นิยามใส่สั้น

Short Put คืออะไร

การใส่แบบสั้นหมายถึงเมื่อผู้ค้าเปิดตัวเลือกการซื้อขายโดยการขายหรือการเขียนตัวเลือกการซื้อขาย ผู้ค้าที่ซื้อตัวเลือก Put นั้นมีความยาวตัวเลือกนั้นและผู้ค้าที่เขียนตัวเลือกนั้นจะสั้น นักเขียน (สั้น) ของตัวเลือกที่ใส่ได้รับพรีเมี่ยม (ตัวเลือกค่าใช้จ่าย) และกำไรจากการค้าจะถูก จำกัด ไว้ที่พรีเมี่ยม

พื้นฐานของการใส่สั้น

สั้น ๆ ก็เป็นที่รู้จักกันในนามว่าเปิดใส่หรือเปล่าใส่ หากนักลงทุนเขียนตัวเลือกการซื้อขายนักลงทุนนั้นมีภาระผูกพันที่จะต้องซื้อหุ้นของหุ้นอ้างอิง ที่ใส่พัตต์สั้นอาจเผชิญกับการสูญเสียอย่างมากก่อนที่ผู้ซื้อจะออกกำลังกายหรือตัวเลือกหมดอายุหากราคาของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิของตัวเลือกวางสั้น

กลศาสตร์การใส่สั้น

การใส่แบบสั้นเกิดขึ้นถ้ามีการเปิดการค้าขายโดยการขายตัวแบบ สำหรับการกระทำนี้ผู้เขียน (ผู้ขาย) จะได้รับเบี้ยประกันภัยสำหรับการเขียนตัวเลือก กำไรของนักเขียนในตัวเลือกนั้น จำกัด อยู่ที่ค่าพรีเมี่ยมที่ได้รับ

การเริ่มต้นซื้อขายตัวเลือกเพื่อเปิดสถานะโดยการขายตัวเลือกนั้นแตกต่างจากการซื้อตัวเลือกแล้วขาย ในหลังคำสั่งขายจะใช้ในการปิดตำแหน่งและล็อคในกำไรหรือขาดทุน ในอดีตการขาย (การเขียน) กำลังเปิดตำแหน่งวาง

หากผู้ค้าเริ่มต้นการพัตระยะสั้นพวกเขาน่าจะเชื่อว่าราคาของหุ้นอ้างอิงจะยังคงสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิของราคาที่วางไว้ หากราคาของต้นแบบยังคงสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิของตัวเลือกที่ใส่ตัวเลือกจะหมดอายุไร้ค่าและนักเขียนได้รับการรักษาพรีเมี่ยม หากราคาอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิผู้แต่งต้องเผชิญกับการขาดทุน

ผู้ค้าบางรายใช้ตัวย่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณต้องการซื้อหุ้นที่ $ 25 แต่ปัจจุบันซื้อขายที่ $ 27 การขายออปชั่นที่มีการตี $ 25 หมายความว่าหากราคาต่ำกว่า $ 25 คุณจะต้องซื้อหุ้นนั้นในราคา $ 25 ซึ่งคุณต้องการจะทำต่อไป ประโยชน์คือคุณได้รับพรีเมี่ยมสำหรับการเขียนตัวเลือก หากคุณได้รับพรีเมี่ยม $ 1 สำหรับการเขียนตัวเลือกแสดงว่าคุณได้ลดราคาซื้อเป็น $ 24 อย่างมีประสิทธิภาพ หากราคาของต้นแบบไม่ลดลงต่ำกว่า $ 25 คุณจะยังคงมีค่าใช้จ่าย $ 1

อันตราย

กำไรจากการเดิมพันระยะสั้นนั้น จำกัด เฉพาะเบี้ยประกันที่ได้รับ แต่ความเสี่ยงอาจมีนัยสำคัญ เมื่อเขียนบทละครนักเขียนจะต้องซื้อพื้นฐานในราคาที่ใช้สิทธิ หากราคาของต้นแบบต่ำกว่าราคาใช้สิทธิผู้เขียนที่ใส่อาจเผชิญกับการสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่นหากราคาการนัดหยุดงานอยู่ที่ $ 25 และราคาที่อ้างอิงต่ำกว่าถึง $ 20 นักเขียนที่ถูกจับต้องเผชิญกับการสูญเสีย $ 5 ต่อหุ้น (หักน้อยกว่าค่าที่ได้รับ) พวกเขาสามารถปิดการซื้อขายออปชั่น (ซื้อตัวเลือกเพื่อชดเชยระยะสั้น) เพื่อรับรู้การสูญเสียหรือปล่อยให้ตัวเลือกหมดอายุซึ่งจะทำให้ตัวเลือกที่จะใช้สิทธิและนักเขียนที่ใส่จะเป็นเจ้าของพื้นฐานที่ $ 25

หากมีการใช้สิทธิและผู้เขียนต้องการซื้อหุ้นจะต้องมีการจ่ายเงินสดเพิ่มเติม ในกรณีนี้สำหรับสัญญาวางระยะสั้นทุกครั้งผู้ประกอบการจะต้องซื้อหุ้นมูลค่า $ 2, 500 ($ 25 x 100 หุ้น)

ประเด็นที่สำคัญ

• การใส่สั้น ๆ คือเมื่อผู้ค้าขายหรือเขียนตัวเลือกการซื้อขายบนหลักทรัพย์ แนวคิดเบื้องหลัง Short short คือการทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นโดยการเก็บค่าจ้างพิเศษที่เกี่ยวข้องกับการขายแบบสั้น ดังนั้นการลดลงของราคาจะทำให้เกิดการสูญเสียสำหรับนักเขียนตัวเลือก

ตัวอย่างการใส่สั้น

สมมติว่านักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกกับหุ้นสมมุติฐาน บริษัท XYZ ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ $ 30 ต่อหุ้น นักลงทุนเชื่อว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นถึง $ 40 ในอีกหลายเดือนข้างหน้า ผู้ค้าสามารถซื้อหุ้นได้ แต่สิ่งนี้ต้องการเงินทุน $ 3, 000 เพื่อซื้อ 100 หุ้น การเขียนตัวเลือกแบบใส่จะสร้างรายได้ทันที แต่อาจสร้างความสูญเสียในภายหลังได้

นักลงทุนเขียนทางเลือกหนึ่งทางเลือกโดยมีราคาใช้สิทธิเท่ากับ $ 32.50 ซึ่งจะหมดอายุในสามเดือนสำหรับ $ 5.50 ดังนั้นกำไรสูงสุดจะถูก จำกัด ไว้ที่ $ 550 ($ 5.50 x 100 หุ้น) ขาดทุนสูงสุดคือ $ 2, 700 หรือ ($ 32.50 - $ 5.50) x 100 หุ้น การสูญเสียสูงสุดเกิดขึ้นหากพื้นฐานอยู่ที่ศูนย์และผู้เขียนบทละครต้องยังคงซื้อหุ้นที่ $ 32.50 การสูญเสียบางส่วนถูกชดเชยโดยพรีเมี่ยมที่ได้รับ