นิยามอัตราส่วนความละลาย

อัตราส่วนละลายคืออะไร

อัตราส่วนละลายเป็นตัวชี้วัดหลักที่ใช้ในการวัดความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระหนี้และมักถูกใช้โดยผู้ให้กู้ที่คาดหวังทางธุรกิจ อัตราส่วนความสามารถในการละลายบ่งชี้ว่ากระแสเงินสดของ บริษัท เพียงพอต่อความต้องการของหนี้สินระยะสั้นและระยะยาวหรือไม่ อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ของ บริษัท ที่ต่ำลงความน่าจะเป็นที่จะผิดนัดชำระหนี้ของ บริษัท ยิ่งสูงขึ้น

สูตรสำหรับอัตราส่วนละลายคือ

$อัตราส่วนละลาย = \frac{สุทธิหลังจาก - รายได้ภาษี + ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด}{หนี้สินระยะสั้น + หนี้สินระยะยาว} \ text {Solvency Ratio} = \ frac { text {สุทธิหลังจาก} - \ text {รายได้ภาษี} + \ text {ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด}} { text {หนี้สินระยะสั้น} + \ text {หนี้สินระยะยาว }}$ อัตราส่วนละลาย = หนี้สินระยะสั้น + หนี้สินระยะยาวสุทธิหลัง - รายได้ภาษี + ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด

เทียบกับสภาพคล่อง ความสามารถละลาย

วิธีการคำนวณอัตราส่วนละลาย

อัตราส่วนความสามารถในการชำระคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิหลังหักภาษีของ บริษัท ด้วยภาระหนี้ทั้งหมด รายได้หลังหักภาษีสุทธิได้มาจากการเพิ่มค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดเช่นค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายกลับไปเป็นรายได้สุทธิ ตัวเลขเหล่านี้มาจากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท หนี้สินระยะสั้นและระยะยาวแสดงในงบดุลของ บริษัท

อัตราส่วน Solvency บอกอะไรคุณ

อัตราส่วนละลายเป็นหนึ่งในหลายเมตริกที่ใช้ในการตรวจสอบว่า บริษัท สามารถอยู่ตัวทำละลาย อัตราส่วนละลายอื่น ๆ ได้แก่ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมและอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย

อัตราส่วนละลายเป็นมาตรการที่ครอบคลุมของการละลายเนื่องจากเป็นการวัดกระแสเงินสดที่แท้จริงของ บริษัท มากกว่ารายได้สุทธิโดยการบวกกลับค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่ไม่ใช่เงินสดเพื่อประเมินความสามารถของ บริษัท ที่จะอยู่ต่อไป มันวัดความสามารถกระแสเงินสดนี้ที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินทั้งหมดมากกว่าหนี้ระยะสั้นเท่านั้น ด้วยวิธีนี้อัตราส่วนละลายจะประเมินสุขภาพระยะยาวของ บริษัท โดยการประเมินความสามารถในการชำระหนี้สำหรับหนี้ระยะยาวและดอกเบี้ยหนี้ดังกล่าว

ตามกฎทั่วไปของหัวแม่มืออัตราส่วนการละลายสูงกว่า 20% ถือว่าเป็นเสียงทางการเงิน; อย่างไรก็ตามอัตราส่วนความสามารถในการละลายแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม ดังนั้นอัตราส่วนความสามารถในการละลายของ บริษัท จึงควรถูกนำไปเปรียบเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกันมากกว่าดูแยกต่างหาก

นอกจากนี้ยังใช้คำศัพท์อัตราส่วนความละลายในเรื่องของ บริษัท ประกันภัยเปรียบเทียบขนาดของทุนเมื่อเทียบกับเบี้ยประกันที่เป็นลายลักษณ์อักษรและวัดความเสี่ยงที่ผู้ประกันตนต้องเผชิญกับการเรียกร้องที่ไม่สามารถครอบคลุมได้

ตัวอย่างของอัตราส่วนละลายในการใช้งาน

บริษัท ในอุตสาหกรรมที่มีหนี้สินสูงเช่นสาธารณูปโภคและท่ออาจมีอัตราส่วนละลายต่ำกว่าภาคธุรกิจเช่นเทคโนโลยี ในการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ลควรเปรียบเทียบอัตราส่วนความละลายสำหรับ บริษัท ยูทิลิตี้ทั้งหมดเช่นเพื่อให้ได้ภาพที่แท้จริงของการละลายแบบสัมพัทธ์

ดูอัตราส่วนความละลายสำหรับ Target Corporation และ Wal-Mart Stores สำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 28 มกราคม 2017

(เป็นล้าน)	เป้า	Wal-Mart
รายได้สุทธิ	$ 2, 737	$ 14, 293
การเสื่อมราคา	$ 2, 298	$ 10, 080
รายได้สุทธิ + ค่าเสื่อมราคา (A)	$ 5, 035	$ 24, 373
หนี้ระยะสั้น	$ 12, 708	$ 66, 928
หนี้สินระยะยาว	$ 11, 031	$ 36, 015
หนี้ ST + หนี้ LT (B)	$ 23, 739	$ 102, 943
อัตราส่วนละลาย (= A) / (B)	21.21%	23.68%

ทั้ง Wal-Mart และ Target มีอัตราส่วนการละลายตัวแข็งอยู่เหนือ 20% ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถที่จะปิดภาระหนี้ระยะยาวของพวกเขาเมื่อพวกเขามาเนื่องจากการใช้รายได้จากการดำเนินงาน ผู้ให้กู้มองผ่านงบการเงินของ บริษัท มักจะใช้อัตราส่วนละลายเป็นตัวกำหนดความน่าเชื่อถือ

การวัดกระแสเงินสดมากกว่ารายได้สุทธิเป็นตัวกำหนดความสามารถในการชำระหนี้ที่ดีขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ที่มีค่าเสื่อมราคาจำนวนมากในสินทรัพย์ของพวกเขา แต่มีระดับการทำกำไรที่ต่ำ

ประเด็นที่สำคัญ

อัตราส่วนละลายจะตรวจสอบความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะยาวอัตราส่วนนี้มักถูกใช้โดยผู้ให้กู้ที่คาดหวังเมื่อประเมินความน่าเชื่อถือของ บริษัท ผลเปอร์เซ็นต์อัตราส่วนที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงความสามารถที่เพิ่มขึ้นของ บริษัท ในการครอบคลุมหนี้สินในระยะยาว

ข้อ จำกัด ในการใช้อัตราส่วนละลาย

บริษัท อาจมีจำนวนหนี้ต่ำ แต่หากการจัดการเงินสดของ บริษัท ไม่ดีและเจ้าหนี้มีการเพิ่มขึ้นเป็นผลให้สถานะการละลายของ บริษัท อาจไม่มั่นคงเหมือนที่ระบุโดยมาตรการที่รวมเฉพาะหนี้

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

สิ่งที่อัตราส่วนหนี้สิน / EBITDA บอกคุณหนี้ / EBITDA คืออัตราส่วนที่วัดจำนวนการสร้างรายได้ที่มีเพื่อชำระหนี้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย เพิ่มเติมอัตราส่วนความสามารถในการชำระสินทรัพย์อัตราส่วนความครอบคลุมสินทรัพย์กำหนดความสามารถของ บริษัท ในการครอบคลุมภาระหนี้กับสินทรัพย์หลังจากหนี้สินทั้งหมดได้รับการตอบสนอง สิ่งที่อัตราส่วนความคุ้มครองบอกเราอัตราส่วนความครอบคลุมคือกลุ่มของมาตรการของความสามารถของ บริษัท ในการให้บริการหนี้และปฏิบัติตามภาระหน้าที่ทางการเงินเช่นการจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินปันผล ยิ่งอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้สูงขึ้นเท่าใดการชำระดอกเบี้ยหรือจ่ายเงินปันผลก็จะง่ายขึ้น หนี้สินไม่หมุนเวียนปัจจุบันนิยามหนี้สินไม่หมุนเวียนเป็นภาระผูกพันทางการเงินระยะยาวของกิจการที่ไม่ถึงกำหนดชำระภายในระยะเวลาสิบสองเดือนถัดไป การทำความเข้าใจกับอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ระยะยาวอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ระยะยาวทั้งหมดเป็นการวัดความสามารถในการชำระหนี้ที่แสดงสัดส่วนของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ได้รับการจัดหาเงินทุนด้วยหนี้ที่มีเงื่อนไขการชำระคืนมากกว่า หนึ่งปี. สิ่งที่ทุกคนจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนสภาพคล่องอัตราส่วนสภาพคล่องคือกลุ่มของตัวชี้วัดทางการเงินที่ใช้ในการกำหนดความสามารถของลูกหนี้ในการชำระหนี้ในปัจจุบันโดยไม่ต้องเพิ่มทุนภายนอก ลิงค์พันธมิตรเพิ่มเติม