หมวกเล็กคืออะไร?
Small cap เป็นคำที่ใช้จำแนก บริษัท ที่มีมูลค่าตลาดค่อนข้างเล็ก มูลค่าตลาดของ บริษัท คือมูลค่าตลาดของหุ้นที่มีอยู่ คำจำกัดความของ cap ขนาดเล็กอาจแตกต่างกันไปในหมู่โบรกเกอร์ แต่โดยทั่วไปแล้ว บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามตลาดอยู่ระหว่าง 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ 2 พันล้านดอลลาร์
หุ้นหมวกขนาดเล็ก
ข้อดีของหุ้นขนาดเล็ก
หนึ่งในประโยชน์ที่สำคัญที่สุดของการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กคือโอกาสที่จะเอาชนะนักลงทุนสถาบัน เนื่องจากกองทุนรวมมีข้อ จำกัด ที่ จำกัด ไม่ให้ซื้อส่วนใหญ่ของหุ้นที่ออกโดยผู้ถือหุ้นรายหนึ่งกองทุนรวมบางแห่งจึงไม่สามารถทำให้ตำแหน่งเล็ก ๆ มีความหมายในกองทุน กองทุนมักจะต้องยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์เพื่อเอาชนะข้อ จำกัด เหล่านี้ เมื่อกองทุนทำเช่นนี้ก็หมายถึงการพลิกมือและขยายราคาที่น่าดึงดูดก่อนหน้านี้
โปรดทราบว่าการจัดประเภทเช่นฝาใหญ่หรือฝาเล็กเป็นเพียงการประมาณที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา นอกจากนี้คำจำกัดความที่แน่นอนอาจแตกต่างกันระหว่างบ้านโบรกเกอร์
ประเด็นที่สำคัญ
- โดยทั่วไป บริษัท เล็ก ๆ ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ในตลาดอยู่ระหว่าง 300 ล้านถึง 2 พันล้านดอลลาร์ข้อดีของการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กคือโอกาสที่จะเอาชนะนักลงทุนสถาบัน
ในการคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ให้คูณราคาหุ้นปัจจุบันด้วยจำนวนหุ้นคงเหลือ (หรือจำนวนหุ้นที่ บริษัท ออกสู่ตลาด)
ตัวอย่างเช่น ณ เดือนมกราคม 2019 บริษัท Shutterfly, Inc. ได้ออกหุ้น 32.98 ล้านหุ้นและมีราคาหุ้นปัจจุบันที่ 45.45 ดอลลาร์ ตามสูตรมูลค่าตลาดของ Shutterfly มีมูลค่าประมาณ 1.46 พันล้านดอลลาร์ โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ถือว่า บริษัท เป็น บริษัท เล็ก ๆ
การลงทุนใน บริษัท ขนาดเล็กและ บริษัท ขนาดใหญ่
ตามกฎทั่วไป บริษัท ขนาดเล็กให้นักลงทุนมีพื้นที่มากขึ้นสำหรับการเติบโต แต่ยังมอบความเสี่ยงและความผันผวนที่มากขึ้นกว่า บริษัท หลักทรัพย์ขนาดใหญ่ การนำเสนอที่มีขนาดใหญ่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่สูงถึง 10, 000 ล้านเหรียญสหรัฐหรือมากกว่า ด้วย บริษัท ขนาดใหญ่เช่น General Electric และ Boeing การเติบโตที่ก้าวร้าวที่สุดมักอยู่ในกระจกมองหลังและเป็นผลให้ บริษัท ดังกล่าวให้ความมั่นคงแก่นักลงทุนมากกว่าผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่ที่บดขยี้ตลาด
ในอดีตหุ้นที่มีขนาดเล็กได้ดีกว่าหุ้นที่มีขนาดใหญ่ ต้องบอกว่าไม่ว่า บริษัท ขนาดเล็กหรือใหญ่จะมีประสิทธิภาพที่ดีขึ้นแตกต่างกันไปตามสภาพเศรษฐกิจในวงกว้าง ตัวอย่างเช่น บริษัท หมวกขนาดใหญ่ครองตลาดในช่วงฟองสบู่ของปี 1990 เนื่องจากนักลงทุนหันไปลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เช่น Microsoft, Cisco และ AOL Time Warner หลังจากเหตุการณ์ฟองสบู่แตกในเดือนมีนาคม 2543 บริษัท ขนาดเล็กกลายเป็น บริษัท ที่มีผลการดำเนินงานดีขึ้นจนถึงปี 2545 เนื่องจาก บริษัท ขนาดใหญ่หลายแห่งที่ประสบความสำเร็จอย่างล้นหลามในช่วงปี 2533 มีมูลค่าตกเลือด
Small Cap vs. Midcap
นักลงทุนที่ต้องการสิ่งที่ดีที่สุดของโลกทั้งใบอาจพิจารณา บริษัท ที่อยู่กึ่งกลางซึ่งมีมูลค่าตลาดระหว่าง 2 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์ ในอดีต บริษัท เหล่านี้ให้ความมั่นคงมากกว่า บริษัท ขนาดเล็ก แต่มีศักยภาพในการเติบโตมากกว่า บริษัท ขนาดใหญ่
อย่างไรก็ตามสำหรับนักลงทุนที่กำกับตนเองให้ใช้เวลาในการกลั่นกรองตัวพิมพ์เล็กเพื่อหาว่า "เพชรในแบบหยาบ" สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นเวลาที่ดี นั่นเป็นเพราะแม้ในโลกที่เต็มไปด้วยข้อมูลของเราการลงทุนขนาดเล็กที่ยอดเยี่ยมอาจบินภายใต้เรดาร์ของนักลงทุนเนื่องจากการครอบคลุมของนักวิเคราะห์ที่บาง ด้วยความครอบคลุมข่าวสำคัญของ บริษัท การพัฒนาและนวัตกรรมที่ไม่สามารถสังเกตเห็นได้ ในทางตรงกันข้ามข่าวที่ออกมาจาก บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่มักจะพาดหัวข่าวทันที
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
หลังจากหกสัปดาห์แรกของปี 2562 ผู้พยากรณ์ตลาดคาดการณ์ว่าจะเป็นปีที่ยิ่งใหญ่สำหรับแคปตัวเล็กในปีพ. ศ. 2562 เนื่องจากดัชนีรัสเซล 2000 ขนาดเล็กที่มียอดขายสูงถึง 12.9% เทียบกับ 9% สำหรับดัชนี S&P 500 ดัชนีเล็ก ๆ อีกตัวคือ S&P 600 เพิ่มขึ้น 12.1% ในช่วงเวลานั้น การฟื้นตัวเกิดขึ้นหลังจากเดือนธันวาคม 2561 ซึ่งเห็นรัสเซล 2000 และเอสแอนด์พี 600 ทั้งสองลง 20% ต่ำกว่ายอดเขาเดือนสิงหาคม นักลงทุนหลายคน - อาจเข้าใจผิด - เห็นว่าเป็นการยืนยันตลาดหมี การพัฒนานี้ตอกย้ำลักษณะที่คาดเดาไม่ได้ของแคปขนาดเล็ก
