การจ่ายการผลิตตามปริมาตร (vpp)

สารบัญ

• การชำระเงินตามปริมาณการผลิต
• ทำความเข้าใจกับ VPP
• รายละเอียดดีล VPP

การชำระเงินการผลิตตามปริมาตรคืออะไร?

การชำระเงินตามปริมาตรการผลิต (VPP) เป็นประเภทของการลงทุนที่มีโครงสร้างที่เกี่ยวข้องกับเจ้าของน้ำมันหรือก๊าซดอกเบี้ยขายหรือยืมเงินกับปริมาณการผลิตเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับเขตข้อมูลหรือทรัพย์สินนั้น นักลงทุนหรือผู้ให้กู้จะได้รับโควต้ารายเดือนที่ระบุ - มักจะอยู่ในผลลัพธ์ดิบซึ่งจะทำการตลาดโดยผู้ซื้อ VPP - หรือร้อยละที่ระบุของการผลิตรายเดือนที่ประสบความสำเร็จในสถานที่ให้บริการ

ผู้ซื้ออาจรวมถึงธนาคารเพื่อการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท พลังงานและ บริษัท ประกันภัย

ประเด็นที่สำคัญ

• การชำระเงินการผลิตตามปริมาตร (VPP) เป็นวิธีการแปลงส่วนหนึ่งของการผลิตน้ำมันหรือก๊าซเป็นกระแสเงินสดสำหรับนักลงทุนนักลงทุนหรือผู้ซื้อ VPP จะมีแนวโน้มที่จะเป็นสถาบันการเงินหรือ บริษัท พลังงานที่รับประกันการส่งมอบในอนาคต น้ำมันหรือก๊าซผู้ขายใน VPP เป็น บริษัท น้ำมันหรือผู้เจาะที่สามารถสร้างรายได้จากการลงทุนในขณะที่ยังคงความเป็นเจ้าของทรัพย์สิน

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการจ่ายเงินการผลิตตามปริมาตร

บางครั้งโครงสร้าง VPP ถูกสร้างขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจการจัดหาเงินทุนเพื่อการส่งออกล่วงหน้า (PFX) PFX เกิดขึ้นเมื่อสถาบันการเงินโอนเงินทุนให้กับผู้กู้ตามปริมาณคำสั่งซื้อที่พิสูจน์แล้วจากผู้ซื้อ ในกรณีนี้ผู้กู้ผู้ผลิตน้ำมันมักจะต้องการเงินทุนเพื่อผลิตและจำหน่ายน้ำมันและก๊าซ VPP จะถูกใช้เพื่อชำระคืนเงินกู้ภายใต้ข้อตกลง PFX คุณภาพเครดิตของ PFX มีแนวโน้มที่จะดีกว่าการให้สินเชื่ออื่น ๆ เนื่องจากกระแสเงินสดที่ได้จาก VPP จะถูกใช้เพื่อชำระ PFX ก่อนเจ้าหนี้รายอื่น

ผู้ซื้อ VPP ไม่จำเป็นต้องมีส่วนร่วมตลอดเวลาหรือทุนในการผลิตจริงของผลิตภัณฑ์สุดท้าย อย่างไรก็ตามนักลงทุนจำนวนมากในผลประโยชน์ประเภทนี้จะป้องกันความเสี่ยงของลูกหนี้ที่คาดหวัง (ปริมาณที่วางไว้ในสัญญา) ผ่านทางตลาดอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงของสินค้าโภคภัณฑ์หรือล็อคผลกำไรที่คาดหวังไว้

ข้อตกลง VPP ช่วยให้ผู้ขายสามารถรักษาความเป็นเจ้าของทรัพย์สินได้อย่างเต็มที่ในขณะที่สร้างรายได้จากการลงทุนบางส่วน ยกตัวอย่างเช่นความสามารถในการ "ถอนเงินออก" บางส่วนของมูลค่าของแหล่งน้ำมันช่วยให้ผู้ผลิตสามารถลงทุนในการอัพเกรดทุนหรือซื้อหุ้นคืน ในกรณีที่เจ้าของน้ำมันและก๊าซดอกเบี้ยขายปริมาณการผลิตที่เฉพาะเจาะจงแทนการยืมกับมันเงินนี้สามารถใช้ในการชำระหนี้อื่น ๆ

รายละเอียดดีล VPP

โดยปกติแล้วการจัดการ VPP จะถูกกำหนดให้หมดอายุหลังจากระยะเวลาหนึ่งหรือหลังจากที่มีการส่งมอบปริมาณรวมของสินค้าที่ระบุไว้โดยรวม ดอกเบี้ย VPP ถือเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งานเหมือนกับระบบชำระค่าลิขสิทธิ์หรือระบบการชำระคืนเงินกู้ ภายใต้โครงสร้างการชำระค่าภาคหลวงหากผู้ผลิตไม่สามารถทำโควต้าการจัดหาสำหรับเดือนที่กำหนด (หรือใช้งานตามกำหนดเวลา) ส่วนที่ไม่ได้จัดทำจะถูกสร้างขึ้นในรอบถัดไปและจนกว่าผู้ซื้อจะดำเนินการ การเงินทั้งหมด ภายใต้โครงสร้างการชำระคืนเงินกู้ความล้มเหลวในการชำระเงินจะถูกพิจารณาว่าผิดนัด