หยุด

คำสั่งหยุดการขาดทุนคืออะไร?

คำสั่งหยุดการขาดทุน - หรือที่เรียกว่าคำสั่งหยุด - เป็นเครื่องมือการค้าขั้นสูงที่เปิดใช้งานโดยคอมพิวเตอร์ซึ่งโบรกเกอร์ส่วนใหญ่อนุญาต คำสั่งระบุว่านักลงทุนต้องการดำเนินการซื้อขายสำหรับหุ้นที่กำหนด แต่เฉพาะเมื่อถึงระดับราคาที่ระบุในระหว่างการซื้อขาย

คำสั่งหยุดการขาดทุนแตกต่างจากคำสั่งซื้อทั่วไป ด้วยคำสั่งซื้อของตลาดนักลงทุนระบุว่าพวกเขาต้องการที่จะแลกเปลี่ยนจำนวนหุ้นที่กำหนดในราคาการล้างตลาดในปัจจุบัน การใช้คำสั่งซื้อขายแบบตลาดผู้ลงทุนไม่สามารถระบุราคาซื้อขายได้ อย่างไรก็ตาม Stop-Loss อนุญาตให้มีการ จำกัด ราคาของนักลงทุน

คำสั่ง Stop Loss

คำสั่งซื้อ Stop-Loss ทำงานอย่างไร

คำสั่งหยุดการขาดทุนนั้นเป็นคำสั่งซื้อขายอัตโนมัติที่นักลงทุนมอบให้แก่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของพวกเขา การซื้อขายจะดำเนินการเมื่อราคาหุ้นที่มีปัญหาตรงกับราคาหยุดที่ระบุ คำสั่งดังกล่าวออกแบบมาเพื่อ จำกัด การขาดทุนของนักลงทุนในตำแหน่ง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีตำแหน่งยาวใน 10 หุ้นของ Tesla Inc. (TSLA) ที่คุณซื้อในราคา 315 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตอนนี้ราคาหุ้นละ 340 ดอลลาร์ คุณต้องการถือหุ้นต่อไปเพื่อให้คุณสามารถมีส่วนร่วมในการแข็งค่าของราคาในอนาคต อย่างไรก็ตามคุณไม่ต้องการที่จะสูญเสียกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นทั้งหมดที่คุณได้สร้างขึ้นกับหุ้น กำไรของคุณจะไม่เกิดขึ้นเพราะคุณยังไม่ได้ขายหุ้น เมื่อขายแล้วพวกเขาจะได้รับผลกำไร หลังจากการตรวจสอบข้อมูล บริษัท คุณตัดสินใจว่าคุณต้องการขายออกจากตำแหน่งถ้าหุ้น TSLA ตกลงไปที่ $ 325.50

แทนที่จะดูตลาดห้าวันต่อสัปดาห์เพื่อให้แน่ใจว่ามีการขายหุ้นหากราคาของเทสลาลดลงคุณสามารถป้อนคำสั่งหยุดการขาดทุนเพื่อตรวจสอบราคาสำหรับคุณ จากตัวอย่างก่อนหน้านี้คุณสามารถป้อนคำสั่งขายหยุดขาดทุนไปยังนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณเพื่อขายหุ้น TSLA ได้ 10 หุ้นหากราคาตกลงมาที่ $ 325.50

ประเด็นที่สำคัญ

• คำสั่งหยุดการขาดทุนเป็นคำสั่งซื้อขายแบบอัตโนมัติเพื่อขายหุ้นที่กำหนด แต่เฉพาะในระดับราคาที่กำหนดเท่านั้นคำสั่งหยุดการขาดทุนสามารถ จำกัด การขาดทุนและล็อคกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายใช้ราคาเสนอซื้อในตลาดแลกเปลี่ยนในการดำเนินการหยุด - การสูญเสียคำสั่งสภาพตลาดที่ผันผวนหรือความผันผวนของหุ้นแต่ละตัวอาจทำให้เกิดคำสั่งหยุดการขาดทุนโดยไม่ได้ตั้งใจสภาพความผันผวนอาจทำให้ราคาที่รับรู้สุดท้ายต่ำกว่าราคา Stop Loss

ราคาเท่าไรที่ใช้กระตุ้นการหยุดขาดทุน?

สำหรับคำสั่งหยุดการขาดทุนส่วนใหญ่ปกติแล้วนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะพิจารณาราคาเสนอซื้อในตลาดทั่วไป ราคาเสนอซื้อคือราคาสูงสุดที่นักลงทุนยินดีซื้อหุ้น ณ เวลาที่กำหนด หากราคาประมูลถึงราคาหยุดขาดทุนที่ระบุคำสั่งจะถูกดำเนินการและมีการขายหุ้น

แทนที่จะเป็นนายหน้าซื้อขายโดยใช้ราคาเสนอขาย - หรือที่เรียกว่าราคาล้างตลาด - พวกเขาใช้ราคาเสนอซื้อเพื่อดำเนินการคำสั่งขายหยุดขาดทุน นายหน้าใช้ราคานี้เนื่องจากราคาเสนอเป็นมูลค่าที่ผู้ขายสามารถรับได้ในตลาดเปิด กลับไปที่ตัวอย่างของเราคำสั่งหยุดการขาดทุนสำหรับ 10 หุ้นของ TSLA ที่ $ 325.50 จะ จำกัด การขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพและนักลงทุนจะรับรู้กำไร $ 10.50 ต่อหุ้นหากราคาหุ้นปรับตัวลดลง (ราคาตลาด $ 325.50 น้อยกว่า $ 315 พื้นฐาน = $ 10.50)

ความเสี่ยงเพียงอย่างเดียวที่เกี่ยวข้องกับคำสั่งหยุดการขาดทุนคือความเป็นไปได้ที่จะถูกหยุด การหยุดออกจะเกิดขึ้นเมื่อระบบรักษาความปลอดภัยพบจุดหยุดขาดทุนโดยไม่คาดคิดเพื่อเปิดใช้งานคำสั่งซื้อ การหยุดอาจทำให้เกิดการสูญเสียในการค้าที่จะทำกำไร - หรือทำกำไรมากกว่า - หากหยุดทันทีทันใดไม่ได้เตะเข้ามาสถานการณ์นี้อาจเป็นเรื่องที่น่ารำคาญอย่างยิ่งหากราคาพุ่งลงในขณะที่ตลาดตกลง. ไม่ว่าราคาจะดีดตัวเร็วเพียงใดเมื่อการหยุดขาดทุนเกิดขึ้นไม่มีการหยุด

คำสั่งหยุดการขาดทุนสามารถตั้งค่าได้สูงเกินไปซึ่งทำให้นักลงทุนตระหนักถึงการซื้อขายน้อยกว่าหากพวกเขาเล่นการพนันมากขึ้นที่ด้านล่างของหิน

ข้อดี

• "ตั้งค่าและลืมมัน"

• ล็อคในผลกำไร

• จำกัด การสูญเสีย

• ไม่มีค่าใช้จ่าย

• หลีกเลี่ยงการตัดสินใจทางอารมณ์ / แรงกดดัน

จุดด้อย

• กำไรเพิ่มขึ้น

• สามารถเปิดใช้งานได้โดยการลดลงของราคาชั่วคราว / แฟลชขัดข้อง

• ราคาขายที่เกิดขึ้นจริงอาจต่ำกว่าราคาหยุด

• ไม่เหมาะกับหุ้นที่ผันผวน

คุณสามารถใช้คำสั่งซื้อหยุดการขาดทุนเมื่อ Shorting ได้หรือไม่?

คำสั่งหยุดการขาดทุนสามารถใช้เพื่อ จำกัด การขาดทุนในตำแหน่งขายสั้น ๆ การขายชอร์ตหรือการชอร์ตเป็นกลยุทธ์ที่เดิมพันโดยการลดลงของราคาหลักทรัพย์ นักลงทุนหรือผู้ขาย - ผู้ค้าเปิดสถานะด้วยการยืมหุ้นแล้วขายต่อ ก่อนที่นักลงทุนจะต้องส่งมอบหุ้นให้กับผู้ซื้อหรือส่งคืนให้กับผู้ให้กู้ผู้ลงทุนคาดหวังว่ามูลค่าหุ้นจะลดลงและเพื่อให้ได้มาซึ่งพวกเขาในราคาที่ต่ำกว่า

หากนักลงทุนมีสต็อกสั้นให้พวกเขาสามารถออกคำสั่งซื้อหยุดการขาดทุนในราคาที่กำหนด คำสั่งนี้จะดำเนินการถ้าราคาของหุ้นถึงราคา Stop Loss ที่ก่อให้เกิดการดำเนินการสั่งซื้อและปิดสถานะสั้นของนักลงทุนในหุ้น

เนื่องจากราคาเสนอขายเป็นราคาที่นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในตลาดเปิดได้ราคาขอจะถูกใช้สำหรับคำสั่งหยุดการขาดทุน

Stop Loss และ Order Limit

คำสั่งหยุดการขาดทุนทริกเกอร์เมื่อสต็อกตกไปถึงราคาที่แน่นอน Stop-loss นั้นเป็นคำสั่งทางเทคนิคในตลาด คำสั่งของตลาดนี้จะดำเนินการในราคาถัดไปที่มีอยู่ ในสถานการณ์ที่ผันผวนราคาที่นักลงทุนขายจริงอาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มากทำให้นักลงทุนสูญเสียเงินมากกว่าที่คาดไว้

ในทางตรงกันข้ามคำสั่งซื้อขายที่มีการ จำกัด ที่ราคาหนึ่งหรือมากกว่านั้น คำสั่ง จำกัด ทำให้มั่นใจว่าผู้ลงทุนจะไม่ทำการซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ คำสั่งที่ จำกัด นั้นมีค่าใช้จ่ายในค่าธรรมเนียมการซื้อขายมากกว่าคำสั่งหยุดการขาดทุน นอกจากนี้ขีด จำกัด จะมีช่วงเวลาหลังจากนั้นจะยกเลิกโดยอัตโนมัติ ข้อ จำกัด เวลานี้อาจทำให้เกิดข้อ จำกัด ในการยกเลิกก่อนที่จะดำเนินการหากราคาไม่ถึงจุดที่เรียก

ไฮบริดของคำสั่งหยุดการสูญเสียและคำสั่ง จำกัด เป็นคำสั่งหยุดการ จำกัด วิธีนี้รวมคุณสมบัติของคำสั่งหยุดการขาดทุนและคำสั่ง จำกัด เมื่อสต็อกถึงราคาที่ระบุมันทริกเกอร์การค้าเป็นคำสั่งที่ จำกัด และการค้าที่ราคานั้นหรือดีกว่า

ในขณะที่นักลงทุนสามารถควบคุมราคาการซื้อขายได้ดีขึ้นด้วยคำสั่งหยุดการซื้อขาย แต่ข้อเสียคือไม่มีการรับประกันว่าการซื้อขายจะเกิดขึ้น ในตลาดที่ราคาลดลงมูลค่าตลาดอาจลดลงต่ำกว่าราคา จำกัด ในกรณีนี้ผู้ซื้อจะซื้อในตลาดเปิดในราคาที่ต่ำกว่าของทั้งสอง

ตัวอย่างชีวิตจริงของคำสั่งหยุดการขาดทุน

มูลค่าการป้องกันของคำสั่งหยุดการขาดทุนสามารถย้อนกลับมาได้ในทันทีที่ตลาดมีความรุนแรงลดลงเมื่อราคาถูกลง ที่เกิดขึ้นกับนักลงทุนจำนวนมากที่ถือคำสั่งหยุดการขาดทุนในช่วง 6 พฤษภาคม 2010 ความผิดพลาดแฟลช ตลาดหุ้นหลายร้อยแห่งในตลาดหุ้นนิวยอร์กลดลง 20% หรือมากกว่าทำให้เกิดคำสั่งซื้อ แต่ราคาก็ลดลงอย่างรวดเร็วโต๊ะซื้อขายไม่สามารถติดตามได้ เมื่อถึงเวลาที่มีการดำเนินการตามคำสั่งมันเป็นราคาที่ต่ำกว่าราคาเริ่มต้นการหยุดการขาดทุนเดิม เพื่อเพิ่มการดูถูกการบาดเจ็บผู้ถือหุ้นจำนวนมากฟื้นตัวในวันต่อมาเนื่องจากการล่มสลายของฟรีเพียงไม่กี่ชั่วโมง

ในบทความวันที่ 15 พฤษภาคม 2010 recapping เหตุการณ์ The Wall Street Journal อ้างที่ปรึกษาด้านการจัดการที่โชคร้ายหนึ่งราย เขาเป็นเจ้าของหุ้นของ ETF (VTI) ของ Vanguard Total Stock Market และเมื่อวันก่อนเกิดความผิดพลาดเขาได้สั่งหยุดการขาดทุนที่ $ 49.17 ต่อหุ้น เมื่อ - บ่ายวันรุ่งขึ้น - พวกเขาตีราคานั้นพวกเขาเปิดใช้งานคำสั่งของเขา อย่างไรก็ตามพวกเขาพัดผ่านกำแพงอย่างรวดเร็วจนในที่สุดเมื่อถึงเวลาขายก็มีราคาอยู่ที่ 41.15 ดอลลาร์ต่อหุ้นเช็ดออกกำไรทั้งหมดของที่ปรึกษาในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา น่าผิดหวัง - โดยเฉพาะตั้งแต่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) สิ้นสุดวันที่ 57.71 ดอลลาร์ต่อหุ้น