ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) วัดความคาดหวังของความผันผวนใน 30 รอบถัดไปด้วยกิจกรรมตัวเลือกการโทรและการโทรที่เป็นพื้นฐานของการคำนวณ ในขณะที่ VIX มุ่งเน้นไปที่ข้อมูล S&P 500 ผู้ค้าและผู้ป้องกันความเสี่ยงสามารถตรวจสอบ Nasdaq 100 ผ่านดัชนีความผันผวนของ CBOE Nasdaq (VXN) และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ผ่านดัชนีความผันผวน CIAE DJIA (VXD)
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ใช้กับ VIX เป็นพื้นฐานสำหรับกลยุทธ์การซื้อและขายที่หลากหลายในตราสารที่มีพื้นฐานกว้าง ๆ เช่น SPDR Trust (SPY) รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีความผันผวนและการซื้อขายกองทุนรวม:
- ฟิวเจอร์สดัชนีความผันผวน CBOE (VX) S&P 500 VIX ฟิวเจอร์สระยะสั้น ETN (VXX) ฟิวเจอร์สระยะสั้น VIX ETF (VIXY) S&P 500 VIX ฟิวเจอร์ระยะกลาง ETN (VXZ)
อย่างไรก็ตามเป็นการดีที่สุดที่จะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยตรงกับดัชนีหลีกเลี่ยงการคำนวณฟิวเจอร์สหรือกองทุนเนื่องจากการกำหนดราคาในตราสารเหล่านั้นจะลดลงผ่านอัตราผลตอบแทนม้วนและ contango ซึ่งสะท้อนการเปลี่ยนแปลงเวลาระหว่างราคาในอนาคตและราคาสปอต ผู้ค้าที่ฉลาดสามารถเอาชนะการเสื่อมสภาพนี้ได้โดยการกลิ้งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่เงินทุนจะติดตามชาร์ตต่อเนื่องที่ทำให้พวกเขาไม่เหมาะกับการถือครองระยะเวลานานกว่าสองสามวัน
ผู้ค้าทำการวัดแนวโน้มความผันผวนด้วยแผนภูมิ VIX ทั้งในระยะสั้นและระยะยาวโดยมองหาหุ้นที่มีความเห็นอกเห็นใจตัวเลือกและความเสี่ยงในอนาคต VIX Rising มีแนวโน้มที่จะเพิ่มความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีหุ้นและองค์ประกอบพื้นฐานทำให้กองทุนดัชนีน่าสนใจกว่าหลักทรัพย์แต่ละรายการ การลดลงของ VIX จะกลับไปสู่สมการนี้ซึ่งสนับสนุนตลาดของสต็อคเกอร์ที่หลักทรัพย์แต่ละตัวเสนอโอกาสในการซื้อขายที่ดีกว่าการทำกองทุนดัชนี
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระหว่างวัน VIX
แผนภูมิ VIX ระหว่างวันเป็นตัวชี้วัดความผันผวนและความเสี่ยงที่สำคัญภายในกรอบเวลาสั้น ๆ ข้อเสนอแนะสามารถใช้เป็นทริกเกอร์รายการเสริม แต่น่าเชื่อถือสำหรับตะกร้าซื้อขายที่สนับสนุนสมมติฐานความเสี่ยง (การซื้อเครื่องมือการเจริญเติบโตและเครื่องมือการป้องกันการขาย) หรือการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (การซื้อเครื่องมือป้องกัน
กรอบเวลา 15 นาทีทำงานได้ดีสำหรับวัตถุประสงค์นี้มุ่งเน้นไปที่การกลับรายการที่ทำเครื่องหมายความเชื่อมั่นในช่วงวันซื้อขาย อย่างไรก็ตามรูปแบบ VIX แบบระหว่างวันอาจดูไม่สะดวกทำให้หาสัญญาณที่เชื่อถือได้ยาก การวาง SMA 10 บาร์เหนือการเคลื่อนไหวของราคาทำให้การหมุนเหล่านี้ราบรื่นขึ้นโดยเพิ่มสัญญาณในขณะที่ลดเสียงรบกวน พร้อมกับ NYSE TICK และล่วงหน้า: ข้อมูลที่ลดลงทั้งสามตัวชี้วัดสามารถอ่านราคาและความเชื่อมั่นที่ผันผวนได้อย่างแม่นยำอย่างน่าประหลาดใจ
ในตัวอย่างนี้ VIX ขนาด 10 บาร์ในช่วง 15 นาที VIX แสดงการเปลี่ยนกุญแจห้าครั้งในหกครั้งในขณะที่ตัวบ่งชี้พื้นฐานพลิกกลับไปกลับมาอย่างน้อยหนึ่งโหล เมื่อมีแนวโน้มสูงขึ้นหรือต่ำลงคะแนนเฉลี่ยเคลื่อนที่ไปสู่การเคลื่อนไหวของตลาดอย่างมีนัยสำคัญเช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นระหว่างวันที่ 11 และ 13 สิงหาคมดัชนี S&P 500 ขายออกมากกว่า 50 คะแนน (A) ในช่วงเวลานั้นก่อนที่จะพลิกกลับสูงขึ้น B) ที่มีคุณลักษณะการกู้คืนระหว่างวัน 34 จุด
การวิเคราะห์ระยะสั้นนี้มีความน่าเชื่อถือน้อยลงในช่วงที่เงียบกว่าในวันที่ 14 และ 17 สิงหาคมโดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เคลื่อนที่ออกมาเป็นเสียงสูงและเสียงต่ำในระยะสั้น มันจับภาพการขายออกก่อนกำหนด (C) และการตีกลับช่วงบ่าย (D) ในวันที่ 14 แต่ล้มเหลวในการลดต่ำลงจนถึงช่วงบ่ายในวันที่ 17 (F) ชั่วโมงหลังจากที่ตลาดทะยานขึ้นจากการเปิดที่อ่อนแอ (E) VIX ปิดเซสชันนั้นเป็นสีเขียวแม้จะได้กำไร S&P 500 ที่ดีต่อสุขภาพส่งสัญญาณความแตกต่างเล็กน้อย
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ VIX รายวันและรายสัปดาห์
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นำไปใช้กับ VIX รายวันและรายสัปดาห์วัดการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวในความเชื่อมั่นของตลาดเช่นเดียวกับเหตุการณ์ที่ทำให้เกิดช็อตที่เกิดขึ้นในแนวตั้งออกจากรูปแบบพื้นฐาน ระดับความกลัวที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันไม่ว่าจะเป็นการตอบสนองต่อข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคงหรือภัยธรรมชาติเช่นสึนามิของญี่ปุ่นในปี 2554 มีผลกระทบเชิงลบต่อจิตวิทยาการลงทุนทันทีทำให้เกิดแรงกดดันทางอารมณ์ในการขาย
EMA 50 และ 200 วันทำงานร่วมกันได้ดีบน VIX Chart รายวัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สามารถทำเครื่องหมายการเปลี่ยนแปลงทางจิตวิทยาที่สำคัญด้วยการข้าม 50 วันต่ำกว่า 200 วันส่งสัญญาณความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นในขณะที่การข้าม 50 วันเหนือ 200 วันชี้ไปที่การเสื่อมสภาพ ตัวอย่างเช่นครอสโอเวอร์แบบ 50 วันเหนือ 200 วันในเดือนตุลาคม 2014 นำหน้าการขาย S&P 500 จุดที่ 145 ไม้กางเขนเกิดขึ้นบ่อย ๆ อันเป็นผลมาจากการกระแทกในแนวดิ่งและการฟื้นตัวในเวลาต่อมาทำให้ช่างเทคนิคช่างสังเกตการณ์เปลี่ยนเวลาระหว่างความกลัวที่เพิ่มขึ้นและกลับคืนสู่ความพึงพอใจ
Bollinger Band 20 วันถูกตั้งค่าเป็นสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเพิ่มข้อมูลจำนวนมากให้กับการวิเคราะห์ VIX รายวันโดยมี spikes แนวตั้งผลัก 100% นอกแถบบนเพื่อส่งสัญญาณหยุดชั่วคราวหรือกลับรายการเช่นเดียวกับในเดือนตุลาคม (B) และธันวาคม (C) แหลมที่ตามมาวิ่งเข้าหาแนวต้านที่แถบแนวนอนทำให้เกิดการพลิกกลับสามครั้งในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ (D, E, F)
แผนภูมิ VIX รายสัปดาห์ติดตามการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวของความเชื่อมั่นรวมถึงการเปลี่ยนแปลงระหว่างตลาดกระทิงและตลาดหมี ความสัมพันธ์ระหว่าง VIX และ EMA 200 สัปดาห์มีประโยชน์อย่างยิ่งในเรื่องนี้อย่างที่คุณเห็นเมื่อดูที่แผนภูมิระหว่างปี 2003 และ 2011 EMA 200 วันกลายเป็นแนวต้านเมื่อราคาร่วงลงผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในปี 2003 ส่งสัญญาณ ตลาดวัวใหม่และประสบความสำเร็จในช่วงฤดูร้อนปี 2550 เพียงสองเดือนก่อนที่จะถึงยอดสูงสุด
กระบวนการวิเคราะห์นี้ยังคงทำงานได้ดีในอีกสี่ปีข้างหน้าโดยราคาจะปรับตัวลงต่ำกว่า EMA 200 วันในกลางปี 2552 เพียงไม่กี่เดือนหลังจากที่ตลาดหมีเริ่มขึ้น มันเจาะทะลุระดับนั้นในช่วงเดือนพฤษภาคม 2010 แต่มีการลดลงในช่วงฤดูร้อนซึ่งบ่งชี้ว่าเหตุการณ์ที่ไม่มั่นคงทำให้ล้มเหลวในการกระตุ้นตลาดหมีใหม่
บรรทัดล่าง
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ใช้กับดัชนีความผันผวนของ CBOE S&P (VIX) ช่วยลดความผันผวนตามธรรมชาติของตัวบ่งชี้ทำให้ผู้ค้าในระยะสั้นและตลาดระยะยาวเข้าถึงข้อมูลความเชื่อมั่นและความผันผวนสูง
