จุดขึ้นและลงของเทคโนโลยีชีวภาพ

เทรดเดอร์หลายคนใฝ่ฝันในวันที่พวกเขาสามารถปิดตำแหน่งของพวกเขาและตระหนักว่าได้กำไรครั้งใหญ่ คุณอาจเคยได้ยินเรื่องราวของนักค้ามือใหม่ที่สร้างบัญชีการซื้อขายของพวกเขาจากคนเป็นพันเป็นล้าน

เทคโนโลยีชีวภาพเป็นภาคส่วนที่ผู้ค้าแสวงหาผลกำไรมหาศาล สำหรับผู้ค้าที่ชาญฉลาดภาคนี้สามารถนำเสนอโอกาสที่น่าเหลือเชื่อ แต่สำหรับผู้ที่ไม่เต็มใจทำการบ้านอาจเป็นซากรถไฟที่รอให้เกิดขึ้น เราจะใช้ตัวอย่างชีวิตจริงเพื่อแสดงให้เห็นว่าทำไมภาคนี้จึงน่าดึงดูดและประเด็นใดที่คุณควรพิจารณาก่อนนำเงินทุนมาเสี่ยง

ประเด็นที่สำคัญ

• นักลงทุนมักถูกล่อลวงให้ดูที่ภาคเทคโนโลยีชีวภาพเพื่อการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงอย่างไรก็ตามการลงทุนในเทคโนโลยีชีวภาพนั้นมาพร้อมกับความเสี่ยงซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความจริงที่ว่าผลิตภัณฑ์จำนวนมากที่ถูกวิจัยหรือพัฒนาจะไม่สามารถทำการตลาดได้ กฎระเบียบจำนวนมากเช่นกันรวมถึงจาก FDA ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงให้กับธรรมชาติที่มีความผันผวนของการพัฒนายาใหม่ผลิตภัณฑ์ที่ผลิตในภาคนี้มีความซับซ้อนซึ่งต้องใช้เวลานักลงทุนเฉลี่ยในการทำความเข้าใจปัจจัยที่มีผลต่อโอกาสของผลิตภัณฑ์ ของความสำเร็จ แม้แต่สถาบันการเงินขนาดใหญ่ก็ยังมีผลงานไม่ดีในการทำนายประสิทธิภาพของ บริษัท เหล่านี้

ชนะครั้งใหญ่

ภาคส่วนน้อยในตลาดเห็นว่า บริษัท ผลิตภัณฑ์ขนาดเล็กเพียงอย่างเดียวเริ่มต้นจากการมีมูลค่าตลาดเพียงเล็กน้อยไปจนถึงมูลค่ากว่าร้อยล้านคนในชั่วข้ามคืน ธุรกิจการรักษาโรคสามารถเป็นกำไรและนักลงทุนจะกระโดดบน bandwagon สำหรับหุ้นใด ๆ ที่แสดงให้เห็นถึงสัญญาของการพัฒนาที่ยิ่งใหญ่

ตัวอย่างเช่นที่คุณเห็นในรูปที่ 1 Novavax Inc. (NVAX) เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ $ 0.74 ในเดือนสิงหาคม 2548 เป็นระดับสูงที่ $ 8.31 ในเดือนมีนาคม 2549 ซึ่งเท่ากับ 1, 023% ที่น่าทึ่งในเจ็ดเดือน ด้วยผลกำไรเช่นนี้จึงเป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าทำไมคนจำนวนมากจึงกังวลที่จะนำเงินเข้าสู่ภาคนี้

รูปที่ 1

มันไม่ใช่ดอกกุหลาบทั้งหมด

คุณไม่สามารถวาง $ 10, 000 ลงได้เสมอและกลับมาภายในเจ็ดเดือนเพื่อรับ $ 102, 300 พร้อมกับโอกาสในการทำกำไรมหาศาลมาพร้อมศักยภาพในการขาดทุนอย่างหนัก เนื่องจาก บริษัท ส่วนใหญ่ในภาคนี้มีขนาดค่อนข้างเล็กโดยมีผลิตภัณฑ์ไม่เกินสองหรือสามรายการข่าวที่เกี่ยวข้องกับการทดลองทางคลินิกและ / หรือการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการอาหารและยา (FDA) เป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางของ หุ้นของ บริษัท บริษัท ในภาคนี้สามารถอยู่และตายด้วยการประกาศเหล่านี้

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนของ Threshold Pharmaceuticals (THLD) เห็นว่าราคาหุ้นของพวกเขาเดินทางไปถึงระดับสูงที่ $ 16.98 ในช่วงกลางเดือนเมษายน 2006 เท่านั้นที่จะลดลงถึงระดับต่ำที่ $ 3 ในกลางเดือนพฤษภาคม 2006 สาเหตุหลักมาจากการสิ้นสุดของ การทดลองทางคลินิกของ บริษัท ตามคำร้องขอขององค์การอาหารและยา การลดลง 82% ในเวลาประมาณหนึ่งเดือนเป็นตัวอย่างที่ดีของสิ่งที่จะเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท เผยแพร่ข่าวร้ายประเภทนี้

ยิ่งแย่ไปกว่านั้นให้สังเกตในรูปที่ 2 ว่าสต็อกมีช่องว่างอย่างไร ซึ่งหมายความว่าคุณไม่มีโอกาสตัดขาดทุนเมื่อคุณเข้าสู่การค้าขาย ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อหุ้นประมาณ $ 15 และมีคำสั่งหยุดการขาดทุนในราคา $ 13 ตามทฤษฎีแล้ว Stop-loss ควร จำกัด การขาดทุนของคุณไว้ที่ประมาณ $ 2 ($ 15 - $ 13) อย่างไรก็ตามในตลาดที่มีความผันผวนเช่นนี้คุณไม่สามารถ จำกัด การขาดทุนได้ คำสั่งซื้อของคุณจะได้รับการเติมเต็มในราคาเปิดของ $ 3 ไม่ใช่ $ 13 ที่คุณต้องการ

รูปที่ 2

ภาพลวงตาของเรื่องราว

นักลงทุนจำนวนมากสับสนในเรื่องของ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพขนาดเล็กและโน้มน้าวตัวเองว่าผลิตภัณฑ์ของ บริษัท จะปฏิวัติอุตสาหกรรมของตน นักลงทุนบางคนถึงกับวางเงินลงใน บริษัท ประเภทนี้เพียงเพราะพวกเขาเชื่อว่าผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนดูน่าประทับใจจนต้องทำงาน ไม่ใช่ว่าผลิตภัณฑ์ที่น่าประทับใจไม่สามารถประสบความสำเร็จได้ แต่เป็นการยากที่นักลงทุนทั่วไปจะได้รับโอกาสในการประสบความสำเร็จในการใช้ยา

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ทำการวิจัย Micromet Inc. (MITI) จะได้อ่านใน Yahoo! หน้าการเงินว่า "แพลตฟอร์มการพัฒนายาขึ้นอยู่กับเทคโนโลยี BiTE ซึ่งเป็นรูปแบบแอนติบอดี้ที่ใช้ศักยภาพทางพิษวิทยาของ T-cell ผู้สมัครผลิตภัณฑ์หลักของ บริษัท ได้แก่ Adecatumumab (MT201) ซึ่งเป็นแอนติบอดี้มนุษย์โมโนโคลนอลแอนติบอดี"

นี่อาจฟังดูน่าประทับใจ แต่คุณมีความคิดว่า บริษัท จะทำอะไร? บางทีพวกคุณที่มีปริญญาเอกด้านชีววิทยาเข้าใจ แต่สำหรับคนทั่วไป (หรือนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ย) แม้กระทั่งการทำความเข้าใจกับผลิตภัณฑ์อาจเป็นเรื่องยาก สิ่งนี้หมายความว่าคุณนักลงทุนจะต้องทำการบ้านมากมายเพื่อหาว่าผลิตภัณฑ์คืออะไรความก้าวหน้าเชิงกลยุทธ์ของ บริษัท คืออะไรและมีความเสี่ยงอะไรบ้างหากผลิตภัณฑ์ไม่ทำงาน

ไม่มีใครรู้จริง ๆ แม้แต่คนที่ยิ่งใหญ่

เนื่องจาก บริษัท ในภาคนี้มีความซับซ้อนผู้ค้าจำนวนมากจึงหันไปหาสถาบันการเงินขนาดใหญ่เพื่อขอคำแนะนำ การจัดอันดับการซื้อและขายของ บริษัท เหล่านี้สามารถใช้เป็นเครื่องมือในการพิจารณาว่าควรตัดสินใจลงทุนหรือไม่ แต่อย่างที่คุณเห็นในรูปที่ 3 พวกเขาอาจผิดทั้งหมด

ในตัวอย่างแรกของเราธนาคารเพื่อการลงทุนออกคำสั่งซื้อของ Valentis Inc. (VLTS) เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2549 หลังจากนั้นสิบเอ็ดวันทำการ บริษัท ได้ปล่อยข่าวร้ายเกี่ยวกับยาเสพติดและหุ้นร่วงถึง 79% ในหนึ่งวัน บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับการซื้อทำอะไร พวกเขาปรับลดระดับหุ้นเป็นระดับการถือครอง ทำให้คุณสงสัยว่า บริษัท มีประสิทธิภาพในการจัดอันดับการขายอย่างไร

รูปที่ 3

อีกตัวอย่างของคำแนะนำของสถาบันการเงินที่น่าสงสารเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 8 ธันวาคม 2548 เมื่อธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ออกคำสั่งซื้อให้กับ DOV Pharmaceuticals Inc. (DOVP) ณ จุดนี้เวลาราคาอยู่ที่ประมาณ $ 15 แต่อย่างที่คุณเห็นในรูปที่ 4 การเปลี่ยนแปลงนี้ภายในไม่กี่เดือนถัดไปเป็นสต็อกลดลงและตีต่ำของ $ 2.71 เมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม 2549 ธนาคารเพื่อการลงทุนออกมาและ (อีกครั้ง) ออกการจัดอันดับการถือครอง แต่อันดับนี้ไม่ได้ช่วยนักลงทุนมากนักเมื่อหุ้นปรับตัวลดลงอีกครั้งสู่ระดับต่ำสุดที่ 1.85 ดอลลาร์ต่อเดือน

รูปที่ 4

ข้อสรุป

ภาคเทคโนโลยีชีวภาพนั้นน่าตื่นเต้นและสามารถให้รางวัลแก่ผู้ที่ยังคงระมัดระวังและทำการบ้าน อย่างไรก็ตามมันเป็นเรื่องง่ายที่จะตกอยู่ในความฝันที่จะได้รับ 1, 000% หรือเรื่องราวที่น่าสนใจว่าผลิตภัณฑ์ของ บริษัท บางอย่างจะเปลี่ยนแปลงโลกได้อย่างไร

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องตระหนักว่าหากคุณตั้งเป้าหมายที่จะได้รับผลประโยชน์มหาศาลในภาคเทคโนโลยีชีวภาพคุณอาจพบกับการซื้อขายที่ไม่ดีบางอย่างที่จะทำให้คุณหลงทางเมื่อลดมูลค่าบัญชีของคุณ เราทุกคนรู้ว่านักลงทุนทำผิดและดังที่แสดงไว้ด้านบนแม้แต่ผู้เล่นรายใหญ่ก็สามารถเห็นการเลือกของพวกเขาเสียมูลค่าส่วนใหญ่ไป หากผู้เล่นรายใหญ่ผิดอย่างสมบูรณ์คุณก็สามารถแลกเปลี่ยนได้ด้วยความระมัดระวังและยับยั้งชั่งใจ เมื่อพูดถึงการลงทุนในธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงคุณควรใช้เงินให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้