เทรนด์

Marc Chaikin สายการสะสม / การจัดจำหน่ายถูกสร้างขึ้นเพื่อตรวจสอบการไหลของเงินเข้าหรือออกจากการรักษาความปลอดภัย ไม่ควรสับสนกับบรรทัดล่วงหน้า / ปฏิเสธ แม้ว่าชื่อย่อของพวกเขาอาจเหมือนกัน แต่สิ่งเหล่านี้เป็นตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงเช่นเดียวกับผู้ใช้ บรรทัดล่วงหน้า / ปฏิเสธให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตลาดและบรรทัดการสะสม / การกระจายใช้สำหรับผู้ค้าที่ต้องการวัดความดันซื้อ / ขายในหลักทรัพย์หรือยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้ม

ปิดค่าที่ตั้ง

ขั้นตอนแรกในการสร้างบรรทัดการสะสม / การกระจาย (A / D) คือการค้นหาค่าตำแหน่งปิด (CLV) ซึ่งดูที่ตั้งของการปิดและเปรียบเทียบกับช่วงในช่วงเวลาที่กำหนด (หนึ่งวันสัปดาห์หรือเดือน) CLV จะมีค่าตั้งแต่ +1 ถึง -1:

ค่าศูนย์จะหมายความว่าราคาปิดครึ่งทางระหว่างช่วงสูงและต่ำของช่วงค่า +1 หมายถึงการปิดเท่ากับช่วงสูงของช่วงค่า -1 หมายถึงการปิดเท่ากับต่ำ ของช่วง

CLV สามารถคำนวณดังนี้:

$\begin{matrix} CLV = \frac{(ค - L) - (H - ค)}{H - L} \\ ที่อยู่: \\ ค = ราคาปิด \\ H = ช่วงราคาสูง \\ L = ต่ำของช่วงราคา \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {CLV} = \ frac {( text {C} - \ text {L}) - ( text {H} - \ text {C})} { text {H} - \ text {L}} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {C} = \ text {ราคาปิด} \ & \ text {H} = \ text {สูงของช่วงราคา} \ & \ text {L} = \ text {ต่ำของช่วงราคา} \ \ end {align}$ CLV = H − L (C − L) - (H − C) โดยที่: C = ราคาปิด H = ช่วงราคาสูง L = ช่วงราคาต่ำ

จากนั้น CLV จะถูกคูณด้วยปริมาณของช่วงเวลาที่สอดคล้องกันและผลรวมจะเป็นบรรทัด A / D สำหรับการดูที่บรรพบุรุษของ CLV นั้นปริมาตรที่สมดุลจะอ่านปริมาณ ที่สมดุล: วิธีสู่เงินที่ชาญฉลาด

ประโยชน์และข้อเสียของการใช้ A / D Line

ในบางกรณีการใช้บรรทัด A / D สามารถทำให้ผู้ค้าได้เปรียบอย่างชัดเจน:

ตรวจสอบการ ไหลของ เงินทั่วไป - บรรทัด A / D สามารถใช้เป็นเครื่องวัดสำหรับการไหลของเงินทั่วไป เส้น A / D ที่สูงขึ้นเป็นสัญญาณที่ว่าแรงกดดันในการซื้อเริ่มเหนือกว่า ในทางกลับกันสัญญาณการเคลื่อนที่ของเส้น A / D ที่เพิ่มขึ้นแรงกดดันด้านการขายที่เพิ่มขึ้นกำลังจะเริ่มขึ้น Confirmation - คุณยังสามารถใช้ A / D บรรทัดเพื่อยืนยันความแข็งแรงและอาจยืดอายุของการย้ายปัจจุบัน

นอกจากนี้ยังมีข้อบกพร่องเล็กน้อยที่ต้องคำนึงถึงเมื่อวิเคราะห์ความปลอดภัยโดยใช้บรรทัด A / D:

ช่องว่างการซื้อขาย - บรรทัด A / D ไม่ได้พิจารณาช่องว่างการซื้อขายดังนั้นช่องว่างเหล่านี้เมื่อเกิดขึ้นอาจไม่ได้รับการรวมเข้ากับบรรทัด A / D เลย ดังนั้นหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น แต่ปิดรอบจุดกึ่งกลางช่องว่างนั้นจะถูกละเว้นเนื่องจากบรรทัด A / D ถูกกำหนดโดยใช้ราคาปิด การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย - บางครั้งมันอาจเป็นเรื่องยากที่จะตรวจจับการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในกระแสปริมาณ อัตราการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มขาลงอาจช้าลง แต่สิ่งนี้จะตรวจจับได้ยาก (หากไม่สามารถทำได้) จนกระทั่งบรรทัด A / D หมุนขึ้น

สัญญาณรั้นและตลาดหมี

บรรทัด A / D สร้างสัญญาณทั้งขาขึ้นและขาลง สัญญาณเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความแตกต่างและการยืนยัน

สัญญาณรั้นเกิดขึ้นเมื่อราคาหลักทรัพย์มีการเคลื่อนไหวลดลงหรืออยู่ในแนวโน้มขาลง แต่แนวโน้มเส้น A / D ปรับตัวสูงขึ้น (ดูรูปที่ 1) ความแตกต่างนี้ส่งสัญญาณเพิ่มแรงกดดันในการซื้อซึ่งอาจบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของผู้ขายที่ลดลง มันมักจะตามมาด้วยการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มของการรักษาความปลอดภัยจากลงไปขึ้น

รูปที่ 1: แผนภูมิของ Goldman Sachs (NYSE: GS) แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าบรรทัด A / D ปัจจุบันได้เคลื่อนไหวในเชิงบวกในขณะที่หุ้นยังคงมีแนวโน้มลดลง

สัญญาณหยาบคายเกิดขึ้นเมื่อเส้น A / D มีแนวโน้มลดลง แต่ราคาของการรักษาความปลอดภัยอยู่ในขาขึ้น (ดูรูปที่ 2) แรงขายเริ่มเพิ่มขึ้นโดยปกติแล้วจะส่งสัญญาณแนวโน้มขาลงในอนาคต

รูปที่ 2: แผนภูมิของ AT&T (NYSE: ATT) แสดงให้เห็นว่าเส้น A / D เคลื่อนตัวลงในขณะที่ราคาหุ้นยังคงขาขึ้น ในขณะที่ความแตกต่างอยู่ในช่วงต้นสิ่งที่คุณกำลังมองหาคือการแยกระหว่างราคาและบรรทัด A / D

เพื่อที่จะมองเห็นสัญญาณที่เป็นหมีหรือรั้นแนวโน้มต้องถูกตรวจพบในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน เมื่อสิ่งนี้ได้รับการจัดตั้งขึ้นเริ่มมองหาความแตกต่างจากแนวโน้มที่ เมื่อเห็นความแตกต่างเหล่านี้ไม่ว่าจะเป็นรั้นหรือตลาดหมีมันก็เป็นการดีที่สุดที่จะอนุญาตให้สัญญาณหนึ่งหรือสองสัปดาห์พัฒนา ในกรณีที่มีลวดลายหยาบคายให้จับตาดูสัญญาณแบน ๆ หรือผู้ที่ไม่มีความแตกต่างอย่างชัดเจน - สิ่งเหล่านี้สามารถส่งสัญญาณว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในอนาคต

ตัวชี้วัดอื่น ๆ

ตัวบ่งชี้อื่น ๆ สามารถใช้ร่วมกับบรรทัด A / D:

ดัชนีเงินไหล (MFI) เป็นตัวบ่งชี้โมเมนตัมถ่วงน้ำหนักที่คำนวณโดยใช้ระยะเวลา 14 วัน ตัวบ่งชี้นี้จะเปรียบเทียบการไหลของเงินในเชิงบวกกับการไหลของเงินในเชิงลบการสร้างตัวบ่งชี้ซึ่งสามารถนำมาเปรียบเทียบกับราคาของหลักทรัพย์เพื่อระบุความแข็งแกร่งในปัจจุบันหรือจุดอ่อนของแนวโน้ม

MFI มีสเกลตั้งแต่ 0-100 สเกลนี้เป็นช่วง:

การรักษาความปลอดภัยที่ใกล้ถึง 100 จะส่งสัญญาณตำแหน่งที่ซื้อเกิน ในความเป็นจริงตำแหน่ง overbought สามารถส่งสัญญาณโดยค่า MFI ประมาณ 80 การรักษาความปลอดภัยใกล้ศูนย์จะส่งสัญญาณตำแหน่ง oversold ค่าประมาณ 20 มักจะมีคุณสมบัติตำแหน่งเป็น oversold

ตัวบ่งชี้อีกตัวที่สามารถใช้กับเส้น A / D คือดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งเป็นตัวกำเนิดโมเมนตัม RSI คำนวณโดยใช้ขนาดของกำไรล่าสุดของหุ้นและเปรียบเทียบกับขนาดของการสูญเสียล่าสุดของหุ้น RSI มีช่วงตัวเลขตั้งแต่ 0-100 เช่นเดียวกับ MFI ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อเน้นสภาพที่มีการซื้อมากเกินไปและมากเกินไป RSI นั้นถูกใช้เป็นเครื่องมือเสริมทางด้านเทคนิคเพื่อวิเคราะห์ความปลอดภัย

ในขณะที่ใช้งานสาย A / D ด้วยตัวมันเองนั้นเป็นไปได้แน่นอนมันมีประโยชน์มากกว่าที่จะเพิ่ม MFI, RSI หรือทั้งสองอย่าง เนื่องจากทั้ง MFI และ RSI มีช่วงให้ใช้งานพวกเขาจึงสามารถใช้งานได้กับสปอตไลต์ที่รุนแรงสาย A / D ไม่ได้ถูกออกแบบมาเพื่อสปอตไลท์

ในขณะที่ RSI และ MFI พยายามเน้นตำแหน่งที่ซื้อมากเกินไปหรือมากเกินไปพวกเขาดำเนินการในลักษณะที่แตกต่างกัน:

MFI วัดการไหลของเงินไปสู่การรักษาความปลอดภัยไม่ว่าเงินนั้นจะเป็นบวกหรือลบก็ตาม RSI จะเปรียบเทียบขนาดของกำไรที่ได้จากหุ้นล่าสุดกับการขาดทุนล่าสุด

เครื่องมือทางเทคนิคเหล่านี้ไม่ทับซ้อนกันดังนั้นจึงสามารถใช้ร่วมกับสาย A / D ได้

A / D Line ในการดำเนินการ

ต่อไปนี้เป็นแผนภูมิสามเดือนของ Kellogg Co. (NYSE: K) นี่เป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของเส้น A / D ที่แสดงให้เราเห็นว่าความแข็งแกร่งของขาขึ้นเป็นเสียงที่แน่นอน เมื่อแนวโน้มยังคงสูงขึ้น A / D แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นนี้มีอายุยืนยาว แม้หลังจากราคาหุ้นปรับตัวลดลงเล็กน้อยตั้งแต่วันที่ 11 สิงหาคม 2551 สาย A / D ก็ยังคงส่งสัญญาณที่แข็งแกร่ง สต็อคเริ่มกลับมาอีกรอบ

รูปที่ 3

ตัวอย่างถัดไปคือไฟเซอร์อิงค์ (NYSE: PFE) ในแผนภูมิสองเดือนนี้บรรทัด A / D ยืนยันทั้งขาขึ้นและขาลง ที่ด้านขวาของแผนภูมิหุ้นบ่งชี้ว่ามันเริ่มที่จะตามนำไปสู่เส้น A / D ที่ส่งสัญญาณตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม 2551

รูปที่ 4

ต่อไปนี้เป็นแผนภูมิสองเดือนของ Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) เส้น A / D และราคาหุ้นได้ไปจับมือกันแล้ว Apple อยู่ในช่วงขาลงและเส้น A / D ได้รับการยืนยันแรงกดดันในการขายที่มีอยู่ในสต็อกบังคับให้มันลงไป บรรทัด A / D กำลังยืนยันแนวโน้มขาลง ณ วันที่ล่าสุดในแผนภูมิ

รูปที่ 5

ข้อสรุป

บรรทัด A / D เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับการซื้อและขายแรงกดดันต่อความปลอดภัย นอกจากนี้ยังเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการยืนยันแนวโน้มที่มีอยู่ การใช้สาย A / D เพียงอย่างเดียวเป็นวิธีหนึ่งในการวิเคราะห์ความปลอดภัย แต่ยังสามารถใช้กับ MFI หรือ RSI เพื่อปรับแต่งการวิเคราะห์ เนื่องจากทั้ง RSI และ MFI ทำงานได้ดีกับสาย A / D การใช้พวกมันร่วมกันสามารถช่วยให้มีความรู้สึกที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ที่ซื้อเกินหรือขายเกิน ในตอนท้ายบรรทัด A / D เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในคลังแสงของเทรดเดอร์ทุกคน

สารบัญ: