เพื่อให้สามารถแสดงความคิดเห็นและสื่อสารถึงคุณค่าและความผันผวนของการรักษาความปลอดภัยที่ครอบคลุมนักวิเคราะห์วิจัยงบการเงินสาธารณะฟังในการประชุมทางโทรศัพท์และพูดคุยกับผู้จัดการและลูกค้าของ บริษัท โดยทั่วไปแล้วจะพยายามหาข้อสรุปสำหรับ รายงานการวิจัย
นักวิเคราะห์วิจัยงบการเงินสาธารณะฟังการประชุมทางโทรศัพท์และพูดคุยกับผู้จัดการและลูกค้าของ บริษัท ในที่สุดจากการตรวจสอบทั้งหมดนี้เกี่ยวกับประสิทธิภาพของ บริษัท นักวิเคราะห์ตัดสินใจว่าหุ้นนั้นเป็น "ซื้อ" ขาย "หรือถือ"
ระดับความนิยม
อย่างไรก็ตามระดับการให้คะแนนของนักวิเคราะห์นั้นค่อนข้างยุ่งยากกว่าการจัดประเภทแบบดั้งเดิมของ "การซื้อถือครองและขาย" ความแตกต่างที่หลากหลายซึ่งมีรายละเอียดในแผนภูมิต่อไปนี้รวมหลายเงื่อนไขสำหรับแต่ละการจัดอันดับ ("ขาย" หรือที่เรียกว่า "ขายที่แข็งแกร่ง" "ซื้อ" สามารถระบุว่าเป็น "ซื้อที่แข็งแกร่ง") เช่นเดียวกับสอง ข้อกำหนดใหม่: ประสิทธิภาพต่ำกว่าและดีกว่า
รูปภาพโดย Julie Bang © Investopedia 2020
เหนือสิ่งอื่นใด บริษัท ทุกแห่งไม่ได้ปฏิบัติตามมาตรฐานการให้คะแนนเดียวกัน: "ดีกว่า" สำหรับ บริษัท หนึ่งอาจเป็น "ซื้อ" สำหรับอีก บริษัท หนึ่งและ "ขาย" สำหรับ บริษัท หนึ่งอาจเป็น "ตลาดดำเนินการ" สำหรับอีก บริษัท หนึ่ง ดังนั้นเมื่อใช้การจัดอันดับเราแนะนำให้คุณตรวจสอบระดับความน่าเชื่อถือของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์เพื่อทำความเข้าใจความหมายของคำศัพท์แต่ละคำ
ประเด็นที่สำคัญ
- มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะเข้าใจสไตล์การจัดอันดับของกลุ่มการจัดอันดับแต่ละกลุ่มเนื่องจากไม่มีระบบการจัดอันดับสากลความหมายของคำแนะนำ "ซื้อถือและขาย" ไม่โปร่งใสเท่าที่ปรากฏครั้งแรก ข้อตกลงและความแปรปรวนในความหมายที่เหลือเฟือมีอยู่หลังม่านการจัดอันดับนั้นหมายถึงการเสริมหรือใช้เป็นเครื่องมือสำหรับกลยุทธ์ที่มีอยู่ไม่ใช่ฐานในการสร้างขึ้นมาการให้คะแนนนั้นเป็นอิสระจาก บริษัท ต่างๆ ใครให้คะแนนหุ้นที่พวกเขาสนใจ
การทำแผนที่พื้นฐาน
สำหรับตอนนี้ให้เราตัดคะแนนดั้งเดิมของ "sell, " "underperform, " "hold, " "outperform" และ "buy" และสมมติว่าแต่ละ บริษัท ไม่ว่าระบบจะสามารถแมปกลับไปที่จุดเหล่านี้ได้อย่างไร
- ซื้อ: เรียกอีกอย่างว่าการซื้อที่แข็งแกร่งและ "ในรายการแนะนำ" จำเป็นต้องพูดซื้อเป็นคำแนะนำในการซื้อการรักษาความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจง ขาย: เรียกอีกอย่างว่าการขายที่แข็งแกร่งมันเป็นคำแนะนำในการขายหลักทรัพย์หรือขายสินทรัพย์ การระงับ: ตามเงื่อนไขทั่วไป บริษัท ที่มีคำแนะนำการถือคาดว่าจะดำเนินการในอัตราเดียวกับ บริษัท ที่เทียบเคียงหรือใกล้เคียงกับตลาด Underperform: คำแนะนำที่หมายถึงหุ้นคาดว่าจะแย่กว่าผลตอบแทนของตลาดหุ้นโดยรวมเล็กน้อย Underperform สามารถแสดงเป็น "ปานกลางขาย" "อ่อนตัว" และ "ต่ำกว่า" ดีกว่า: รู้จักกันในชื่อ "ซื้อปานกลาง" "สะสม" และ "มีน้ำหนักเกิน" Outperform เป็นคำแนะนำของนักวิเคราะห์ซึ่งหมายความว่าหุ้นคาดว่าจะดีกว่าผลตอบแทนของตลาดเล็กน้อย
ควรใช้รายงานการวิจัยและการให้คะแนนที่ตามมาเพื่อเสริมการบ้านและกลยุทธ์ของแต่ละบุคคล
ตัวอย่างการจัดอันดับและประสิทธิภาพของนักวิเคราะห์ในโลกแห่งความจริง
เพื่อให้เข้าใจการจัดอันดับนักวิเคราะห์อย่างแท้จริงจำเป็นต้องวัดความแม่นยำ ด้านล่างนี้เป็นช่วงเวลาสำคัญสามช่วงเวลาในชีวิตของ บริษัท ที่มีชื่อเสียงสามแห่งและการจัดอันดับนักวิเคราะห์ก่อนที่จะมีการปลดประจำการที่น่าประทับใจหรือการลดทอนเพื่อดูว่านักวิเคราะห์ทำให้ถูก
รอบที่หนึ่ง: Coca-Cola
Coca-Cola Co. (KO) เป็น บริษัท เครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก
ช่วงเวลาที่สำคัญ
ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปี 2010 โค้กฟองสบู่อย่างบ้าคลั่งเพิ่มขึ้นจาก $ 50.05 เป็น $ 65.77 ในวันที่ 31 ธันวาคม 2010 เพิ่มขึ้น 31% เพิ่มขึ้นสูงสุดถึงห้าปี
คำแนะนำจากนักวิเคราะห์
เมื่อวันที่ 4 มีนาคม 2010 UBS ได้อัพเกรดคำแนะนำสำหรับโค้กจาก "เป็นกลาง" เป็น "ซื้อ"
สรุป: คะแนนหนึ่งสำหรับนักวิเคราะห์!
รอบสอง: สตาร์บัคส์
Starbucks (SBUX) ช่วยให้โลกคาเฟอีนผ่านเครือข่ายร้านค้าที่เป็นเจ้าของและมีใบอนุญาตมากกว่า 17, 000 แห่งทั่วโลก
ช่วงเวลาที่สำคัญ
ตั้งแต่วันที่ 31 ต.ค. 2549 ถึง 30 พ.ย. 2551 สตาร์บัคส์ดิ่งลงจาก 38.35 ดอลลาร์สู่ 8.93 ดอลลาร์ลดลง 77% ภาพหล่นสองครั้งนี้อาจถูกตำหนิบางส่วนจากแรงกดดันจากภาวะถดถอย แต่ บริษัท ก็ประสบปัญหาจากการขยายตัวเกินย่าง
คำแนะนำจากนักวิเคราะห์
ข้อเสนอแนะของนักวิเคราะห์จำนวนหนึ่งออกมาในฤดูใบไม้ร่วงและฤดูหนาวจาก Friedman Billings, UBS และ Robert W. Baird ทั้ง Friedman และ Baird ริเริ่มความครอบคลุมด้วยระดับ "ดีกว่า" มีเพียงยูบีเอสที่ปรับลดสต็อกจาก "ซื้อ" เป็น "เป็นกลาง" ในวันที่ 10 ต.ค. 2549 แต่สองเดือนต่อมาพวกเขาได้อัพเกรดเป็น "ซื้อ"
สรุป: พลาดเครื่องหมาย
รอบที่สาม: Apple
Apple Inc. (AAPL) ออกแบบอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภครวมถึงคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (Mac) แท็บเล็ต (iPad) โทรศัพท์ (iPhone) และเครื่องเล่นเพลงพกพา (iPod)
ช่วงเวลาที่สำคัญ
เริ่มตั้งแต่วันที่ 9 ธันวาคม 2541 หุ้นของ Apple เริ่มปีนขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ $ 7.91 ถึงระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $ 33.95 ในวันที่ 31 มีนาคม 2000
คำแนะนำจากนักวิเคราะห์
ในช่วงฤดูใบไม้ผลิถึงฤดูใบไม้ร่วงปี 2541 บริษัท สองแห่งคือ Bear Stearns และ JP Morgan ได้อัพเกรดคำแนะนำของพวกเขาเป็น "ซื้อ" Robert Cohen ปรับลดคำแนะนำเป็น "เป็นกลาง" และอีกสามคนเริ่มการรายงานข่าวด้วยสอง "ถือ" "ซื้อ" และ "เป็นกลาง." สำหรับคะแนนการรักษาที่บ้านนั่นคือสามซื้อสองถือและสองเป็นกลาง
สรุป: เน็คไทไปที่นักวิ่งหรือในกรณีนี้นักวิเคราะห์ แม้ว่าจะไม่ได้ทั้งหมดเพิ่มขึ้นใน bandwagon "ซื้อ" ไม่มี "ขาย" bubbled ขึ้นและโดยรวม, เรตติ้งเอียงไปด้านซื้อ ดังนั้นข้อดีนักวิเคราะห์
