นักลงทุนจะได้รับผลกำไรและได้รับความนิยมจากกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายตราสารหนี้ระดับกลาง (ETF) ในกลุ่มคนเหล่านี้คืออีทีเอฟ iShares 7-10 ปีตั๋วเงินคลัง, ETF พันธบัตรระยะกลาง, กองทุนดัชนีพันธบัตรองค์กรระยะกลางและกองทุน ETF iShares กลางเครดิต
พันธบัตรระยะกลางคือหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ซึ่งมีวันที่ครบกำหนดหรือวันที่ต้องชำระคืนเงินต้น โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรระยะปานกลางจะมีวันครบกำหนดที่จะเกิดขึ้นภายในสามถึง 10 ปี พารามิเตอร์ที่แน่นอนสำหรับพันธะระยะกลางนั้นไม่ได้เขียนด้วยหินและอาจเป็นการยากที่จะกำหนด ผู้เชี่ยวชาญบางคนชี้ให้เห็นว่าระยะเวลาของพันธบัตรระยะกลางเหล่านี้อาจอยู่ได้นานถึง 15 ปี ความยาวของเวลา แต่ไม่ได้กำหนดอย่างเข้มงวดเป็นสิ่งสำคัญเพราะเป็นจุดที่พันธบัตรคืนค่าการชำระเงินให้แก่ผู้ลงทุนอย่างเต็มที่ ในช่วงระยะเวลาของพันธบัตรนักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยจนถึงวันที่ครบกำหนดไถ่ถอน
พันธบัตรเป็นการลงทุนสำหรับพอร์ตการลงทุนของผู้ลงทุนตราสารหนี้ บริษัท ที่ปรึกษาทางการเงิน Aon Hewitt ระบุว่าพันธบัตรระยะปานกลางมักจะอยู่ในรูปแบบของ ETFs เป็นองค์ประกอบการลงทุนทั่วไปใน 401 (k) เมื่อสภาพตลาดเป็นปกติและเมื่อผลตอบแทนเป็นบวกพันธบัตรระยะกลางโดยทั่วไปจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรระยะสั้น อีทีเอฟพันธบัตรระยะกลางให้แนวทางที่มีประสิทธิภาพในการลงทุนในพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลและ บริษัท ต่างๆ
อีทีเอฟพันธบัตร iShares 7-10 ปี
ที่ออกโดยแบล็คร็อคในปี 2545 กองทุนอีทีเอฟ iShares 7-10 ปี (NYSEARCA: IEF) ติดตามดัชนีพันธบัตรรัฐบาลอายุ 7-10 ปีของบาร์เคลย์ ดัชนีอ้างอิงนี้มีน้ำหนักตลาดและประกอบด้วยตราสารหนี้ที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพื่อให้มีคุณสมบัติตรงจุดในตะกร้าของกองทุนนี้จำนวนปีที่เหลือของการครบกำหนดในแต่ละพันธบัตรจะต้องเท่ากับขั้นต่ำเจ็ด แต่ไม่เกิน 10 ทั้งหมดไม่รวมตั๋วเงินคลัง
ระยะเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกองทุนนี้คือ 8.5 ปี เนื่องจาก IEF มีอายุเฉลี่ยที่ยาวนานกว่าจึงมีการเล่นระยะเวลานานขึ้นในตลาดการเงินกลางสหรัฐ มากกว่า 90% ของสินทรัพย์นี้อยู่ในรูปแบบตั๋วเงินคลังซึ่งหมดอายุระหว่างเจ็ดถึง 10 ปีนับจากวันที่ปัจจุบัน อัตราผลตอบแทนถึงกำหนดของกองทุนนี้เป็นหนึ่งในอัตราที่สูงที่สุดในกลุ่มตราสารหนี้ อย่างไรก็ตามผลผลิตที่สูงกว่านี้ทำให้มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตรามากขึ้นโดยเฉพาะอัตราที่ปลายโค้งยาวของอัตราผลตอบแทน ดังนั้น IEF จึงเหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่พอใจกับระดับความเสี่ยงที่ผันผวน IEF เป็นหนึ่งในอีทีเอฟพันธบัตรระดับกลางที่ง่ายที่สุดในการซื้อขายและได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุนเนื่องจากพอร์ตโฟลิโอที่เข้มข้นและแคบ
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนนี้อยู่ที่ประมาณ 0.15% อัตราผลตอบแทนปัจจุบันถึงกำหนด 2.11% ผลตอบแทนห้าปีต่อปีสำหรับกองทุนนี้อยู่ที่ประมาณ 3.9% IEF มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า 8 พันล้านเหรียญสหรัฐ Morningstar ให้คะแนนเฉลี่ย IEF สำหรับผลตอบแทนและการจัดอันดับความเสี่ยงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ในปัจจุบันการถือครองกองทุนทั้งหมดนี้ประกอบด้วยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
อีทีเอฟพันธบัตรระยะกลาง
ETF ที่ออกในปี 2550 โดย Vanguard ตราสารหนี้ระยะกลาง (NYSEARCA: BIV) ติดตามดัชนีปรับปีของรัฐบาลสหรัฐ / ปีเครดิตบาร์เคลย์ US 5-10 ปี ดัชนีอ้างอิงนี้มีน้ำหนักในตลาดและประกอบด้วยพันธบัตรตราสารหนี้ที่มีระดับการลงทุนที่มีอายุคงเหลืออย่างน้อยห้าปี แต่ไม่เกิน 10 ปีจากวันที่ปัจจุบัน BIV มีคู่แข่งเพียงรายเดียวในรัฐบาลระดับกลางและกลุ่มสินเชื่อ มันมีขนาดใหญ่กว่าและเป็นของเหลวมากกว่าคู่แข่งคือ ETF ของ iShares Intermediate Government / Credit Bond (GVI) นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่ามาก
BIV สร้างความแตกต่างจาก GVI ด้วยสองวิธี ครั้งแรกที่มากกว่า $ 40 ล้าน BIV มีปริมาณการซื้อขายรายวันที่มีขนาดใหญ่มาก ประการที่สองกองทุนนี้มีความแตกต่างเล็กน้อยในการกำหนดวุฒิภาวะขั้นกลาง สำหรับกองทุนนี้พันธบัตรจะได้รับการพิจารณาสำหรับกลุ่มขั้นกลางซึ่งมีอายุไม่ต่ำกว่าห้าปี ซึ่งแตกต่างจากขั้นต่ำแบบดั้งเดิมหนึ่งหรือสามปี ดังนั้น BIV จึงมีระยะเวลาครบกำหนดเฉลี่ยที่สูงขึ้นดังนั้นจึงมีระยะเวลาที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น การมีพอร์ตโฟลิโอที่ยาวนานขึ้นทำให้ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นสำหรับกองทุนและอัตราผลตอบแทนในปัจจุบันจะอยู่ที่ประมาณ 2.7%
กองทุนนี้มีทรัพย์สินภายใต้การบริหารรวมกว่า 7.4 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนนี้อยู่ในระดับต่ำที่ 0.1% ผลตอบแทนกองทุนห้าปีต่อปีจะอยู่ที่ประมาณ 4.3% Morningstar ให้คะแนน BIV ที่มีความเสี่ยงสูง แต่ยังให้กองทุนมีอันดับเครดิตที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยจากผลตอบแทน ส่วนที่ใหญ่ที่สุดของอีทีเอฟนี้ประกอบด้วยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
กองทุนดัชนีหุ้นกู้ระยะกลาง
ออกโดย Vanguard ในปี 2552 กองทุนดัชนีพันธบัตรภาคเอกชนระยะสั้น (NYSEARCA: VCIT) ติดตามดัชนีพันธบัตร บริษัท อายุ 5-10 ปีของบาร์เคลย์ ดัชนีอ้างอิงของกองทุนมีน้ำหนักในตลาดและประกอบด้วยตราสารหนี้อัตราดอกเบี้ยคงที่ระดับการลงทุนที่มีระยะเวลาครบกำหนดขั้นต่ำและสูงสุด 5 และ 10 ปีตามลำดับ VCIT กำหนดหุ้นกู้ระดับกลางเป็นวันที่ครบกำหนดภายในห้าถึง 10 ปีของวันที่ปัจจุบัน ด้วยเหตุนี้กองทุนมีระยะเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอย่างมีนัยสำคัญนานกว่า ETF ระยะกลางส่วนใหญ่ในส่วนของการลงทุนในตราสารหนี้ภาคองค์กร
กองทุนนี้มีระยะเวลาที่ยาวนานกว่ากองทุนอื่น ๆ ส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามมันมีผลตอบแทนจนครบกำหนดซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุนสูงสุดในบรรดากองทุนเดียวกัน ในแง่ของความครอบคลุมของภาคส่วน VCIT นั้นเป็นที่สะดุดตาเหมือนตลาด ภาคอุตสาหกรรมถือหุ้นมากกว่า 60% ของการจัดสรรสินทรัพย์ ในส่วนกองทุนนี้มีหนึ่งในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำที่สุดและอยู่ในกลุ่มที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ดังนั้น VCIT จึงเหมาะสมกับนักลงทุนที่มองหาความสมดุลของพื้นที่พันธบัตรองค์กรที่มีระดับการลงทุนที่มีกระเป๋าครบกำหนดห้าถึง 10 ปี
สินทรัพย์ของกองทุนนี้อยู่ภายใต้การบริหารรวมกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ ที่ 0.12% มันมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำอย่างไม่น่าเชื่อ อัตราผลตอบแทนถึงกำหนดปัจจุบันคือ 3.65% กองทุนนี้ให้ผลตอบแทนห้าปีต่อปีประมาณ 4.9% Morningstar ให้คะแนนความเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ VCIT แต่ยังให้กองทุนมีอันดับความน่าเชื่อถือที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับผลตอบแทน การถือครองอันดับสูงสุดของกองทุนนี้ ได้แก่ JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation และ Verizon Communications
