กำหนดการไปที่

Schedule TO-T คืออะไร

กำหนดการ TO-T จะต้องยื่นต่อ SEC โดยนิติบุคคลใด ๆ นอกเหนือจากผู้ออกหลักทรัพย์เองการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์บางส่วนที่จดทะเบียนตามมาตรา 14d หรือ 13e ของพระราชบัญญัติ 1934 กำหนดการนี้แทนที่ Schedule 14D-1 ในเดือนมกราคม 2000

ทำลายกำหนดการ TO-T

กำหนดการส่งคำสั่งซื้อของบุคคลที่สามหรือคำเสนอซื้อของบุคคลที่สามจะต้องส่งไปยังบุคคลอื่นเช่นผู้ออกหลักทรัพย์และผู้เข้าร่วมประมูลสำหรับหลักทรัพย์ของ บริษัท นอกจากนี้ระเบียบ 14D ได้กำหนดข้อกำหนดอื่น ๆ บางประการที่จะต้องปฏิบัติตามในการทำคำเสนอซื้อ

คำเสนอซื้อของบุคคลที่สาม

บริษัท มักจะใช้คำเสนอซื้อของบุคคลที่สามเพื่อซื้อ บริษัท อื่นเป็นส่วนหนึ่งของการควบรวมกิจการ ด้วยการซื้อหุ้นควบคุมของหุ้นอื่นของ บริษัท โดยตรงจากผู้ถือหุ้น บริษัท ที่ซื้อสามารถควบคุม บริษัท ที่จะได้มาไม่ว่า บริษัท นั้นจะต้องการได้มาหรือไม่ อย่างไรก็ตามโดยปกติการทำคำเสนอซื้อของบุคคลที่สามจะดำเนินการเป็นส่วนแรกของการควบรวมสองขั้นตอนเพราะไม่น่าเป็นไปได้ที่ผู้ถือหุ้นของ บริษัท ทั้งหมดจะต้องการขายหุ้นของพวกเขาตามคำเสนอซื้อของบุคคลที่สาม

การควบรวมสองขั้นตอน

หากผู้ชนะการประมูลหรือ บริษัท ที่ได้มาเป็นเจ้าของ 90% ของหุ้นใน บริษัท ที่จะได้รับพวกเขาสามารถดำเนินการควบรวมกิจการแบบสั้น ๆ ซึ่งไม่ต้องการการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นจาก บริษัท เป้าหมาย โดยปกติแล้วการควบรวมกิจการนี้จะดำเนินการระหว่าง บริษัท แม่และ บริษัท ย่อย ไม่น่าเป็นไปได้ที่ บริษัท จะสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท อื่นได้ 90% ผ่านการทำคำเสนอซื้อ

อย่างไรก็ตามเป็นเรื่องปกติที่ผู้ซื้อจะทำการควบรวมกิจการซึ่งผู้ซื้อได้มาหุ้นส่วนใหญ่ในระหว่างการทำคำเสนอซื้อจากนั้นซื้อกิจการของ บริษัท โดยรวมโดยใช้อิทธิพลของตนในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ เพื่อการควบรวมกิจการ รูปแบบที่พบมากที่สุดของการควบรวมหลังเป็นรูปสามเหลี่ยมย้อนกลับซึ่ง บริษัท เป้าหมายยังคงเป็น บริษัท ย่อยของผู้ซื้อ การควบรวมกิจการประเภทนี้ต้องใช้เอกสารน้อยกว่าในรูปแบบของการยินยอมของบุคคลที่สาม

ข้อมูลที่รวมอยู่ในกำหนดการ TO-T

กำหนดการ TO-T รวมถึงการประเมินค่าของการทำธุรกรรมการควบรวมกิจการและคำนวณค่าธรรมเนียมการยื่นตามกฎข้อ 0-11 (a) (2) ของพระราชบัญญัติ 1934 นอกจากนี้ยังรวมถึงการแก้ไขใด ๆ ต่อคำสั่ง TO ที่ยื่นต่อ SEC ในขั้นต้น