กฎความปลอดภัยอันดับหนึ่งคืออะไร
กฎความปลอดภัยอันดับแรกคือทฤษฎีของพอร์ตโฟลิโอทฤษฎีสมัยใหม่ (MPT) ซึ่งเชื่อว่าความเสี่ยงนั้นเป็นส่วนหนึ่งของการได้รับรางวัลในระดับที่สูงขึ้น ในบริบทนี้ความปลอดภัยอันดับแรกหมายถึงการลดความน่าจะเป็นของผลตอบแทนติดลบให้น้อยที่สุด กฎแนะนำสูตรที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่จะเพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวังสูงสุดตามระดับความเสี่ยงที่กำหนด
ทำลายกฎความปลอดภัยก่อน
กฎความปลอดภัยก่อนเกี่ยวข้องกับการสร้างผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้หรือผลตอบแทนเกณฑ์ นักลงทุนมีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงจากการ ไม่ได้ รับผลตอบแทนจากการลงทุน กฎข้อแรกด้านความปลอดภัยหรือที่เรียกว่าเกณฑ์ความปลอดภัยอันดับแรกของ Roy (SFRatio) เป็นเทคนิคการลงทุนการจัดการความเสี่ยงเชิงปริมาณ
การสร้างผลงานปลอดภัยไว้ก่อน
สูตรพื้นฐานสำหรับการคำนวณกฎความปลอดภัยอันดับแรกคือ (ผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับผลงานลบผลตอบแทนเกณฑ์สำหรับผลงาน) หารด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับผลงาน โดยการใช้สูตรนี้พร้อมกับสถานการณ์ของพอร์ตการลงทุนต่างๆนั่นคือการใช้การลงทุนที่แตกต่างกันหรือการให้น้ำหนักที่แตกต่างกันของประเภทสินทรัพย์นักลงทุนอาจเปรียบเทียบตัวเลือกพอร์ตโฟลิโอตามความน่าจะเป็นที่ผลตอบแทนของพวกเขาจะไม่ถึงเกณฑ์ขั้นต่ำ ในกรณีนี้พอร์ตโฟลิโอที่ดีที่สุดจะเป็นสิ่งที่ช่วยลดโอกาสที่ผลตอบแทนจากการลงทุนจะลดลงต่ำกว่าเกณฑ์
อย่างไรก็ตามนอกเหนือจากสูตรแล้วกฎความปลอดภัยอันดับหนึ่งเป็นหลักปรัชญาหรือวิธีการเพื่อให้เกิดความอุ่นใจ เมื่อนักลงทุนกำหนดผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้สำหรับพอร์ตการลงทุนเขาหรือเธออาจพักผ่อนได้ง่ายโดยรู้ว่าความเสี่ยงในการไม่บรรลุเป้าหมายนั้นต่ำกว่ามาก กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนก่อนสร้างพอร์ตโฟลิโอ“ ปลอดภัย” จากนั้นผลตอบแทนใด ๆ ที่สูงกว่าเกณฑ์ผลตอบแทนขั้นต่ำที่เธอรับรู้ถือเป็นพิเศษ
