เล่นบริสุทธิ์คืออะไร?

เมื่อคุณมองการลงทุนในหุ้นของ บริษัท ต่าง ๆ คุณจะมองหาอะไร บางทีคุณกำลังมองหาธุรกิจที่ให้รายได้ที่มั่นคงจากการจ่ายเงินปันผล หรือบางทีคุณต้องการที่จะนำเงินของคุณเข้าสู่ บริษัท ที่สามารถทนต่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจ นอกเหนือจากข้อควรพิจารณาเหล่านี้คุณอาจต้องการดูหุ้นประเภทอื่น - ของ บริษัท ที่มีธุรกิจที่หลากหลายและผู้ที่ผลิตสายผลิตภัณฑ์หรือธุรกิจเดียว หลังเรียกว่าบทละครล้วนๆ ที่นี่เราจะดูที่ บริษัท เหล่านี้พร้อมกับผลประโยชน์บางส่วนที่มาพร้อมกับการลงทุนในพวกเขารวมถึงความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่พวกเขาเผชิญ

ประเด็นที่สำคัญ

• การเล่นที่บริสุทธิ์เป็น บริษัท ที่มุ่งเน้นไปที่ธุรกิจเพียงสายเดียวซึ่งแตกต่างจาก บริษัท ที่มีความหลากหลายซึ่งมีสายผลิตภัณฑ์และแหล่งรายได้ที่หลากหลายส่วนการเล่นนั้นมีกระแสเงินสดและรายรับที่เข้าใจง่ายและมีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อ ตลาดเฉพาะกลุ่มเพียวมีแนวโน้มที่จะทำตลาดหมีได้ไม่ดีและมีความเสี่ยงสูง

เล่นบริสุทธิ์คืออะไร?

การเล่นที่บริสุทธิ์เป็นคำของนักลงทุนสำหรับ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งมุ่งเน้นความพยายามและทรัพยากรในธุรกิจเดียวเท่านั้น ดังนั้นประสิทธิภาพของหุ้นจึงมีความสัมพันธ์อย่างมากกับประสิทธิภาพของอุตสาหกรรมหรือภาคอุตสาหกรรมนั้น ๆ

ผู้ค้าปลีกอิเล็กทรอนิกส์หลายราย บริษัท e-commerce หรือ e-tailers เป็นบทละครล้วนๆ สิ่งที่พวกเขาทำคือขายผลิตภัณฑ์ประเภทหนึ่งผ่านทางอินเทอร์เน็ต ดังนั้นหากความสนใจในผลิตภัณฑ์นั้นหรือการซื้อแบบดิจิทัลลดลงแม้แต่น้อย บริษัท เหล่านี้จะได้รับผลกระทบในทางลบ

บทละครล้วน ๆ มักเป็น บริษัท e-commerce แต่อาจเป็น บริษัท ขนาดใหญ่เช่น Starbucks

บทละครที่บริสุทธิ์อาจเป็นองค์กรขนาดใหญ่ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น Dunkin 'Brands Group (DNKN) ซึ่งเป็นเจ้าของร้านกาแฟ Dunkin' Donuts และ Starbucks (SBUX) เป็นตัวแทนของบทละครในกาแฟ นักลงทุนหรือผู้ค้าที่ต้องการได้รับในราคาที่เพิ่มขึ้นของสินค้าคาเฟอีนนี้มีแนวโน้มที่จะกำหนดเป้าหมายพวกเขา ในทางกลับกัน บริษัท JM Smucker Company (SJM) จะไม่ใช่ของเล่นที่บริสุทธิ์เพราะแม้ว่ามันจะเป็นเจ้าของแบรนด์จาวาที่สำคัญอย่าง Folger's แต่ก็เป็นเจ้าของและอาจเกี่ยวข้องกับเยลลี่แยมและอาหารอื่น ๆ เป็นหลัก มันเป็นมากกว่าการเล่นอาหารมากกว่าการเล่นกาแฟ

บทละครบริสุทธิ์กับ บริษัท ที่มีความหลากหลาย

บทละครที่บริสุทธิ์นั้นแตกต่างจากหุ้นของ บริษัท ที่มีความหลากหลาย ธุรกิจเหล่านี้มีสายผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายและแหล่งรายได้ที่หลากหลาย พวกเขาอาจทำงานในหลากหลายอุตสาหกรรม เนื่องจากพวกเขามีแนวโน้มที่จะเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่หลากหลายและอาจข้ามอุตสาหกรรมสองแห่งขึ้นไป บริษัท ที่เหมาะสมกับโปรไฟล์นี้อาจให้บริการฐานผู้บริโภคที่หลากหลายและหลากหลายมากขึ้น สิ่งนี้อาจช่วยสร้างรายได้เพิ่มขึ้น

Tyco International เป็นกลุ่ม บริษัท ขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้องในหลากหลายอุตสาหกรรมตั้งแต่การรักษาความปลอดภัยในบ้านไปจนถึงพลาสติกและกาว เนื่องจากความหลากหลายนี้ภายในสายผลิตภัณฑ์ประสิทธิภาพของสต็อคของ Tyco ซึ่งแตกต่างจากการเล่นล้วนๆไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยเข้มข้นหนึ่งหรือสองตัว แต่โดยตัวแปรที่แตกต่างกันมากมาย

ทำไมต้องลงทุนกับบทละครเพียว

การกระจายการลงทุนได้รับความสนใจจากทุกคนเป็นเวลานาน ท้ายที่สุดผู้เชี่ยวชาญบอกว่าคุณไม่ควรใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียวด้วยการลงทุนใน บริษัท เดียวและ / หรืออุตสาหกรรม ดังนั้นทำไมทุกคนต้องการที่จะนำเงินของพวกเขาไปยังสต็อกของ บริษัท ที่มีเพียงหนึ่งสายธุรกิจ มีเหตุผลบางประการที่ทำให้การลงทุนในบทละครล้วน ๆ เป็นความคิดที่ดี

เหตุผลแรกเป็นเพราะ บริษัท เล่นล้วนง่ายต่อการวิเคราะห์ เนื่องจากพวกเขาเกี่ยวข้องกับธุรกิจหรือสายผลิตภัณฑ์ประเภทเดียวเท่านั้นรายได้และกระแสเงินสดของพวกเขาจึงง่ายต่อการติดตามและเข้าใจมากขึ้นพวกเขาจึงไม่ซับซ้อน ในทางกลับกันทำให้โมเดลธุรกิจของพวกเขาสามารถคาดเดาได้มาก มันเป็นความแตกต่างที่ยิ่งใหญ่สำหรับ บริษัท ที่มีความหลากหลาย ดังกล่าวข้างต้นธุรกิจเหล่านี้มีเงินมาจากแหล่งที่แตกต่างกันลูกค้าที่กว้างขึ้นและตอบสนองต่ออุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน

นี่คืออีกเหตุผลว่าทำไมบทละครล้วน ๆ คือการลงทุนที่ดึงดูด บริษัท เหล่านี้ให้บริการตลาดเฉพาะกลุ่มดังนั้นเมื่อพวกเขาทำได้ดีและเป็นที่นิยมรายได้ของพวกเขาก็เพิ่มขึ้น สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนทางการเงินสำหรับนักลงทุน - ราคาหุ้นของพวกเขาหรือการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลหากพวกเขาจ่ายออกไป

Pure Plays: ประสิทธิภาพและความเสี่ยง

นอกเหนือจากเงื่อนไขที่มีผลกระทบต่อธุรกิจประสิทธิภาพของการเล่นล้วนๆอาจได้รับผลกระทบสูงจากรูปแบบการลงทุนที่กำหนดเป้าหมายไว้ ตัวอย่างเช่นหากกลุ่มธุรกิจที่บริสุทธิ์ได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนเพื่อการเจริญเติบโต บริษัท จะทำได้ดีในช่วงที่ตลาดกระทิงเมื่อหุ้นเติบโตมีแนวโน้มสูงกว่าตลาด ในทางกลับกันในช่วงตลาดหมีเมื่อกลยุทธ์การลงทุนเชิงมูลค่ามีผลกำไรมากกว่าในอดีตการเล่นที่บริสุทธิ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเพื่อการเติบโตจะทำผลงานได้ไม่ดี

เนื่องจากการพึ่งพาภาคเศรษฐกิจแบบหนึ่งผลิตภัณฑ์หรือกลยุทธ์การลงทุนหนึ่งบทละครที่บริสุทธิ์มักมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น พวกมันเป็นตัวแทนของสิ่งที่ตรงกันข้าม ในทางกลับกันความเสี่ยงที่สูงขึ้นนี้นำมาซึ่งโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากเมื่อเงื่อนไขเป็นที่ต้องการหุ้นที่มีความบริสุทธิ์สามารถเจริญเติบโตได้ - ประสิทธิภาพของพวกเขาไม่ได้เจือจางโดยกิจกรรมทางธุรกิจอื่น ๆ