ดีลเลอร์คืออะไร?
ดีลเลอร์คือบุคคลหรือ บริษัท ที่ซื้อและขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเองไม่ว่าจะผ่านนายหน้าหรืออย่างอื่น ดีลเลอร์ทำหน้าที่เป็นตัวการสำคัญในการซื้อขายสำหรับบัญชีของตัวเองเมื่อเทียบกับโบรกเกอร์ที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทนที่ดำเนินการคำสั่งในนามของลูกค้า
ตัวแทนจำหน่ายเป็นตัวเลขที่สำคัญในตลาด พวกเขาทำตลาดในหลักทรัพย์จัดจำหน่ายหลักทรัพย์และให้บริการการลงทุนแก่นักลงทุน นั่นหมายถึงดีลเลอร์เป็นผู้ทำตลาดที่เสนอราคาและถามราคาที่คุณเห็นเมื่อคุณค้นหาราคาของหลักทรัพย์ในตลาด พวกเขายังช่วยสร้างสภาพคล่องในตลาดและเพิ่มการเติบโตในระยะยาว
ทำความเข้าใจกับตัวแทนจำหน่าย
ผู้ค้าในตลาดหลักทรัพย์คือบุคคลหรือ บริษัท ที่พร้อมและเต็มใจที่จะซื้อหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเอง (ตามราคาประมูล) หรือขายจากบัญชีของตนเอง (ตามราคาที่ขอ) ตัวแทนจำหน่ายพยายามทำกำไรจากสเปรดระหว่างการเสนอราคาและถามราคาในขณะที่ยังเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาด มันไม่ได้ทำธุรกิจในนามของลูกค้าหรืออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมระหว่างฝ่าย
ตัวแทนจำหน่ายนั้นแตกต่างจากผู้ค้า ในขณะที่ดีลเลอร์ซื้อและขายหลักทรัพย์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจปกติผู้ค้าจะซื้อและขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเองไม่ใช่ในรูปแบบธุรกิจ
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาการทำกำไรของตัวแทนจำหน่ายได้รับการท้าทายจากปัจจัยหลายประการรวมถึงความต้องการด้านเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้นเพื่อให้ทันกับตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วการรวมอุตสาหกรรมและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น
เจ้ามือ
ผู้ค้าควบคุม
ผู้ค้าจะถูกควบคุมโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) ในฐานะส่วนหนึ่งของกฎระเบียบตัวแทนจำหน่ายและโบรกเกอร์ทั้งหมดจะต้องลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. และจะต้องเป็นสมาชิกของหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA)
ทุกคนที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมต่อไปนี้ต้องลงทะเบียนเป็นดีลเลอร์:
- คนที่ถือตัวเองว่ายินดีที่จะซื้อและขายความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจงอย่างต่อเนื่อง (เช่นทำตลาดในการรักษาความปลอดภัยนั้น) ผู้ที่ทำหนังสือจับคู่ข้อตกลงซื้อคืนบุคคลที่มีปัญหาหรือมีต้นกำเนิดมา หลักทรัพย์ที่เขาหรือเธอซื้อและขายด้วย
ภายใต้แนวทางของ ก.ล.ต. ตัวแทนจำหน่ายจะต้องปฏิบัติหน้าที่บางอย่างเมื่อติดต่อกับลูกค้า หน้าที่เหล่านี้รวมถึงการดำเนินการตามคำสั่งทันทีการเปิดเผยข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญและความขัดแย้งทางผลประโยชน์ให้กับนักลงทุนและเรียกเก็บราคาที่สมเหตุสมผลในตลาดที่มีการแลกเปลี่ยน
ผู้ค้าจะไม่ได้รับอนุญาตให้เริ่มต้นทำธุรกิจจนกว่าจะได้รับอนุญาตจากสำนักงาน ก.ล.ต. พวกเขาจะต้องเข้าร่วมองค์กรกำกับดูแลตนเอง (SRO) เข้าร่วมเป็นสมาชิกของบรรษัทคุ้มครองผู้ลงทุนในหลักทรัพย์ (SIPC) และปฏิบัติตามข้อกำหนดทั้งหมดของรัฐ
ในขณะที่ดีลเลอร์อยู่ในหมวดหมู่การลงทะเบียนแยกต่างหากในสหรัฐอเมริกาคำศัพท์นี้ใช้ในแคนาดาในฐานะ "ตัวแทนจำหน่ายการลงทุน" ที่ย่อรุ่น - ซึ่งเทียบเท่ากับตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ในสหรัฐอเมริกา
ประเด็นที่สำคัญ
- ผู้ค้าซื้อและขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเองผู้ปิดบัญชีเป็นบุคคลสำคัญในตลาดเนื่องจากเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องสร้างสภาพคล่องและช่วยส่งเสริมการเติบโตในระยะยาวในตลาดผู้ลงทะเบียนจะต้องจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และต้องปฏิบัติตาม ด้วยข้อกำหนดของรัฐทั้งหมดก่อนที่พวกเขาจะสามารถเริ่มทำงานได้ผู้ค้ามีความแตกต่างจากผู้ค้าและโบรกเกอร์ - อดีตเป็นผู้ซื้อและขายสำหรับบัญชีของเขาหรือเธอเอง
ตัวแทนจำหน่ายกับโบรกเกอร์
คำเหล่านี้เป็นคำสองคำที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์โดยทั่วไป แม้ว่าพวกเขาอาจทำงานในความสามารถที่คล้ายกันพวกเขามีความแตกต่างระหว่างพวกเขา
ตรงกันข้ามกับตัวแทนจำหน่ายนายหน้าไม่ได้แลกเปลี่ยนกับพอร์ตโฟลิโอของมัน แต่ช่วยอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมโดยนำผู้ซื้อและผู้ขายมารวมกัน ในทางปฏิบัติดีลเลอร์ส่วนใหญ่ยังทำหน้าที่เป็นนายหน้าซื้อขายและเป็นที่รู้จักในฐานะตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ นายหน้าตัวแทนจำหน่ายมีขนาดตั้งแต่บ้านเล็ก ๆ ไปจนถึง บริษัท ย่อยของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดบางแห่ง บริษัท ที่ดำเนินการในฐานะตัวแทนจำหน่ายนายหน้าดำเนินการบริการทั้งสองขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและขนาดขนาดและความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมโดยเฉพาะ
ความแตกต่างที่สำคัญอีกประการระหว่างทั้งสองคือวิธีที่พวกเขาคิดค่าบริการ ดีลเลอร์จะเรียกเก็บเงินมาร์กอัปเมื่อขายจากสินค้าคงคลังของเขาหรือเธอเพราะดีลเลอร์เป็นตัวเงินในบัญชี
ดีลเลอร์ก็แตกต่างจากที่ปรึกษาการลงทุนที่จะต้องให้ความสนใจกับลูกค้ามากกว่าของพวกเขาเอง
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ตลาดตัวแทนจำหน่าย
สภาพแวดล้อมที่ผู้ค้าหลายรายรวมตัวกันเพื่อซื้อและขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเองเรียกว่าตลาดตัวแทนจำหน่าย ในตลาดนี้ดีลเลอร์สามารถติดต่อกันและใช้เงินของตัวเองเพื่อปิดการทำธุรกรรมซึ่งต่างจากตลาดของโบรกเกอร์ที่พวกเขาทำงานเป็นตัวแทนของผู้ซื้อและผู้ขาย โบรกเกอร์ไม่ได้รับอนุญาตให้ทำการค้าในตลาดตัวแทนจำหน่าย ตัวแทนจำหน่ายให้ข้อกำหนดทั้งหมดของการทำธุรกรรมรวมถึงราคา
ผู้ค้ารายอื่นในตลาด
ในขณะที่คำว่าดีล เลอร์ ถูกใช้เป็นหลักในตลาดหลักทรัพย์ แต่ก็มีคนอื่นที่ใช้ความแตกต่างนี้ ดีลเลอร์ยังสามารถอ้างถึงธุรกิจหรือบุคคลที่ซื้อขายหรือดำเนินการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่นคนที่ขายรถยนต์เรียกว่าตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ในขณะที่คนที่ขายของโบราณเรียกว่าตัวแทนจำหน่ายของเก่า
