เป็นเวลาหลายปีที่ทางเลือกการลงทุนที่เสนอในแผน 401 (k) ที่ บริษัท ได้รับการสนับสนุนนั้น จำกัด อยู่ที่กองทุนรวมและสัญญาเงินรายปีพร้อมกับบัญชีที่รับประกันอย่างน้อยหนึ่งบัญชีและอาจเป็นหุ้นของ บริษัท อย่างไรก็ตามบางแผนอนุญาตให้ผู้เข้าร่วมซื้อและขายหลักทรัพย์ภายใน 401 (k) s ตัวเลือกนี้เป็นที่รู้จักกันในชื่อบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์แบบกำกับตนเอง (SDBA) หรือหน้าต่างนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 401 (k)
ทางเลือกนี้ยกคิ้วหลายแห่งในแวดวงที่มีความไว้วางใจเพราะช่วยให้นักลงทุนมีความเสี่ยงมากขึ้นกับการออมเพื่อการเกษียณของพวกเขามากกว่าที่พวกเขาเคยทำได้ด้วยตัวเลือกกองทุนที่ก้าวร้าวมากที่สุด ผู้เข้าร่วม 401 (k) เหล่านั้นที่มีตัวเลือกนี้พร้อมใช้งานจะต้องประเมินผลกำไรและขาดทุนที่อาจเป็นไปได้อย่างรอบคอบ
ประเด็นที่สำคัญ
- บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่กำกับตนเอง 401 (k) บัญชีอนุญาตให้ลงทุนในทางเลือกที่กว้างขึ้นค่าธรรมเนียมสำหรับการเพิ่มจำนวนธุรกรรมสามารถตัดเป็นกำไรคนที่ จำกัด จำนวนเงินที่พวกเขาใส่ลงในบัญชีดังกล่าวโดยทั่วไปดีกว่า
วิธีการทำงานของบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบกำกับตนเอง 401 (k)
นายจ้างที่เสนอบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ใน 401 (k) s ต้องเลือก บริษัท ที่ต้องการใช้เช่น E * Trade หรือ Charles Schwab และทำรายการบัญชีนี้พร้อมกับตัวเลือกการลงทุนอื่น ๆ ในแผน ในบางกรณีผู้เข้าร่วมอาจมีช่วงเวลาที่ระบุในแต่ละปีเพื่อย้ายเงินจากบัญชีรถโดยสารทั่วไปของพวกเขาในแผนไปยังบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์
ผู้เข้าร่วมแผนสามารถซื้อและขายหุ้นพันธบัตรกองทุน ETF และกองทุนรวมในลักษณะปกติแม้ว่าจะไม่มีผลกระทบทางภาษี อย่างไรก็ตามการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงบางประเภทนั้นไม่ได้รับอนุญาตเช่นการซื้อขายที่มาร์จิ้นและการซื้อตัวเลือกการโทรหรือการโทรหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การเขียนการโทรที่อยู่ในขอบข่ายนั้นอนุญาตให้ทำได้เว้นแต่กฎบัตรของแผนนั้นห้าม
ในปี 2558 นายจ้าง 40% ของสหรัฐฯเสนอหน้าต่างนายหน้าในบัญชี 401 (k) ของพวกเขาจากการศึกษาของ บริษัท ที่ปรึกษาด้านทรัพยากรบุคคล Aon Hewitt ประมาณ 19% ของแผนการจัดการ Vanguard เสนอหน้าต่างนายหน้าตาม บริษัท กองทุนรวม How America บันทึกรายงาน 2019 แผนสปอนเซอร์ของสภาการสำรวจประจำปีครั้งที่ 60 ของการแบ่งปันผลกำไรและแผน 401 (k) ได้รับการปล่อยตัวในปี 2018 ชี้ให้เห็นว่าประมาณหนึ่งในสี่ของแผนที่เสนอโดยผู้สนับสนุนแผน 590 รายนั้นเป็นหน้าต่างนายหน้า แผน 403 (b) บางแผนเสนอคุณสมบัตินี้เช่นกัน
กองหน้ารายงานว่าบัญชี 19% ของบัญชี 401 (k) เสนอหน้าต่างนายหน้า แต่เพียง 1% ของผู้เข้าร่วมใช้ประโยชน์จากมัน
ข้อดีข้อเสียของการใช้บัญชีโบรคเกอร์ 401 (k)
มันค่อนข้างง่ายที่จะเห็นทั้งประโยชน์และข้อเสียของการใช้บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ในแผน 401 (k)
ข้อดี
-
ทางเลือกการลงทุนที่หลากหลายกว่าปกติ 401 (k) s รวมถึงหุ้นอีทีเอฟและพันธบัตร
-
สามารถลงทุนในหลายภาคหรือย่อย
-
นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จอาจได้รับมากกว่ายานพาหนะเพื่อการลงทุนที่มีอยู่ในแผนนายจ้างแบบดั้งเดิม
จุดด้อย
-
พนักงานที่ไม่มีประสบการณ์นักลงทุนสามารถสูญเสียเงินเพื่อการเกษียณอายุอย่างมีนัยสำคัญผ่านการซื้อขายที่เลือกไม่ดี
-
ยากมากที่จะสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ดีโดยเฉพาะค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและคอมมิชชั่น
-
ความเสี่ยงที่สูงขึ้นของการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ซึ่งอาจนำไปสู่การซื้อสูงและขายต่ำ
ทางเลือกมากขึ้น
บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์อนุญาตให้นักลงทุนเลือกตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลายซึ่งอนุญาตให้พวกเขาลงทุนในภาคส่วนย่อยหรือองค์ประกอบอื่น ๆ ของตลาดที่อาจเป็นการยากที่จะทำซ้ำกับแผนทางเลือกแบบดั้งเดิม ผู้เข้าร่วมที่ต้องการลงทุนในตลาดชายแดนจะสามารถค้นหาหุ้นที่เหมาะสมหรือ ETF ที่เหมาะสมกับวัตถุประสงค์การลงทุนของพวกเขา ผู้ที่เลือกอย่างชาญฉลาดอาจจะสามารถเติบโตพอร์ตการเกษียณอายุได้เร็วกว่าตัวเลือกที่มีให้สำหรับสมาชิกแผน 401 (k) ที่จัดโดย บริษัท
ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์
แน่นอนว่าการมีระดับเสรีภาพนั้นไม่ดีเสมอไป เนื่องจากแผน 401 (k) ไม่มีการเลือกปฏิบัติตามธรรมชาติเทอร์สแผนส่วนใหญ่จึงต้องเสนอบัญชีเหล่านี้ให้กับพนักงานทุกคนใน บริษัท รวมถึงผู้ที่ไม่มีความรู้หรือประสบการณ์น้อยในการลงทุน ในหลายกรณีคุณลักษณะแผนได้รับการเพิ่มเนื่องจากพนักงานระดับสูงสองสามคนชักชวนให้มันและจากนั้นพวกเขาจ่ายเงิน - และทำตามคำแนะนำหรือกลยุทธ์ของ - ผู้จัดการเงินมืออาชีพ
“ มันเป็นการออกแบบแผนมาตรฐานโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท กฎหมายในอดีต” David Wray ประธานสภาผู้สนับสนุนแผนแห่งอเมริกา (PSCA) กล่าวซึ่งเป็นตัวแทนของ บริษัท ที่เสนอแผน 401 (k) และการแบ่งปันผลกำไร แม้กระทั่งทุกวันนี้“ ผู้คนที่ใช้งานมักจะได้รับค่าตอบแทนสูงไม่ใช่ผู้มีส่วนร่วมทั่วไป 401 (k) ของคุณที่เข้าร่วมกองทุนวันที่เป้าหมาย” เขากล่าวเสริม
อันที่จริงข้อมูล 2019 จาก Charles Schwab ซึ่งเป็นผู้ให้บริการชั้นนำของ SDBAs แสดงให้เห็นว่ายอดเฉลี่ยที่แนะนำสำหรับบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบกำกับตนเอง ณ วันที่ 31 มีนาคม 2562 อยู่ที่ $ 436, 593
ยากกว่าการสร้างแฟ้มสะสมเสียงเกษียณอายุ
ทางเลือกการลงทุนที่หลากหลายที่มีอยู่ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สามารถทำให้การสร้างพอร์ตการลงทุนเป็นไปได้ยากขึ้นและการทำธุรกรรมจำนวนมากที่มีค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นที่สอดคล้องกันนั้นจะส่งผลลบต่อผลตอบแทนที่ได้รับจากผู้เข้าร่วม ผู้ที่ไม่มีแผนการลงทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าก็มีความเสี่ยงที่จะช่วยให้การตัดสินใจลงทุนของพวกเขาถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ซึ่งอาจนำไปสู่การไล่ล่าหุ้นหรือกองทุน "ร้อน" และซื้อสูงและขายต่ำ
ปัญหาความไว้วางใจกับบัญชีนายหน้าซื้อขาย 401 (k)
ผู้ให้การสนับสนุนแผนที่เสนอบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ควรวิเคราะห์ความรับผิดที่อาจเกิดขึ้นจากการสูญเสียจำนวนมากที่ได้รับจากนักลงทุนมือใหม่ ผู้สนับสนุนหลายคนเชื่อว่าพวกเขาไม่สามารถรับผิดชอบต่อสิ่งที่เกิดขึ้นในบัญชีเหล่านี้ได้ แต่ผู้เชี่ยวชาญและทนายความได้รับประโยชน์มากมายพูดเป็นอย่างอื่น
ตัวเลือกการลงทุนอื่น ๆ ทั้งหมดภายในแผนการที่มีคุณสมบัติตามที่กำหนดไว้ตามพระราชบัญญัติการรักษาความปลอดภัยของรายได้เกษียณอายุของพนักงานปี 1974 (ERISA) เพื่อให้เป็นไปตามลักษณะของความไว้วางใจแม้ว่าพวกเขาจะก้าวร้าวในธรรมชาติ อย่างไรก็ตามตัวเลือกการลงทุนร้อยละมากที่ผู้เข้าร่วมสามารถซื้อในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์จะไม่ผ่านมาตรฐานนี้
ในการจัดการบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่กำกับตนเองได้สำเร็จนั้นต้องใช้ความรู้และความเชี่ยวชาญอย่างมาก
ผู้ชนะและผู้แพ้ด้วยบัญชีโบรคเกอร์ 401 (k)
เป็นการง่ายที่จะดูว่าใครสามารถออกมาข้างหน้าด้วยการซื้อขายหลักทรัพย์ในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ 401 (k) นักลงทุนที่มีการศึกษาสูงเช่นผู้เชี่ยวชาญด้านการแพทย์และผู้เชี่ยวชาญวิศวกรนักบัญชีและผู้ที่เคยมีประสบการณ์การซื้อขายและการลงทุนมาก่อนสามารถใช้บัญชีเหล่านี้เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนมากกว่าสิ่งที่พวกเขาอาจจะทำได้โดยใช้แผนแผนเช่นกองทุนรวม
แต่ผู้มีส่วนร่วมที่มีรายได้น้อย - คนงานในโรงงาน, พนักงานค้าปลีกหรือบริการอาหารและอื่น ๆ ที่ทำงานในตำแหน่งที่ไม่ต้องการทักษะดังกล่าว - น่าจะไม่มีการศึกษาและความเชี่ยวชาญเดียวกัน และผู้คนจำนวนมากที่มีรายได้สูงขึ้นและการศึกษาที่มากขึ้นก็ไม่รู้เหมือนกันเกี่ยวกับการลงทุนเช่นกัน พนักงานที่ไม่มีความรู้และคำแนะนำที่เพียงพอสามารถถูกชักจูงได้อย่างง่ายดายในการตัดสินใจเลือกที่โง่เขลาเช่นการซื้อและขายกองทุนรวมที่มีค่าใช้จ่ายการขายหน้าหรือหลังหรือเลือกตัวเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงที่พวกเขาไม่เข้าใจ
จนถึงขณะนี้การศึกษาและข้อมูลส่วนใหญ่ที่เปิดเผยในเรื่องนี้ดูเหมือนจะบ่งชี้ว่าพนักงานค่อนข้างน้อยเลือกที่จะลงทุนจำนวนเงินที่เป็นสาระสำคัญของการประหยัดแผนของพวกเขาในบัญชีนายหน้า การศึกษาของ Aon Hewitt มีเพียงประมาณ 3% ถึง 4% ของผู้ที่เข้าถึงหน้าต่างนายหน้า 401 (k) เท่านั้น การสำรวจ PSCA รายงานว่ามีเพียง 1.3% ของสินทรัพย์แผนทั้งหมดถูกบันทึกโดยการลงทุนผ่านหน้าต่างนายหน้า Vanguard, Fidelity และ Schwab ต่างก็ระบุว่ามีลูกค้าเพียงเล็กน้อยเท่านั้นที่สามารถเข้าถึงบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ภายในแผนที่ผ่านการรับรองได้ทำการลงทะเบียนให้พวกเขาแล้ว (สำหรับ Vanguard นั้นคิดเป็น 1%
บรรทัดล่าง
บัญชีนายหน้าสามารถเป็นความคิดที่ดีสำหรับผู้เข้าร่วมแผน 401 (k) คนที่มีประสบการณ์และนักลงทุนที่มีความรู้ พนักงานที่ขาดการศึกษาเพื่อการตัดสินใจการลงทุนที่มั่นคงด้วยตนเองควรคิดอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจ นักลงทุนควรดูค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมที่สามารถประเมินได้เมื่อใช้เส้นทางนี้
วิธีหนึ่งที่ดีในการจำกัดความเสี่ยงด้วยบัญชีเหล่านี้คือการ จำกัด จำนวนเงินที่จะเข้าสู่บัญชี ผู้เข้าร่วมที่จัดสรรสินทรัพย์แผนส่วนใหญ่ของพวกเขาเป็นทางเลือกการลงทุนอื่น ๆ และการค้าเท่าที่จำเป็นอาจเห็นผลลัพธ์ที่ดีกว่ามาก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้บัญชีนายหน้าภายในแผนที่ผ่านการรับรองให้ปรึกษาผู้สนับสนุนแผน บริษัท ของคุณหรือที่ปรึกษาทางการเงิน
