Federal Reserve เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาและเป็นสถาบันทางเศรษฐกิจที่มีอิทธิพลมากที่สุดในโลก หนึ่งในความรับผิดชอบหลักที่กำหนดไว้ในกฎบัตรของเฟดคือการจัดการอุปทานที่คงค้างทั้งหมดของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและเงินทดแทนดอลลาร์ เฟดรับผิดชอบในการสร้างหรือทำลายเงินหลายพันล้านดอลลาร์ทุกวัน
แม้จะมีการเรียกเก็บเงินจากการเรียกเก็บเงินจากการพิมพ์ธนบัตรสำหรับค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐ แต่ Federal Reserve สมัยใหม่ไม่เพียงแค่เรียกเก็บค่ากระดาษใหม่จากเครื่อง การพิมพ์เงินจริงบางอย่างยังคงเกิดขึ้น (ด้วยความช่วยเหลือของกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา) แต่ส่วนใหญ่ของปริมาณเงินอเมริกันจะถูกหักด้วยบัตรเครดิตและให้เครดิตกับธนาคารรายใหญ่ การสร้างเงินจริงจะเกิดขึ้นหลังจากที่ธนาคารกู้ยอดคงเหลือใหม่เหล่านั้นเพื่อเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น
การกำหนดปริมาณเงิน
คณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐเปิด (FOMC) และที่ปรึกษาทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องพบกันอย่างสม่ำเสมอเพื่อประเมินปริมาณเงินของสหรัฐและสภาพเศรษฐกิจทั่วไป หากมีการพิจารณาว่าจำเป็นต้องสร้างเงินใหม่ Fed จะกำหนดเป้าหมายการอัดฉีดเงินในระดับหนึ่งและกำหนดนโยบายที่เกี่ยวข้อง
เป็นการยากที่จะติดตามจำนวนเงินจริงในระบบเศรษฐกิจเพราะหลายสิ่งสามารถกำหนดเป็นเงินได้ เห็นได้ชัดว่าค่ากระดาษและเหรียญโลหะเป็นเงินและบัญชีออมทรัพย์และการตรวจสอบบัญชีแสดงยอดเงินโดยตรงและสภาพคล่อง กองทุนตลาดเงินธนบัตรระยะสั้นและเงินสำรองอื่น ๆ ก็มักถูกนับเช่นกัน อย่างไรก็ตามเฟดสามารถประมาณปริมาณเงินได้
เฟดสามารถเริ่มดำเนินการในตลาดเปิดซึ่งซื้อและขาย Treasurys เพื่ออัดฉีดหรือดูดซับเงิน สามารถใช้ข้อตกลงซื้อคืนสำหรับการขยายชั่วคราว สามารถใช้หน้าต่างลดราคาสำหรับเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่ธนาคาร ผลที่พบบ่อยที่สุดคือการเพิ่มทุนสำรองของธนาคาร
กลไกการสร้างเงิน
ในวันแรกของการธนาคารกลางการสร้างเงินเป็นความจริงทางกายภาพ กระดาษโน้ตใหม่และเหรียญโลหะใหม่จะถูกสร้างขึ้น, ตราตรึงใจด้วยอุปกรณ์ป้องกันการฉ้อโกงและจากนั้นก็เผยแพร่สู่สาธารณะ (เกือบตลอดเวลาผ่านหน่วยงานของรัฐที่ได้รับการสนับสนุน
ธนาคารกลางได้กลายเป็นความคิดสร้างสรรค์ทางเทคโนโลยีมากขึ้น เฟดคิดว่าเงินไม่จำเป็นต้องนำเสนอทางร่างกายเพื่อทำงานในการแลกเปลี่ยน ธุรกิจและผู้บริโภคสามารถใช้เช็คบัตรเดบิตและบัตรเครดิตการโอนยอดคงเหลือและธุรกรรมออนไลน์ การสร้างเงินไม่จำเป็นต้องมีอยู่จริงเช่นกัน ธนาคารกลางสามารถจินตนาการยอดเงินดอลลาร์ใหม่และเครดิตพวกเขาไปยังบัญชีอื่น ๆ
Federal Reserve ที่ทันสมัยจะร่างบัญชีที่สามารถปรับเปลี่ยนได้อย่างรวดเร็วเช่น US Treasurys และเพิ่มเข้าไปในเงินสำรองของธนาคารที่มีอยู่ โดยปกติธนาคารจะขายสินทรัพย์ทางการเงินและทางการเงินอื่น ๆ เพื่อรับเงินเหล่านี้
สิ่งนี้มีผลเช่นเดียวกับการพิมพ์ตั๋วใหม่และส่งพวกเขาไปยังห้องนิรภัยของธนาคารเพียง แต่ถูกกว่า มันเป็นเหมือนเงินเฟ้อและยอดเงินที่เครดิตเข้าบัญชีใหม่จะนับได้เท่ากับตั๋วเงินทางกายภาพในระบบเศรษฐกิจ
ธนาคารกลางจะต้องทำลายสกุลเงินเมื่อมันได้รับความเสียหายหรือล้มเหลวมาตรฐานคุณภาพ
ช่องทางการตลาดสินเชื่อ
สมมติว่ากระทรวงการคลังของสหรัฐฯพิมพ์ธนบัตรใหม่มูลค่า 10, 000 ล้านเหรียญสหรัฐและธนาคารกลางสหรัฐจะให้สินเชื่อเพิ่มเติมอีก 90 พันล้านเหรียญสหรัฐในบัญชีที่มีความคล่องตัวสูง ในตอนแรกมันอาจดูเหมือนว่าเศรษฐกิจเพิ่งได้รับเงินไหลเข้าทางการเงิน 100 พันล้านดอลลาร์ แต่นั่นเป็นเพียงการสร้างรายได้ที่แท้จริงเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
นี่เป็นเพราะบทบาทของธนาคารและสถาบันสินเชื่ออื่น ๆ ที่ได้รับเงินใหม่ เกือบทุกอย่างที่เพิ่มขึ้น $ 100 พันล้านเข้าสู่เงินสำรองของธนาคาร แบ๊งส์ไม่เพียง แต่นั่งบนเงินทั้งหมดถึงแม้ว่าตอนนี้เฟดจะจ่ายดอกเบี้ย 0.25% ให้กับพวกเขาแค่เก็บเงินไว้กับธนาคารเฟด ส่วนใหญ่ยืมมาจากรัฐบาลธุรกิจและบุคคลทั่วไป
ตลาดสินเชื่อได้กลายเป็นช่องทางสำหรับการกระจายเงิน อย่างไรก็ตามในระบบธนาคารสำรองเศษส่วนสินเชื่อใหม่จริง ๆ สร้างเงินใหม่มากขึ้น ด้วยอัตราส่วนสำรองที่ถูกต้องตามกฎหมาย 10% เงินทุนสำรองของธนาคารใหม่ 100 พันล้านดอลลาร์อาจส่งผลให้มีการเพิ่มขึ้นทางการเงินเล็กน้อย 1 ล้านล้านดอลลาร์
