหม่ก็ดูเหมือนจะสุ่มเช่นกัน

ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มนั้นตรงกันข้ามกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคซึ่งเชื่อว่าราคาในอนาคตของหุ้นสามารถคาดการณ์ได้จากข้อมูลในอดีตผ่านการสังเกตรูปแบบแผนภูมิและตัวชี้วัดทางเทคนิค

นักวิชาการไม่สามารถพิสูจน์ได้อย่างแน่ชัดหรือตกลงว่าตลาดหุ้นดำเนินการอย่างแท้จริงโดยการเดินสุ่มหรือตามแนวโน้มที่คาดการณ์ได้เนื่องจากมีการศึกษาที่ตีพิมพ์ซึ่งสนับสนุนทั้งสองด้านของปัญหา