กำไรต่อหุ้นปรับลด (EPS เจือจาง) คืออะไร?
Diluted EPS คือการคำนวณที่ใช้เพื่อวัดคุณภาพของกำไรต่อหุ้น (EPS) ของ บริษัท หากมีการใช้หลักทรัพย์แปลงสภาพทั้งหมด หลักทรัพย์แปลงสภาพเป็นหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพทั้งหมดหุ้นกู้แปลงสภาพตัวเลือกหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิ หาก บริษัท ไม่มีหุ้นที่มีศักยภาพเพิ่มเติม (หายาก) กำไรต่อหุ้นที่ปรับลดจะต่ำกว่ากำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานหรือพื้นฐาน
สูตรการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด
กำไรต่อหุ้นปรับลด = รายได้ WASO + CDSNet Divid เงินปันผลที่ต้องการเมื่อ: WASO = จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก CDS = การเปลี่ยนแปลงของหลักทรัพย์ที่ปรับลด
คำอธิบายกำไรต่อหุ้น
กำไรต่อหุ้นปรับลด (EPS Diluted) บอกอะไรคุณ?
กำไรต่อหุ้นปรับลดพิจารณาว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากมีการใช้หลักทรัพย์ปรับลด หลักทรัพย์ที่เจือจางเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่หุ้นสามัญ แต่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้หากผู้ถือใช้สิทธินั้น หากแปลงแล้วหลักทรัพย์ที่ปรับลดจะเพิ่มจำนวนหุ้นที่มีน้ำหนักค้างชำระซึ่งจะทำให้กำไรต่อหุ้นลดลง
ความสำคัญของ EPS
กำไรต่อหุ้นมูลค่าของกำไรต่อหุ้นของหุ้นสามัญที่โดดเด่นเป็นมาตรการที่สำคัญมากในการประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท เมื่อรายงานผลลัพธ์ทางการเงินรายได้และกำไรต่อหุ้นเป็นมาตรวัดที่ได้รับการประเมินมากที่สุดสองรายการ
มีการรายงาน EPS ในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท และมีเพียง บริษัท มหาชนเท่านั้นที่ต้องรายงาน ในรายงานรายได้ของพวกเขา บริษัท รายงานทั้ง EPS หลักและเจือจาง แต่โดยทั่วไปแล้วจะเน้นที่การวัด EPS ที่เจือจางมากขึ้น กำไรต่อหุ้นถือว่าเป็นตัวชี้วัดที่อนุรักษ์นิยมเพราะมันบ่งชี้สถานการณ์กรณีที่เลวร้ายที่สุดในแง่ของกำไรต่อหุ้น
ไม่น่าเป็นไปได้ว่าทุกคนที่มีตัวเลือกใบสำคัญแสดงสิทธิหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ ฯลฯ จะแปลงหุ้นของพวกเขาพร้อมกัน อย่างไรก็ตามหากสิ่งต่าง ๆ เป็นไปด้วยดีมีโอกาสที่ตัวเลือกและตัวแปลงทั้งหมดจะถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญ
ความแตกต่างอย่างมากระหว่างกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานของ บริษัท และกำไรต่อหุ้นที่ปรับลดสามารถบ่งชี้ถึงการเจือจางที่มีศักยภาพสูงสำหรับหุ้นของ บริษัท ซึ่งเป็นคุณลักษณะที่ไม่น่าดึงดูดใจตามนักวิเคราะห์และนักลงทุนส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่น บริษัท A มีหุ้นที่ค้างชำระ 9 พันล้านดอลลาร์ มีความแตกต่าง $ 0.10 ระหว่างกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและกำไรต่อหุ้นปรับลด ในขณะที่ $ 0.10 ดูเหมือนไม่มีนัยสำคัญมันเท่ากับ $ 900 ล้านในมูลค่าไม่พร้อมใช้งานสำหรับนักลงทุน
หลักทรัพย์ Dilutive สามัญ
หุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพหุ้นออปชั่นและหุ้นกู้แปลงสภาพเป็นหลักทรัพย์ประเภทเจือจางทั่วไป หุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพเป็นหุ้นบุริมสิทธิที่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ตลอดเวลา ตัวเลือกหุ้นซึ่งเป็นผลประโยชน์ของพนักงานทั่วไปให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นสามัญในราคาที่กำหนดในเวลาที่กำหนด
หุ้นกู้แปลงสภาพมีความคล้ายคลึงกับหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพเนื่องจากแปลงเป็นหุ้นสามัญในราคาและเวลาที่ระบุในสัญญา หลักทรัพย์เหล่านี้ทั้งหมดหากใช้สิทธิจะเพิ่มจำนวนหุ้นคงเหลือและลดกำไรต่อหุ้น
