ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ - นิยาม rona

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิคืออะไร - RONA

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ (RONA) เป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงานทางการเงินซึ่งคำนวณโดยกำไรสุทธิหารด้วยผลรวมของสินทรัพย์ถาวรและเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ กำไรสุทธิเรียกว่ารายได้สุทธิ

อัตราส่วน RONA แสดงให้เห็นว่า บริษัท และผู้บริหารมีการปรับใช้สินทรัพย์ในรูปแบบที่มีคุณค่าทางเศรษฐกิจได้ดีเพียงใดและผลที่ได้จากอัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่า RONA ยังใช้ในการประเมินว่า บริษัท มีประสิทธิภาพดีเพียงใดเมื่อเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่นในอุตสาหกรรม

สูตรสำหรับผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิคือ

NWC = สินทรัพย์หมุนเวียน Li หนี้สินหมุนเวียนทุกหนทุกแห่ง: NWC = เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

วิธีการคำนวณ RONA

ส่วนประกอบสามส่วนของ RONA คือรายได้สุทธิสินทรัพย์ถาวรและเครือข่ายทุน รายได้สุทธิอยู่ในงบกำไรขาดทุนและคำนวณเป็นรายได้หักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการทำหรือขายผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเช่นเงินเดือนผู้บริหารและค่าสาธารณูปโภคดอกเบี้ยดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินและค่าใช้จ่ายอื่นทั้งหมด

สินทรัพย์ถาวรเป็นทรัพย์สินที่มีตัวตนที่ใช้ในการผลิตเช่นอสังหาริมทรัพย์และเครื่องจักรและไม่รวมค่าความนิยมหรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น ๆ ที่มีอยู่ในงบดุล เครือข่ายทุนคำนวณโดยการลบหนี้สินหมุนเวียนของ บริษัท ออกจากสินทรัพย์หมุนเวียน สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าหนี้สินระยะยาวไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนหมุนเวียนและไม่ถูกลบออกในส่วนเมื่อคำนวณเงินทุนหมุนเวียนสำหรับผลตอบแทนต่อสินทรัพย์สุทธิ

ในบางครั้งนักวิเคราะห์ได้ทำการปรับเปลี่ยนเล็กน้อยสำหรับสูตรอัตราส่วนเพื่อให้ผลลัพธ์ที่ได้เป็นไปอย่างราบรื่นหรือเป็นมาตรฐานโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ตัวอย่างเช่นพิจารณาว่ายอดคงเหลือของสินทรัพย์ถาวรอาจได้รับผลกระทบจากการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่งด่วนบางประเภทซึ่งสามารถตัดได้สูงสุด 40% ของมูลค่าสินทรัพย์ในปีแรกของการปรับใช้

นอกจากนี้เหตุการณ์สำคัญใด ๆ ที่ส่งผลให้เกิดการสูญเสียรายใหญ่หรือรายได้ที่ผิดปกติควรถูกปรับออกจากรายได้สุทธิโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเป็นเหตุการณ์ครั้งเดียว สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเช่นค่าความนิยมเป็นอีกหนึ่งรายการที่นักวิเคราะห์บางครั้งนำออกจากการคำนวณเนื่องจากมักจะได้มาจากการได้มาแทนที่จะเป็นสินทรัพย์ที่ซื้อมาเพื่อใช้ในการผลิตสินค้าเช่นอุปกรณ์ใหม่

RONA บอกอะไรคุณ

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์สุทธิ (RONA) เปรียบเทียบรายได้สุทธิของ บริษัท กับสินทรัพย์และช่วยให้นักลงทุนพิจารณาว่า บริษัท สร้างกำไรจากสินทรัพย์ได้ดีเพียงใด ยิ่งกำไรของ บริษัท สูงขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ของ บริษัท ยิ่งมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการปรับใช้สินทรัพย์เหล่านั้น RONA เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ที่ใช้เงินทุนสูงซึ่งมีสินทรัพย์ถาวรเป็นองค์ประกอบสินทรัพย์หลัก

ในภาคการผลิตที่ใช้เงินทุนสูง RONA ยังสามารถคำนวณได้ดังนี้:

$\text{ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ}=\frac{\text{รายรับพืช}-\text{ค่าใช้จ่าย}}{\text{สินทรัพย์สุทธิ}}$ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ = รายได้สินทรัพย์สุทธิ - ต้นทุน

การตีความผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิที่สูงขึ้นก็จะทำให้ผลกำไรของ บริษัท ดีขึ้น RONA ที่สูงขึ้นหมายถึง บริษัท กำลังใช้สินทรัพย์และเงินทุนหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพและประสิทธิผลแม้ว่าจะไม่มีการคำนวณเดียวที่บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของ บริษัท ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์สุทธิเป็นเพียงหนึ่งในหลาย ๆ อัตราส่วนที่ใช้ในการประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท

หากวัตถุประสงค์ของการคำนวณเพื่อสร้างมุมมองระยะยาวของความสามารถของ บริษัท ในการสร้างมูลค่าอาจมีการบวกค่าใช้จ่ายพิเศษกลับเข้าไปในรูปของรายได้สุทธิ ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีกำไรสุทธิ 10 ล้านดอลลาร์ แต่เกิดค่าใช้จ่ายพิเศษ 1 ล้านดอลลาร์ตัวเลขรายได้สุทธิอาจปรับขึ้นเป็น 11 ล้านดอลลาร์ การปรับปรุงนี้แสดงถึงผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิที่ บริษัท คาดว่าจะได้ในปีถัดไปหากไม่จำเป็นต้องมีค่าใช้จ่ายพิเศษเพิ่มเติมอีก

ประเด็นที่สำคัญ

• RONA เปรียบเทียบผลกำไรสุทธิของ บริษัท กับสินทรัพย์สุทธิเพื่อแสดงว่ามันใช้สินทรัพย์เหล่านั้นเพื่อสร้างรายได้ดีอย่างไรอัตราส่วนที่สูงแสดงให้เห็นว่าผู้บริหารใช้ประโยชน์สูงสุดจากการใช้สินทรัพย์ของ บริษัท รายได้สุทธิและสินทรัพย์ถาวรสามารถปรับเปลี่ยนได้ - รายการที่เกิดขึ้นเพื่อให้ได้ผลลัพธ์อัตราส่วนปกติ

ตัวอย่างวิธีการใช้ RONA

สมมติว่า บริษัท มีรายได้ 1 พันล้านดอลลาร์และค่าใช้จ่ายรวมรวมภาษี 800 ล้านดอลลาร์ทำให้ บริษัท มีรายได้สุทธิ 200 ล้านดอลลาร์ บริษัท มีสินทรัพย์หมุนเวียน 400 ล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 200 ล้านดอลลาร์ให้เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ 200 ล้านดอลลาร์

นอกจากนี้สินทรัพย์ถาวรของ บริษัท มีมูลค่า 800 ล้านดอลลาร์ การเพิ่มสินทรัพย์ถาวรไปยังเครือข่ายทุนให้ผลตอบแทน 1 พันล้านเหรียญสหรัฐในส่วนของการคำนวณ RONA การแบ่งกำไรสุทธิ 200 ล้านดอลลาร์โดย 1 พันล้านดอลลาร์ให้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ 20% สำหรับ บริษัท