การขายชอร์ตกับกล่องคืออะไร
การขายชอร์ตกับกล่องคือการกระทำของหลักทรัพย์ขายชอร์ตที่คุณเป็นเจ้าของอยู่แล้ว ซึ่งส่งผลให้อยู่ในตำแหน่งที่เป็นกลางซึ่งกำไรของคุณในหุ้นเท่ากับการสูญเสีย ตัวอย่างเช่นหากคุณเป็นเจ้าของ 100 หุ้นของ ABC และคุณบอกให้นายหน้าของคุณขายหุ้นสั้น 100 หุ้นของ ABC คุณได้ทำการขายชอร์ตกับกล่อง
ทำความเข้าใจกับการขายชอร์ตกับกล่อง
"การขายชอร์ตกับกล่อง" เป็นที่รู้จักกันในชื่อ "ชอร์ตกับกล่อง" ผู้ขายใช้เทคนิคนี้เมื่อพวกเขาไม่ต้องการปิดตำแหน่งในสต็อก โดยทั่วไปนักลงทุนจะใช้กลยุทธ์ที่เชื่อว่าหุ้นมีกำหนดเนื่องจากราคาตก แต่ไม่ต้องการขายเพราะเชื่อว่าการลดลงนั้นเป็นเพียงชั่วคราวและหุ้นจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว
ข้อ จำกัด
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ควบคุมเมื่อผู้ขายได้รับอนุญาตให้ขายชอร์ต ตัวอย่างเช่นในเดือนกุมภาพันธ์ 2010 ก.ล.ต. ใช้กฎ uptick ทางเลือกซึ่ง จำกัด การขายชอร์ตเมื่อหุ้นลดลงมากกว่า 10% ในหนึ่งวัน ในสถานการณ์นั้นผู้ที่มีส่วนร่วมในการขายชอร์ต (แม้ว่าจะเป็นเจ้าของหุ้นอยู่แล้ว) มักจะต้องเปิดบัญชีมาร์จิน
กลยุทธ์ทางเลือกคือการซื้อตัวเลือกการขายซึ่งให้สิทธิแก่นักลงทุน แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายหุ้น ซื้อตัวเลือกใส่มีค่าใช้จ่ายต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับมันซึ่งเปรียบได้กับการทำธุรกรรมการขายสั้น ๆ
ประเด็นที่สำคัญ
- "การขายชอร์ตกับกล่อง" เป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนใช้เพื่อลดภาระภาษีของพวกเขาโดยการชอร์ตหุ้นที่พวกเขามีอยู่แล้วในขณะที่เทรดเดอร์เคยใช้กันอย่างแพร่หลายในอดีต "การขายชอร์ตกับกล่อง" หลังจากการปราบปราม SEC และ FINRA
แรงจูงใจก่อนหน้า
ก่อนปี 1997 เหตุผลหลักในการย่อท้อต่อกล่องคือการชะลอกิจกรรมที่ต้องเสียภาษี ตามกฎหมายภาษีที่ก่อนหน้านั้นในปีนั้นการถือครองตำแหน่งยาวและระยะสั้นในสต็อกหมายความว่าเอกสารใด ๆ ที่ได้รับจากตำแหน่งยาวจะถูกลบออกชั่วคราวเนื่องจากตำแหน่งสั้นที่หักล้าง ผลกระทบสุทธิของตำแหน่งทั้งสองนั้นเป็นศูนย์หมายความว่าไม่ต้องจ่ายภาษี
พระราชบัญญัติผู้เสียภาษีของปี 1997 (TRA97) ไม่อนุญาตให้มีการขายชอร์ตกับกล่องอีกต่อไปเพื่อเป็นการปฏิบัติตามการเลื่อนภาษีที่ถูกต้องอีกต่อไป ภายใต้ TRA97 กำไรหรือขาดทุนจากการขายชอร์ตกับกล่องจะไม่ถูกเลื่อนออกไป ความหมายทางภาษีคือภาษีใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการได้รับทุนจะเป็นหนี้ในปีปัจจุบัน
ตัวอย่าง Shorting Against The Box
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณได้รับกระดาษจำนวนมากจากการแชร์ ABC คุณคิดว่า ABC ถึงจุดสูงสุดแล้วและคุณต้องการขาย อย่างไรก็ตามจะมีการเก็บภาษีจากกำไรจากการลงทุน บางทีในปีหน้าคุณคาดว่าจะทำเงินได้น้อยลงทำให้คุณอยู่ในกรอบที่ต่ำกว่า มันจะมีประโยชน์มากกว่าที่จะรับผลกำไรเมื่อคุณใส่วงเล็บภาษีที่ต่ำกว่า เพื่อล็อคกำไรของคุณในปีนี้คุณย่อหุ้นของ ABC ตามธรรมเนียมแล้วคุณยืมหุ้นจากนายหน้าในการเดิมพันว่าราคาหุ้นของ ABC จะเพิ่มขึ้น เมื่อการเดิมพันของคุณเป็นจริงคุณจะส่งคืนหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของอยู่ก่อนหน้านี้ให้กับนายหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษี
