นิยามแถบ

สตริปคืออะไร?

แถบนี้เป็นกระบวนการลบคูปองออกจากพันธบัตรและขายชิ้นส่วนแยกเป็นพันธบัตรคูปองเป็นศูนย์และดอกเบี้ยจ่ายพันธบัตรคูปอง ในบริบทของพันธบัตรการลอกโดยทั่วไปจะทำโดยนายหน้าหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ

ในตัวเลือกแถบเป็นกลยุทธ์ที่สร้างขึ้นโดยการยืนในตำแหน่งการโทรหนึ่งครั้งและการวางสองทางเลือกทั้งหมดนี้มีราคาการนัดหยุดงานที่แน่นอน

สตริปจะเรียกว่าสตริปเปลื้องหรือซีบอนด์

Strip อธิบาย

คำว่า "แถบ" ใช้เพื่ออธิบายการกระทำที่เกิดขึ้นในตลาดตราสารหนี้เช่นเดียวกับตลาดตัวเลือก ในตลาดตราสารหนี้พันธบัตรคูปองจะถูกปลดออกจากคูปองและหลักการอย่างแท้จริงและขายเป็นพันธบัตรซีและตราสารหนี้ที่มีดอกเบี้ย ในตลาดออปชั่นแถบเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ตำแหน่งตรงกันข้ามของตัวแปร

Strip ในตลาดตราสารหนี้

STRIPS เป็นตัวย่อสำหรับการซื้อขายแบบแยกส่วนของผลประโยชน์ที่จดทะเบียนและหลักทรัพย์หลัก เมื่อแถบเกิดขึ้นในตลาดตราสารหนี้พันธบัตรหรือตั๋วเงินคลังจะถูกตัดออกโดยระบบการบันทึกบัญชีเชิงพาณิชย์ทำให้การชำระดอกเบี้ยหรือการชำระดอกเบี้ยและการชำระเงินต้นกลายเป็นเอนทิตีแยกกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ ผลิตภัณฑ์การลงทุนแยกใหม่เหล่านี้เรียกว่าพันธบัตรแถบหรือพันธบัตรคูปองเป็นศูนย์

พันธบัตร Zero-Coupon

ตัวอย่างเช่นหากมีตั๋วเงินคลังที่มีระยะเวลาครบกำหนด 10 ปีและมีการจ่ายดอกเบี้ยทุกครึ่งปีตั๋วดังกล่าวจะถูกตัดผ่านกระบวนการ STRIPS เพื่อผลิตตราสารหนี้ 21 รายการแยกต่างหาก เนื่องจากพันธบัตรถูกกำหนดให้ครบกำหนดชำระใน 10 ปีการจ่ายดอกเบี้ยรายครึ่งปีจะเป็น 10 x 2 = 20 งวดการชำระเงิน ในงวดการชำระสุดท้ายการลงทุนหลักจะได้รับการชำระคืนด้วยเหตุนี้ STRIP จึงสามารถสร้างตราสารหนี้ที่ไม่ซ้ำกันได้ 21 รายการ การจ่ายดอกเบี้ย 20 ครั้งจะกลายเป็นพันธบัตรแบบรายบุคคลและการชำระคืนแบบหลักการเดียวจะกลายเป็นพันธบัตรของตัวเอง

จำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องใช้ในการซื้อธนบัตรแบบคงที่ที่ถูกปล้นหรือการรักษาความปลอดภัยคลังคือ $ 100 จำนวนพาร์ที่สูงกว่า $ 100 ใด ๆ จะต้องถูกแยกออกเป็นหน่วยเงิน $ 100 พันธบัตรที่ถูกปล้นประเภทนี้น่าสนใจมากสำหรับนักลงทุนที่ต้องการประหยัดเพื่อการเกษียณหรือได้รับการชำระเงินคงที่ในอนาคต ความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของยานพาหนะเพื่อการลงทุนประเภทนี้ต่ำมาก

Strip เป็นกลยุทธ์ตัวเลือก

นักลงทุนดำเนินกลยุทธ์แถบโดยการซื้อสองตัวเลือกการวางและตัวเลือกการโทรหนึ่งในหุ้นพื้นฐานเดียว ตัวเลือกทั้งสามนี้จะมีวันหมดอายุที่เหมือนกันและราคาใช้สิทธิเท่ากัน นักลงทุนจะแยกสถานะในหุ้นเมื่อนักลงทุนเชื่อว่าราคาพื้นฐานของหุ้นจะลดลงในกรอบเวลาอันสั้น หากนักลงทุนมีความถูกต้องและราคาลดลงอย่างเห็นได้ชัดนักลงทุนจะจ่ายเงินอย่างมาก อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนผิดและราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นตัวเลือกการโทรจะลดความสูญเสีย