ผู้ค้ายังคงหลีกเลี่ยงตัวพิมพ์เล็ก

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯและอิหร่านหลังจากการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซและการลดลงของเสียงหึ่งของทหารสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อาการที่เกิดจากความไม่แน่นอนนี้เกิดขึ้นในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่นฟรังก์สวิสเยนญี่ปุ่นและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯนอกเหนือจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น

ประธานาธิบดีทรัมป์ได้กำหนดบทลงโทษเพิ่มเติมเกี่ยวกับอิหร่านโดยมีเป้าหมายเฉพาะที่การถือครองทางการเงินของผู้นำสูงสุดของอิหร่านคือ Ayatollah Ali Khamenei และผู้นำทางทหารอีกแปดคน อย่างไรก็ตามเนื่องจากการคว่ำบาตรก่อนหน้านี้กว้างมากผลกระทบเล็กน้อยจากการลงโทษเพิ่มเติมดูเหมือนว่าไม่น่าจะสร้างแรงกดดันมากพอสำหรับรัฐบาลอิหร่านที่จะเปลี่ยนตำแหน่งในการปรับแต่งนิวเคลียร์ มาตรการเพิ่มเติมอาจเพียงพอที่จะทำให้ทั้งสองฝ่ายเริ่มพูดได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เช่นนี้มักนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเนื่องจากนักลงทุนมีความเสี่ยงที่จะเกิดปัญหาอุปทานในตลาดโลก อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรระมัดระวังเกี่ยวกับการคาดการณ์ว่าการเคลื่อนไหวของราคาพลังงานจะยังคงดำเนินต่อไปและไม่เพียงแค่ถอยกลับเมื่อได้รับการแก้ไขแล้ว

ราคาน้ำมันก็ได้รับผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์เช่นกัน หากค่าเงินดอลลาร์ตกอยู่ในค่าและทุกอย่างอื่นยังคงเหมือนเดิมราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นเพราะต้องใช้เงินดอลลาร์ที่อ่อนแอกว่าเพื่อซื้อน้ำมันหนึ่งบาร์เรล เช่นเดียวกับในทางกลับกันเมื่อซื้อน้ำมันหนึ่งถังมีค่าใช้จ่ายที่น้อยลง

ผลกระทบของเงินดอลลาร์ที่มีต่อราคาน้ำมันสามารถนำมาพิจารณาโดยการเปรียบเทียบราคาน้ำมันล่วงหน้าในสกุลเงินดอลลาร์เทียบกับราคาน้ำมันล่วงหน้าเมื่อราคาเป็นสกุลเงินยูโร ตัวอย่างเช่นเมื่อราคาเป็นดอลลาร์น้ำมันเพิ่มขึ้นมากกว่า 12% นับตั้งแต่ปิดในวันที่ 12 มิถุนายนอย่างไรก็ตามเมื่อราคาเป็นยูโรราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นเพียง 5%

ในมุมมองของฉันเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความอ่อนแอในสกุลเงินดอลลาร์และความตึงเครียดทางการเมืองชั่วคราวราคานี้มีแนวโน้มที่จะย้อนกลับ เงินดอลลาร์แข็งค่าอย่างไม่น่าเชื่อในปีนี้และแนวโน้มระยะยาวดูเหมือนจะไม่เปลี่ยนแปลง จากมุมมองทางเทคนิคฟิวเจอร์สเวสต์เท็กซัสระดับกลาง (WTI) อยู่เหนือระดับแนวต้านของการรวมของเดือนกุมภาพันธ์ซึ่งดูเหมือนว่าจะมีแนวโน้มที่จะถือในระยะสั้นโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในความต้องการใด ๆ

S&P 500 กับ Russell 2000

S&P 500 เกิดขึ้นจากการรวมสถานะระยะสั้นเมื่อวันที่ 18 มิถุนายนหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่าเขาจะได้พบกับประธานาธิบดีจีน Xi ในการประชุม G-20 ในสัปดาห์นี้ การชุมนุมอย่างต่อเนื่องผ่านการประกาศของเฟดในวันพุธที่จะนำ S & P 500 ไปที่สูงที่สุดเท่าที่เคยปิดเมื่อวันพฤหัสบดีที่

ในขณะที่นี่คือการเดินทางที่ถูกต้องเกินกว่าความต้านทานของสูงสุดก่อนหน้านี้ในดัชนีขนาดใหญ่ฉันยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวังในขณะที่เรารอการยืนยันจากดัชนีอื่น ๆ หุ้นขนาดเล็กได้ปรับตัวลดลงตั้งแต่วันพฤหัสบดีหลังจากที่ไม่สามารถเข้าใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ได้ ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิของ Russell 2000 ดังต่อไปนี้การปิดตลาดกระทิงเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาได้รับการพลิกกลับอย่างสมบูรณ์ในดัชนีขนาดเล็ก ราคาที่สูงขึ้นในหมวกขนาดเล็กจะได้รับการยืนยันที่ถูกต้องของการชุมนุมซึ่งแทนที่จะส่งสัญญาณความอ่อนแอโดยธรรมชาติในตลาด

:

การค้าขายน้ำมันล่วงหน้า

ทำความเข้าใจกับหุ้นขนาดเล็กและขนาดใหญ่

3 อีทีเอฟเพื่อเล่นเศรษฐกิจยืนยาว

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - กิจกรรมการควบรวมกิจการลดลง

ฉันได้กล่าวถึงในประเด็นที่ปรึกษาแผนภูมิก่อนหน้าว่าการศึกษาระยะยาวของการควบรวมกิจการ (M&A) กิจกรรมใน บริษัท ขนาดใหญ่มีผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ไม่ดี คุณสามารถดูเหตุผลของฉันในปัญหาวันที่ 22 กุมภาพันธ์ที่นี่

การลดลงของมูลค่าที่คาดหวังในวันนี้ของ Celgene Corporation (CELG) และการควบรวมกิจการของบริสตอล - ไมเยอร์สควิบบ์ (BMY) เป็นอีกจุดหนึ่งที่สนับสนุนการโต้แย้งของฉัน บริสตอล - ไมเยอร์สสควิบบ์วางแผนที่จะขายตัวยารักษาโรคสะเก็ดเงินที่เป็นหนึ่งเดียวของ Celgene เพื่อรับการอนุมัติด้านกฎระเบียบสำหรับการควบรวมกิจการซึ่งจะทำให้โอกาสในการประสบความสำเร็จในการรวมกิจการ หุ้นทั้งคู่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในข่าว

แม้จะมีหลักฐานทางประวัติศาสตร์เทียบกับมูลค่าของข้อตกลงการควบรวมกิจการขนาดใหญ่ แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่ากิจกรรมนี้เป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นเนื่องจากการเข้าซื้อกิจการนั้นมีความเสี่ยงและมีราคาแพง เหตุผลคือทีมผู้บริหารจะไม่พยายามที่จะไล่ตามการควบรวมกิจการโดยไม่มั่นใจว่ามันจะจ่ายออกไปในระยะยาวโดยได้รับความช่วยเหลือจากตลาดที่แข็งแกร่ง

มีหลักฐานว่ากิจกรรมการควบรวมกิจการอย่างน้อยมีความสัมพันธ์กับราคาที่สูงขึ้นและการลดลงของกิจกรรมการควบรวมกิจการบางครั้งนำไปสู่การแก้ไขราคาในตลาดซึ่งหมายความว่านักลงทุนควรระมัดระวังในปีนี้ แม้จะมีการประกาศเพิ่มเติมในวันนี้ของ Caesars Entertainment Corporation (CZR) ที่ถูกซื้อโดย Eldorado Resorts, Inc. (ERI) และ Del Frisco's Restaurant Group, Inc. (DFRG) จากการเข้าซื้อกิจการของ บริษัท เอกชน เพื่อพลาดตัวเลขของ 2018 ด้วยระยะขอบที่กว้าง

คุณสามารถรับมุมมองทางประวัติศาสตร์สำหรับกิจกรรมการควบรวมกิจการในแผนภูมิต่อไปนี้ อย่างที่คุณเห็นหลังจากความบ้าคลั่งของกิจกรรมการควบรวมกิจการพุ่งสูงสุดในตลาดเมื่อปี 2544 และ 2551 ในความคิดของฉันกระแสการซื้อขายในปัจจุบันดูเหมือนจะคล้ายกับสิ่งที่ฉันคาดหวังก่อนที่ตลาดจะปรับตัวดีขึ้นหรือถูกต้อง

:

การควบรวมกิจการ - M&A

กลยุทธ์ของ Microsoft ในการเป็น 'Netflix for Games'

การกลับมาของการซื้อ ETF เป็นสัญญาณที่ดี

Bottom Line - มองหาสัญญาณจากการขนส่งหุ้น

นอกจากข่าวการค้าที่มีศักยภาพจาก G-20 แล้วนี่เป็นสัปดาห์ที่สำคัญสำหรับการประกาศของ บริษัท ฉันคิดว่ารายงานผลประกอบการของ FedEx Corporation (FDX) จะดำเนินต่อไปอีกนานในการกำหนดทิศทางของตลาดในเดือนกรกฎาคม บริษัท จัดส่งรายงานผลประกอบการในวันพรุ่งนี้หลังจากที่ตลาดปิดทำการและเป็นสิ่งที่ใช้ในอุตสาหกรรมและการค้าปลีก ในฐานะที่เป็นหนึ่งในองค์ประกอบหลักบางส่วนของ S&P 500 ที่ต้องรายงานก่อนสิ้นไตรมาสปฏิทิน FedEx เป็นตัวบ่งชี้ตลาดที่สำคัญที่น่าจับตามอง