คำจำกัดความของกองทุนรวมตราสารหนี้
กองทุนรวมพันธบัตรเป็นกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่พยายามที่จะทำซ้ำดัชนีตราสารหนี้ในวงกว้าง กองทุนรวมพันธบัตรเป็นเจ้าของหลักทรัพย์จำนวนมากในช่วงระยะเวลาครบกำหนดทั้งจากภาครัฐและเอกชน ดัชนีทั่วไปที่ใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานคือดัชนี Barclays Aggregate Bond Index ซึ่งรวบรวมพันธบัตรกระทรวงการคลังพันธบัตร บริษัท พันธบัตรเทศบาลและหลักทรัพย์คุณภาพสูงที่จดจำนองไว้
ทำลายกองทุนรวมตราสารหนี้
กองทุนรวมพันธบัตรอาจลงทุนในพันธบัตรที่มีระยะเวลาใกล้เคียงกันระดับและการจัดอันดับเพื่อทำซ้ำปัญหาที่กองทุนไม่สามารถซื้อได้ ข้อ จำกัด เหล่านี้มีอยู่เนื่องจากความหลากหลายและความไร้สภาพญาติของตลาดตราสารหนี้เมื่อเทียบกับตลาดตราสารทุน มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับกองทุนรวมตราสารหนี้ที่จะมีอัตราดอกเบี้ยและครบกำหนดคล้ายกับดัชนีฐาน
พอร์ตการลงทุนกองทุนรวมพันธบัตรมีอิสระในการเลือกหลักทรัพย์มากกว่ากองทุนหุ้นทั้งหมด เนื่องจากการออกพันธบัตรแต่ละรายการมีสภาพคล่องน้อยกว่าหุ้นกองทุนบางแห่งจึงต้องหลีกเลี่ยงปัญหาบางอย่างที่อยู่ในดัชนีอ้างอิงขณะที่เลือกพันธบัตรอื่นที่ไม่ได้อยู่ในดัชนี
กองทุนรวมพันธบัตรหลายแห่งมีการจัดสรรเพียงเล็กน้อยประมาณ 20% ของสินทรัพย์ซึ่งพันธบัตรสามารถเลือกได้ตามดุลยพินิจของผู้จัดการและจัดขึ้นในสินทรัพย์ที่อยู่นอกดัชนีบาร์เคลย์เช่นพันธบัตรระหว่างประเทศตราสารอนุพันธ์และกระดาษที่มีอันดับต่ำกว่า สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้จัดการกองทุนมีโอกาสลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องในขณะที่รักษาความเสี่ยงโดยรวมของกองทุนอยู่ในช่วงเดียวกับดัชนีบาร์เคลย์
ตัวชี้วัดความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดในการติดตามดัชนีคือวันครบกำหนดหรือโดยเฉพาะอย่างยิ่งการกำหนดอายุเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวมถึงระยะเวลาหรือความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย
ดัชนีตลาดตราสารหนี้โดยรวมของแวนการ์ด
ดัชนีตลาดตราสารหนี้ Vanguard Total ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้มีความเสี่ยงในระดับกว้างต่อการลงทุนในพันธบัตรสหรัฐ สะท้อนให้เห็นถึงเป้าหมายนี้กองทุนลงทุนประมาณ 30% ในตราสารหนี้ภาคเอกชนและ 70% ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐของระยะเวลาครบกำหนดทั้งหมด (ปัญหาระยะสั้นระยะกลางและระยะยาว) เช่นเดียวกับกองทุนพันธบัตรอื่นความเสี่ยงของกองทุนคือการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ราคาพันธบัตรในพอร์ตลดลงซึ่งจะทำให้ราคา NAV ของกองทุนลดลง เนื่องจากกองทุนลงทุนในทุกส่วนและครบกำหนดของตลาดตราสารหนี้นักลงทุนอาจพิจารณากองทุนหลักของพวกเขาถือครองพันธบัตร
ณ วันที่ 31 มีนาคม 2561 กองทุนมีผลตอบแทน 10 ปีต่อปีที่ 3.46% เทียบกับ 3.65% สำหรับเกณฑ์มาตรฐานดัชนี Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index ผ่านวันที่ 31 ธันวาคม 2552; Bloomberg Barclays ดัชนีมวลรวมของสหรัฐที่ปรับขึ้นหลังจากนั้น
