นิยามความแปรปรวน

ความแปรปรวนคืออะไร?

ความแปรปรวนเกือบตามคำจำกัดความคือขอบเขตที่จุดข้อมูลในการแจกแจงเชิงสถิติหรือชุดข้อมูลที่แตกต่างกัน - แตกต่างกัน - จากค่าเฉลี่ยเช่นเดียวกับขอบเขตที่จุดข้อมูลเหล่านี้แตกต่างกัน ในแง่การเงินมักใช้กับความแปรปรวนของผลตอบแทนการลงทุน การทำความเข้าใจความแปรปรวนของผลตอบแทนการลงทุนนั้นสำคัญกับนักลงทุนมืออาชีพเช่นเดียวกับการทำความเข้าใจคุณค่าของผลตอบแทนด้วยตนเอง นักลงทุนถือเอาความแปรปรวนของผลตอบแทนสูงถึงระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเมื่อลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• ความแปรปรวนหมายถึงความแตกต่างของข้อมูลจากค่าเฉลี่ยและมักใช้ในภาคสถิติและการเงิน ความแปรปรวนทางการเงินมักใช้กับความแปรปรวนของผลตอบแทนซึ่งนักลงทุนต้องการการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าและมีความแปรปรวนน้อยกว่าความแปรปรวนทางการเงินใช้เพื่อสร้างมาตรฐานผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุนและเป็นจุดเปรียบเทียบสำหรับการวิเคราะห์เพิ่มเติม

เข้าใจความแปรปรวน

นักลงทุนมืออาชีพรับรู้ถึงความเสี่ยงของกลุ่มสินทรัพย์ที่จะเป็นสัดส่วนโดยตรงกับความแปรปรวนของผลตอบแทนของมัน เป็นผลให้นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากสินทรัพย์ที่มีความแปรปรวนของผลตอบแทนที่สูงขึ้นเช่นหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าสิ่งที่พวกเขาอาจคาดหวังจากสินทรัพย์ที่มีความแปรปรวนของผลตอบแทนที่ลดลงเช่นตั๋วเงินคลัง

ความแตกต่างในการคาดหวังนี้เรียกว่าเบี้ยประกันความเสี่ยงเบี้ยประกันหมายถึงจำนวนเงินที่ต้องการเพื่อกระตุ้นให้นักลงทุนวางเงินในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง หากสินทรัพย์แสดงความแปรปรวนของผลตอบแทนที่มากขึ้น แต่ไม่แสดงอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นนักลงทุนจะไม่น่าลงทุนเงินในสินทรัพย์นั้น

สถิติความแปรปรวนหมายถึงความแตกต่างที่แสดงโดยจุดข้อมูลภายในชุดข้อมูลที่เกี่ยวข้องกันหรือเกี่ยวข้องกับค่าเฉลี่ย สิ่งนี้สามารถแสดงออกผ่านช่วงความแปรปรวนหรือความเบี่ยงเบนมาตรฐานของชุดข้อมูล สาขาการเงินใช้แนวคิดเหล่านี้เนื่องจากนำไปใช้กับข้อมูลราคาโดยเฉพาะและผลตอบแทนที่การเปลี่ยนแปลงของราคาหมายถึง

ช่วงหมายถึงความแตกต่างระหว่างค่าที่มากที่สุดและน้อยที่สุดที่กำหนดให้กับตัวแปรที่กำลังตรวจสอบ ในการวิเคราะห์ทางสถิติช่วงจะแสดงด้วยตัวเลขเดียว ในข้อมูลทางการเงินช่วงนี้มักจะหมายถึงมูลค่าราคาสูงสุดและต่ำสุดสำหรับวันที่กำหนดหรือช่วงเวลาอื่น ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นตัวแทนของสเปรดที่มีอยู่ระหว่างจุดราคาภายในช่วงเวลานั้นและความแปรปรวนคือกำลังสองของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานตามรายการจุดข้อมูลในช่วงเวลาเดียวกัน

ข้อพิจารณาพิเศษความแปรปรวนในการลงทุน

การวัดผลตอบแทนต่อความแปรปรวนอย่างหนึ่งคืออัตราส่วนชาร์ปซึ่งวัดผลตอบแทนหรือความเสี่ยงส่วนเกินต่อความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ ในสาระสำคัญอัตราส่วน Sharpe ให้ตัวชี้วัดเพื่อเปรียบเทียบจำนวนของค่าตอบแทนที่นักลงทุนได้รับเกี่ยวกับความเสี่ยงโดยรวมที่ถูกสันนิษฐานโดยถือการลงทุนดังกล่าว ผลตอบแทนส่วนเกินขึ้นอยู่กับจำนวนผลตอบแทนที่ได้รับนอกเหนือจากการลงทุนที่พิจารณาแล้วว่าไม่มีความเสี่ยง ทุกอย่างเท่ากันสินทรัพย์ที่มีอัตราส่วน Sharpe ที่สูงกว่าให้ผลตอบแทนมากขึ้นสำหรับความเสี่ยงในจำนวนเดียวกัน