สารบัญ
- ดัชนี S&P 500 คืออะไร
- สูตรการคำนวณน้ำหนักและการคำนวณ
- การก่อสร้างดัชนี S&P 500
- S&P 500 ที่อ้างอิงอย่างกว้างขวาง
- S&P 500 เทียบกับ DJIA
- S&P เทียบกับดัชนีรัสเซล
- ดัชนี S&P อื่น ๆ
- S&P 500 เทียบกับกองทุนแนวหน้า 500
- ข้อ จำกัด ของดัชนี S&P 500
- ตัวอย่างมูลค่าตลาด S&P 500
ดัชนี S&P 500 คืออะไร
ดัชนี S&P 500 หรือดัชนี 500 Standard & Poor เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ซื้อขายหุ้นสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ 500 แห่ง ดัชนีได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นมาตรวัดที่ดีที่สุดของตลาดหุ้นสหรัฐขนาดใหญ่ มาตรฐานอื่น ๆ ในตลาดหุ้นสหรัฐ ได้แก่ ดัชนีอุตสาหกรรมเฉลี่ยของโจนส์หรือดัชนีดาวโจนส์ 30 และดัชนีรัสเซล 2000 ซึ่งเป็นดัชนีขนาดเล็ก
มาตรฐานและแย่ 500 ดัชนี
สูตรการคำนวณและการคำนวณน้ำหนักสำหรับ S&P 500
S&P 500 ใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดซึ่งให้การจัดสรรเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นแก่ บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ใหญ่ที่สุด
น้ำหนักของ บริษัท ใน S & P = ผลรวมของตลาดสูงสุดทั้งหมดตลาด บริษัท
การกำหนดน้ำหนักของแต่ละองค์ประกอบของ S&P 500 เริ่มต้นด้วยการสรุปผลรวมตลาดทั้งหมดสำหรับดัชนี
- คำนวณมูลค่าตลาดโดยรวมสำหรับดัชนีโดยเพิ่มมูลค่าตลาดทั้งหมดของแต่ละ บริษัท น้ำหนักของแต่ละ บริษัท ในดัชนีคำนวณโดยใช้มูลค่าตลาดของ บริษัท และหารด้วยมูลค่าตลาดรวมของดัชนีสำหรับการตรวจสอบ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท คำนวณโดยใช้ราคาหุ้นปัจจุบันและคูณด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท โชคดีที่มูลค่าตลาดรวมของ S&P รวมถึงราคาตลาดของแต่ละ บริษัท นั้นถูกตีพิมพ์บ่อยครั้งบนเว็บไซต์ทางการเงินที่ช่วยนักลงทุน จำเป็นต้องคำนวณ
ประเด็นที่สำคัญ
- ดัชนี S&P 500 หรือดัชนี Standard & Poor ของ 500 เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท จดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา 500 แห่ง S&P เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักแบบลอยตัวซึ่งหมายถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ปรับตามจำนวนหุ้นที่มีอยู่ การซื้อขายสาธารณะดัชนีได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นมาตรวัดที่ดีที่สุดของตลาดหุ้นสหรัฐขนาดใหญ่ เป็นผลให้มีกองทุนจำนวนมากที่ออกแบบมาเพื่อติดตามประสิทธิภาพของ S&P
การก่อสร้างดัชนี S&P 500
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท คำนวณโดยใช้ราคาหุ้นปัจจุบันและคูณด้วยจำนวนหุ้นที่คงค้าง S&P ใช้เฉพาะหุ้นที่ลอยได้ฟรีซึ่งหมายถึงหุ้นที่ประชาชนสามารถซื้อขายได้ S&P ปรับขีดความสามารถทางการตลาดของแต่ละ บริษัท เพื่อชดเชยปัญหาการแชร์ใหม่หรือการควบรวมกิจการของ บริษัท มูลค่าของดัชนีคำนวณโดยการรวมผลรวมทางการตลาดที่ปรับแล้วของแต่ละ บริษัท และหารผลลัพธ์โดยตัวหาร น่าเสียดายที่ตัวหารเป็นข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ S&P และไม่เผยแพร่ต่อสาธารณะ
อย่างไรก็ตามเราสามารถคำนวณน้ำหนักของ บริษัท ในดัชนีซึ่งสามารถให้ข้อมูลที่มีค่าแก่นักลงทุน หากหุ้นพุ่งขึ้นหรือลงเราสามารถเข้าใจได้ว่าจะมีผลกระทบต่อดัชนีโดยรวมหรือไม่ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีน้ำหนัก 10% จะมีผลกระทบต่อมูลค่าของดัชนีมากกว่า บริษัท ที่มีน้ำหนัก 2%
S&P 500 ที่อ้างอิงอย่างกว้างขวาง
S&P 500 เป็นหนึ่งในดัชนีที่ยกมามากที่สุดในอเมริกาเนื่องจากเป็นตัวแทนของ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา S&P 500 มุ่งเน้นไปที่ภาคธุรกิจขนาดใหญ่ในตลาดสหรัฐและยังเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักแบบลอยตัว ตามจำนวนหุ้นที่มีอยู่สำหรับการซื้อขายสาธารณะ
S&P 500 เทียบกับ DJIA
S&P 500 มักเป็นดัชนีที่นักลงทุนสถาบันชื่นชอบเนื่องจากความลึกและความกว้างในขณะที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones นั้นมีความเกี่ยวข้องในอดีตกับมาตรวัดนักลงทุนรายย่อยในตลาดหุ้นสหรัฐ นักลงทุนสถาบันมองว่า S&P 500 เป็นตัวแทนของตลาดตราสารทุนของสหรัฐมากขึ้นเนื่องจากประกอบด้วยหุ้นในทุกภาคส่วน (500 เทียบกับ 30 อุตสาหกรรมของ Dow)
นอกจากนี้ S&P 500 ยังใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดซึ่งให้การจัดสรรเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นแก่ บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ใหญ่ที่สุดในขณะที่ DJIA เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาที่ทำให้ บริษัท ที่มีราคาหุ้นสูงขึ้น โครงสร้างการถ่วงน้ำหนักของเงินทุนในตลาดมีอยู่ทั่วไปมากกว่าวิธีถ่วงน้ำหนักราคาในดัชนีของสหรัฐอเมริกา
S&P เทียบกับดัชนีรัสเซล
S&P 500 เป็นสมาชิกของกลุ่มดัชนีที่สร้างขึ้นโดย บริษัท Standard & Poor ชุดดัชนีของ Standard & Poor เป็นเหมือนดัชนีตระกูลรัสเซลซึ่งทั้งคู่นั้นสามารถลงทุนได้ดัชนีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นเช่นดัชนีที่มีน้ำหนักเท่ากัน)
อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างใหญ่สองอย่างระหว่างการสร้างดัชนี S&P และดัชนีตระกูล Russel อันดับแรก Standard & Poor เลือก บริษัท ที่เป็นส่วนประกอบผ่านทางคณะกรรมการในขณะที่ดัชนีรัสเซลใช้สูตรในการเลือกหุ้นที่จะรวม ประการที่สองไม่มีชื่อซ้อนทับกันในดัชนีลักษณะ S&P (การเติบโตเทียบกับมูลค่า) ในขณะที่ดัชนีรัสเซลจะรวม บริษัท เดียวกันทั้งดัชนีสไตล์ "ค่า" และ "การเติบโต"
ดัชนี S&P อื่น ๆ
S&P 500 เป็นสมาชิกของดัชนี S&P Global 1200 ดัชนียอดนิยมอื่น ๆ ได้แก่ S&P MidCap 400 ซึ่งเป็นตัวแทนของ บริษัท ระดับกลางและ S&P SmallCap 600 ซึ่งเป็นตัวแทนของ บริษัท ขนาดเล็ก S&P 500, S&P MidCap 400 และ S&P SmallCap 600 รวมกันเพื่อสร้างดัชนีมูลค่าการลงทุนทั้งหมดของสหรัฐอเมริกาที่เรียกว่า S&P Composite 1500
S&P 500 เทียบกับกองทุนแนวหน้า 500
กองทุนดัชนี Vanguard 500 พยายามติดตามราคาและผลการดำเนินงานของดัชนี S&P 500 โดยการลงทุนในสินทรัพย์สุทธิรวมในหุ้นซึ่งประกอบด้วยดัชนีและถือส่วนประกอบแต่ละส่วนโดยมีน้ำหนักประมาณเดียวกับดัชนี S&P ด้วยวิธีนี้กองทุนแทบไม่เบี่ยงเบนจาก S&P ซึ่งถูกออกแบบมาเพื่อเลียนแบบ
S&P 500 เป็นดัชนี แต่สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนใน บริษัท ที่ประกอบด้วย S&P พวกเขาจะต้องลงทุนในกองทุนที่ติดตามดัชนีเช่นกองทุน Vanguard 500
ข้อ จำกัด ของดัชนี S&P 500
หนึ่งในข้อ จำกัด ของ S&P และดัชนีอื่น ๆ ที่ถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดเกิดขึ้นเมื่อหุ้นในดัชนีกลายเป็นมูลค่าที่สูงเกินไปซึ่งหมายความว่าพวกเขาปรับตัวสูงขึ้นกว่าปัจจัยพื้นฐาน หากหุ้นมีน้ำหนักมากในดัชนีในขณะที่มีค่าสูงเกินปกติหุ้นจะพองตัวโดยรวมมูลค่าหรือราคาของดัชนี
มูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นของ บริษัท ไม่จำเป็นต้องบ่งบอกถึงพื้นฐานของ บริษัท แต่มันสะท้อนถึงมูลค่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้นที่มีอยู่ เป็นผลให้ดัชนีน้ำหนักเท่ากันได้กลายเป็นที่นิยมมากขึ้นโดยการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นของแต่ละ บริษัท มีผลกระทบต่อดัชนีเท่ากัน
ตัวอย่างมูลค่าตลาด S&P 500
เพื่อให้เข้าใจว่าหุ้นอ้างอิงมีผลต่อดัชนี S&P อย่างไรน้ำหนักของแต่ละตลาดจะต้องคำนวณซึ่งทำโดยการหารมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของแต่ละ บริษัท ด้วยมูลค่าตลาดรวมของดัชนี ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างน้ำหนักของ Apple ในดัชนี:
- Apple Inc. (AAPL) รายงานหุ้นสามัญพื้นฐาน 4, 801, 589, 000 หุ้นในไตรมาสที่สี่ปี 2018 รายงานผลประกอบการและมีราคาหุ้นที่ 148.26 ดอลลาร์ในขณะนั้นมูลค่าตลาดของแอปเปิ้ลอยู่ที่ 711.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ (หรือ 4, 801, 589, 000 * $ 148.26) $ 711.9 พันล้านถูกใช้เป็นตัวเศษในการคำนวณดัชนี S&P 500 มูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ประมาณ 23 ล้านล้านเหรียญซึ่งเป็นผลรวมของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสำหรับหุ้นทั้งหมดในดัชนีน้ำหนักของแอปเปิ้ลอยู่ที่ 3% และ มีการคำนวณดังนี้: 711.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ / 23 ล้านล้านดอลลาร์
โดยรวมยิ่งน้ำหนักตลาดของ บริษัท ใหญ่ขึ้นเท่าใดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น 1% จะมีต่อดัชนีมากขึ้น
