การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์

การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์คืออะไร

การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์เป็นกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดเป้าหมายการจัดสรรสำหรับสินทรัพย์ประเภทต่างๆและปรับสมดุลเป็นระยะ ผลงานจะถูกปรับสมดุลให้กับการจัดสรรดั้งเดิมเมื่อพวกเขาเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากการตั้งค่าเริ่มต้นเนื่องจากผลตอบแทนที่แตกต่างจากสินทรัพย์ต่างๆ

การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์เพื่อปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน

ทำลายการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์

ในการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์การจัดสรรเป้าหมายขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการเช่นการยอมรับความเสี่ยงของผู้ลงทุนขอบเขตเวลาและวัตถุประสงค์การลงทุนและอาจเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเมื่อพารามิเตอร์เหล่านี้เปลี่ยนแปลง การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์เข้ากันได้กับกลยุทธ์การซื้อและการถือครองซึ่งตรงข้ามกับการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่เหมาะกับวิธีการซื้อขายที่ใช้งานอยู่ รูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีขึ้นอยู่กับทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัยซึ่งเน้นการกระจายความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงและปรับปรุงผลตอบแทนของพอร์ต

ตัวอย่างการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์

สมมติว่านางสมิ ธ อายุ 60 ปีซึ่งมีแนวทางอนุรักษ์นิยมในการลงทุนและอยู่ห่างจากการเกษียณเป็นเวลาห้าปีมีการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่ 40% ตราสารหนี้ / 40% ตราสารหนี้ / เงินสด 20% สมมติว่านางสมิ ธ มีพอร์ตการลงทุน 500, 000 ดอลลาร์และปรับพอร์ตการลงทุนของเธอใหม่ทุกปี จำนวนเงินดอลลาร์ที่จัดสรรให้กับสินทรัพย์ประเภทต่างๆในเวลาที่กำหนดเป้าหมายการจัดสรรจะเท่ากับ $ 200, 000, รายรับคงที่ $ 200, 000 และเงินสด $ 100, 000

ในช่วงเวลาหนึ่งปีสมมติว่าองค์ประกอบของพอร์ตการลงทุนสร้างผลตอบแทนรวม 10% ในขณะที่รายได้คงที่ได้รับคืน 5% และเงินสด 2% ตอนนี้องค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอ: $ 220, 000 ตราสารหนี้ 210, 000 ดอลลาร์และเงินสด 102, 000 ดอลลาร์

มูลค่าพอร์ตของ บริษัท อยู่ที่ 532, 000 เหรียญสหรัฐซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนโดยรวมในปีที่ผ่านมาคือ 6.4% ตอนนี้องค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโออยู่ที่: 41.3%, ตราสารหนี้ 39.5% และเงินสด 19.2%

จากการจัดสรรดั้งเดิมมูลค่าพอร์ตของ 532, 000 เหรียญควรจัดสรรดังนี้: $ 212, 800, ตราสารหนี้ $ 212, 800 และเงินสด $ 106, 400 ตารางด้านล่างแสดงการปรับค่าใช้จ่ายที่ต้องทำในสินทรัพย์แต่ละประเภทเพื่อกลับไปสู่การจัดสรรดั้งเดิมหรือการจัดสรรเป้าหมาย

หมวดสินทรัพย์	การจัดสรรเป้าหมาย	จำนวนเป้าหมาย (A)	จำนวนเงินปัจจุบัน (B)	การปรับ (A) - (B)
ตราสารทุน	40%	$ 212, 800	$ 220, 000	($ 7, 200)
รายได้คงที่	40%	$ 212, 800	$ 210, 000	$ 2, 800
เงินสด	20%	$ 106, 400	$ 102, 000	$ 4, 400
รวม	100%	$ 532, 000	$ 532, 000	$ 0

ดังนั้นจะต้องขาย 7, 200 เหรียญจากองค์ประกอบของผู้ถือหุ้นเพื่อนำการจัดสรรหุ้นคืนกลับมาที่ 40% โดยมีรายได้จากการซื้อตราสารหนี้ 2, 800 ดอลลาร์และดุล 4, 400 ดอลลาร์เป็นเงินสด

โปรดทราบว่าในขณะที่การเปลี่ยนแปลงการจัดสรรเป้าหมายสามารถดำเนินการได้ตลอดเวลา แต่จะดำเนินการไม่บ่อยนัก ในกรณีนี้นางสมิ ธ อาจเปลี่ยนการจัดสรรของเธอในห้าปีเมื่อเธอใกล้จะเกษียณเป็นหุ้น 20% ตราสารหนี้ 60% และเงินสด 20% เพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ต ขึ้นอยู่กับมูลค่าของพอร์ตในเวลานั้นสิ่งนี้จะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการจัดสรรใหม่

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

แผนอัตราส่วนคงที่แผนอัตราส่วนคงที่ถูกกำหนดไว้เป็นกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ซึ่งทำให้ส่วนที่เป็นเชิงรุกและอนุรักษ์นิยมของผลงานที่กำหนดไว้ที่อัตราส่วนคงที่ เพิ่มเติมการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี (TAA) การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี (TAA) เป็นกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ใช้งานได้ซึ่งสมดุลการถือครองอีกครั้งเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาตลาดและจุดแข็ง more คำจำกัดความกองทุนชีวิต - วงจรกองทุนชีวิตเป็นประเภทของกองทุนรวมที่จัดสรรสินทรัพย์ซึ่งสัดส่วนของประเภทสินทรัพย์ในพอร์ตของกองทุนจะถูกปรับโดยอัตโนมัติในช่วงระยะเวลาของกองทุน more การกระจายการลงทุนการกระจายการลงทุนเป็นการลงทุนโดยเฉพาะกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง ตามทฤษฎีนี้พอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายของสินทรัพย์มีความเสี่ยงน้อยลงและในที่สุดก็ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการถือครองเพียงไม่กี่ more Glide Path เส้นทาง Glide หมายถึงสูตรที่กำหนดการผสมการจัดสรรสินทรัพย์ของกองทุนวันที่เป้าหมายตามจำนวนปีจนถึงวันที่เป้าหมาย การจัดการที่ปรึกษาการจัดการที่ปรึกษาหมายถึงการจัดหาคำแนะนำการลงทุนแบบมืออาชีพและเป็นส่วนตัว ลิงค์พันธมิตรเพิ่มเติม