อธิบายการหมุนภาค

หากคุณใช้เวลาตลอดเวลาในตลาดการเงินต่อไปนี้คุณอาจเคยได้ยินเรื่องการหมุนเวียนภาค ธุรกิจบางประเภททำกำไรได้มากขึ้นในบางช่วงของวัฏจักรเศรษฐกิจ การจัดเรียงอย่างง่าย ๆ ของขั้นตอนนี้ให้แผนที่ถนนที่มีประโยชน์แก่ผู้ค้าขายในแถบส่วนใหญ่

การหมุนภาคคืออะไร?

การหมุนภาคส่วนเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนย้ายเงินจากภาคอุตสาหกรรมหนึ่งไปยังอีกอุตสาหกรรมหนึ่งเพื่อพยายามเอาชนะตลาด มันแตกหน่อเป็นทฤษฎีจากข้อมูลของสำนักวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติ (NBER) เกี่ยวกับวัฏจักรเศรษฐกิจย้อนหลังไปถึงปี ค.ศ. 1854 ขอบคุณรัฐบาลและนักวิชาการด้านเศรษฐศาสตร์ที่เรารู้จุดเริ่มต้นจุดจบและระยะเวลาของแต่ละรอบธุรกิจ

คุณอาจเคยได้ยิน NBER มาก่อน: พวกเขาเป็นคนที่ประกาศว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการ - สามปีหลังจากข้อเท็จจริง ข้อมูลอาจช้าในการพัฒนาและแห้งเล็กน้อย แต่การขุดเล็กน้อยสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่นักลงทุนสามารถใช้ในการตัดสินใจ

สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าผลการดำเนินงานที่ผ่านมาในตลาดหุ้นไม่ได้หมายถึงความสำเร็จในอนาคตเสมอไปและภาคใดภาคหนึ่งอาจหรืออาจไม่ชอบเมื่อใดก็ได้ ที่กล่าวว่ามาดูข้อมูลที่สามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าพวกเขาควรลงทุนในช่วงใดของวงจรตลาด

วงจรการตลาดในสี่ขั้นตอน

ตลาดขยับขึ้นลงเช่นเดียวกับเศรษฐกิจ สำหรับจุดประสงค์ของการสนทนานี้เราจะแบ่งวงจรนี้เป็นสี่ขั้นตอน:

• ตลาดล่าง: นี่คือราคาการดำน้ำที่แสดงให้เห็นถึงจุดสูงสุดในระยะยาว ตลาดกระทิง: สิ่งนี้เริ่มต้นเมื่อตลาดปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดของตลาด อันดับสูงสุดของตลาด: ตามที่ฟังดูขั้นตอนนี้จะเข้าสู่อันดับสูงสุดในขณะที่ตลาดกระทิงเริ่มคลี่คลาย ตลาดหมี: ที่ นี่เราลงไปอีกครั้ง นี่คือสารตั้งต้นของตลาดล่าง

ส่วนใหญ่แล้วตลาดการเงินพยายามทำนายสถานะของเศรษฐกิจไม่ว่าจะอยู่ที่ใดก็ตามจากสามถึงหกเดือนในอนาคต นั่นหมายถึงวัฏจักรของตลาดมักจะดีกว่าวัฏจักรเศรษฐกิจ สิ่งนี้เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้เพราะเมื่อเศรษฐกิจอยู่ในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยตลาดเริ่มมองไปข้างหน้าถึงการฟื้นตัว

วัฏจักรเศรษฐกิจในสี่ขั้นตอน

นี่คือรายการ (ตามลำดับเดียวกับด้านบน) ของสี่ขั้นตอนพื้นฐานของวัฏจักรเศรษฐกิจและสัญญาณบางอย่างที่เกี่ยวข้อง อีกครั้งโปรดทราบว่าสิ่งเหล่านี้มักจะติดตามวงจรการตลาดโดยไม่กี่เดือน

• ภาวะถดถอยแบบเต็ม

  นี่ไม่ใช่ช่วงเวลาที่ดีสำหรับธุรกิจหรือผู้ว่างงาน จีดีพีหดตัวลงทุกไตรมาส อัตราดอกเบี้ยกำลังลดลง; ความคาดหวังของผู้บริโภคได้จุดต่ำสุด; และเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนเป็นเรื่องปกติ ภาคที่มีประวัติกำไรมากที่สุดในขั้นตอนนี้รวมถึง:

  • วงจรและการขนส่ง (ใกล้ถึงจุดเริ่มต้น) เทคโนโลยีอุตสาหกรรม (ใกล้ถึงจุดสิ้นสุด)
  การกู้คืนก่อนกำหนด

  นี่คือเมื่อสิ่งต่าง ๆ เริ่มที่จะรับ ความคาดหวังของผู้บริโภคกำลังเพิ่มขึ้น อุตสาหกรรมการผลิตกำลังเติบโต อัตราดอกเบี้ยต่ำสุดแล้ว และเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนเริ่มที่จะสูงชัน ประวัติศาสตร์ภาคที่ประสบความสำเร็จในขั้นตอนนี้รวมถึง:

  • อุตสาหกรรม (ใกล้ถึงจุดเริ่มต้น) วัสดุพื้นฐานพลังงาน (ใกล้ถึงจุดสิ้นสุด)
  การฟื้นตัวช้า

  ในขั้นตอนนี้อัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดยมีเส้นอัตราผลตอบแทนที่แบนราบ ความคาดหวังของผู้บริโภคเริ่มลดลง และการผลิตภาคอุตสาหกรรมค่อนข้างทรงตัว ภาคที่ทำกำไรได้ในอดีตในขั้นตอนนี้รวมถึง:

  • พลังงาน (ใกล้จุดเริ่มต้น) บริการ (ใกล้ถึงจุดสิ้นสุด)
  ภาวะถดถอยในช่วงต้น

  นี่คือสิ่งที่เริ่มเลวร้ายต่อเศรษฐกิจโดยรวม ความคาดหวังของผู้บริโภคอยู่ที่แย่ที่สุด; การผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลง อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงสุด และเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนคงที่หรือกลับด้าน ภาคต่อไปนี้พบความนิยมในช่วงเวลาที่ยากลำบากเหล่านี้:

  • บริการ (ใกล้จุดเริ่มต้น) สาธารณูปโภควงจรและการขนส่ง (ใกล้ถึงจุดสิ้นสุด)

บรรทัดล่าง

ด้วยกรอบความคิดทั่วไปนี้ผู้ค้าสามารถคาดการณ์ได้ว่า บริษัท ใดจะประสบความสำเร็จในรอบถัดไปของวัฏจักรเศรษฐกิจ ความสำคัญเท่าเทียมกันอาจเป็นสัญญาณบ่งบอกว่าตลาดกำลังแสดงถึงสภาพเศรษฐกิจในอนาคต การดูสัญญาณที่บอกเล่าเหล่านี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวกับผู้ค้าเวทีเชื่อว่าเศรษฐกิจกำลังเข้ามา